{"id":382707,"date":"2022-11-14T06:15:00","date_gmt":"2022-11-14T09:15:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=382707"},"modified":"2025-08-27T17:08:03","modified_gmt":"2025-08-27T20:08:03","slug":"fundos-de-dividendos-ou-acoes-pagadoras-o-que-e-melhor","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/fundos-de-dividendos-ou-acoes-pagadoras-o-que-e-melhor\/","title":{"rendered":"Fundos de dividendos ou a\u00e7\u00f5es pagadoras: o que \u00e9 melhor?"},"content":{"rendered":"\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"A\u00e7\u00f5es que pagam dividendos ou fundos de dividendos: o que \u00e9 melhor?\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/BZtzMwl44iU?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<p>Cada investidor tem sua prefer\u00eancia ao optar por uma estrat\u00e9gia de <strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/renda-passiva-o-que-e\/\" class=\"rank-math-link\">renda passiva<\/a><\/strong>. Mas quando se trata de escolher empresas que remuneram seus acionistas ao distribuir os lucros em forma de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/dividendos-o-que-sao-como-funcionam\/\" class=\"rank-math-link\">dividendos<\/a>, duas op\u00e7\u00f5es est\u00e3o dispon\u00edveis no mercado: escolher <strong>a\u00e7\u00f5es <\/strong>das companhias que melhor remuneram ou delegar a fun\u00e7\u00e3o para um gestor profissional \u2014 neste caso, via<strong> fundos<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, ambas as modalidades tem seus pr\u00f3s e contras \u2014 como todo investimento. <\/p>\n\n\n\n<p>Existem pelo menos 60 fundos com foco em investimento em dividendos, segundo o TradeMap.  Destes, analisando apenas o retorno no acumulado deste ano at\u00e9 o terceiro trimestre, 10 bateram o IDIV (que \u00e9 o \u00edndice de dividendos). No per\u00edodo, o retorno do \u00edndice foi de 9,2%. Em compara\u00e7\u00e3o, o Ibovespa retornou 5% em igual per\u00edodo. Logo, fica expl\u00edcito que a maioria dos fundos n\u00e3o bateu o benchmark. <\/p>\n\n\n\n<p><strong>Veja abaixo lista com desempenho dos fundos<\/strong> no acumulado do ano at\u00e9 o terceiro trimestre (30 de setembro). <\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-background\" style=\"background-color:#f3f4f5\"><tbody><tr><td><strong>Fundo<\/strong><\/td><td><strong>Retorno<\/strong> <strong>2022 at\u00e9 <\/strong><br><strong>30 set<\/strong> <strong>(%)<\/strong><\/td><td><strong>Principal ativo (%)<\/strong><\/td><td><strong>Principal ativo<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>FIA Paraty<\/td><td>23,24<\/td><td>19,06<\/td><td>Eletrobras ON<\/td><\/tr><tr><td>Tijuca FIA<\/td><td>21,99<\/td><td>14,27<\/td><td>Eletrobras ON<\/td><\/tr><tr><td>Vitreo Dividendos FIA<\/td><td>11,21<\/td><td>7,2<\/td><td>Eneva ON <\/td><\/tr><tr><td>Bram H FIA Dividendos<\/td><td>10,5<\/td><td>10,45<\/td><td>Petrobras PN<\/td><\/tr><tr><td>Safra Dividendos FIA<\/td><td>10,48<\/td><td>18,54<\/td><td>Eletrobras ON<\/td><\/tr><tr><td>BB Top A\u00e7\u00f5es Dividendos <\/td><td>10,16<\/td><td>12,87<\/td><td>NTN-B <\/td><\/tr><tr><td>Trigono Delphos Income FIA<\/td><td>10,02<\/td><td>21,7<\/td><td>Tupy ON<\/td><\/tr><tr><td>Vinci Selecao Dividendos FIA<\/td><td>9,71<\/td><td>13,65<\/td><td>Vale ON<\/td><\/tr><tr><td>Santander Acoes Dividendos FI<\/td><td>9,55<\/td><td>12,88<\/td><td>Eletrobras ON<\/td><\/tr><tr><td>Vinci Gas Dividendos FIA<\/td><td>9,35<\/td><td>13,18<\/td><td>Vale ON<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fundos de dividendos n\u00e3o pagam dividendos?<\/h2>\n\n\n\n<p>Apesar destes serem chamados fundos de dividendos, eles n\u00e3o remuneram mensalmente quem investe neles. \u00c9 que os dividendos pagos pelas empresas da carteira do fundo ficam a cargo do gestor. O profissional \u00e9 quem define como vai fazer novos investimentos com o valor. Logo, muitos podem avaliar isso como uma desvantagem. <\/p>\n\n\n\n<p>Para os investidores que preferem receber os proventos na conta banc\u00e1ria, optar por <a class=\"rank-math-link\" href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/acoes-recomendadas-dividendos-novembro-2022\/\">a\u00e7\u00f5es pagadoras de dividendos<\/a> \u00e9 uma solu\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n<p>Outro ponto contra \u00e9 que assim como todos os fundos de investimentos, os fundos de dividendos cobram taxa de administra\u00e7\u00e3o al\u00e9m da taxa de performance (quando esta supera o seu benchmark). E se as taxas forem muito altas, o investidor pode perder parte da <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rentabilidade\/\">rentabilidade<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Uma outra desvantagem dos fundos em compara\u00e7\u00e3o aos dividendos recebidos pelas companhias que distribuem \u00e9 o<strong> <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/imposto-de-renda-o-que-e\/\">Imposto de Renda<\/a><\/strong>. Ao investir na primeira op\u00e7\u00e3o, se tiver lucro, paga-se 15% de IR. At\u00e9 o momento, os dividendos de a\u00e7\u00f5es ou de fundos imobili\u00e1rios n\u00e3o s\u00e3o tributados. No caso de vender a\u00e7\u00f5es com lucro, h\u00e1 cobran\u00e7a de imposto \u2013 mas desde que se venda mais de R$ 20 mil por m\u00eas em a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Segundo <strong>Murilo Breder,<\/strong> analista do Nuinvest, n\u00e3o basta que um fundo seja um pouco melhor do que o investidor faria sozinho. <\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>&#8220;N\u00e3o adianta que o gestor entregue 5 ou 10% a mais do que voc\u00ea faria, uma vez que \u00e9 preciso descontar o imposto de renda dos seus rendimentos.&#8221;<\/p>\n<cite>Murilo Breder<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n<p>O analista ressalta que, uma vez que encontra-se um fundo que bate o <strong>IDIV<\/strong> ou Ibovespa, e que analisando o hist\u00f3rico da performance do gestor, \u00e9 observado que seria muito dif\u00edcil ter o mesmo resultado por conta pr\u00f3pria j\u00e1 descontando o IR, a\u00ed sim \u00e9 uma boa oportunidade, &#8220;ainda mais pela comodidade em delegar o trabalho para um profissional&#8221;. <\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Carteira de dividendos<\/h2>\n\n\n\n<p>Analisando as <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/carteira-acoes-recomendadas-dividendos\/\" class=\"rank-math-link\">carteiras de dividendos<\/a> recomendados por&nbsp; <strong>BTG Pactual, Ita\u00fa BBA, \u00d3rama, Guide, Banco do Brasil e Ativa Investimentos<\/strong>,&nbsp;os retornos dos portf\u00f3lios neste ano at\u00e9 o terceiro trimestre variaram de pouco mais de 4% at\u00e9 33%. <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/commodities-o-que-sao\/\">Commodities<\/a>, setor financeiro e energia s\u00e3o os setores preferidas dos analistas.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-background\" style=\"background-color:#f3f4f5\"><tbody><tr><td><strong>Carteira de dividendos <\/strong><\/td><td><strong>Desempenho em 2022 at\u00e9 3\u00ba tri<\/strong>*<\/td><\/tr><tr><td>Banco do Brasil<\/td><td>4,3%<\/td><\/tr><tr><td>Ativa<\/td><td>6,3%<\/td><\/tr><tr><td>BTG<\/td><td>18,16%<\/td><\/tr><tr><td>Guide<\/td><td>21,6%<\/td><\/tr><tr><td>\u00d3rama<\/td><td>33,4%<\/td><\/tr><tr><td>IDIV<\/td><td>5%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p><em>*Rentabilidade da carteira formada pelo pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es que pagam dividendos<\/em><\/p>\n\n\n\n<p>Para quem quer construir renda passiva, a melhor estrat\u00e9gia \u00e9 investir diretamente nas a\u00e7\u00f5es pagadoras de dividendos, na opini\u00e3o de Murilo Breder. &#8220;\u00c9 que as as empresas que pagam dividendos s\u00e3o mais resilientes. Logo, h\u00e1 mais chances de ser uma estrat\u00e9gia vencedora no longo prazo. Isso porque pra uma empresa distribuir dividendos, precisa necessariamente ter um fluxo de caixa positivo nessa hist\u00f3ria. E se a companhia tem um bom hist\u00f3rico de dividendos por anos, ou esse fluxo de caixa \u00e9 est\u00e1vel, ou crescente&#8221;, pondera.<\/p>\n\n\n\n<p>Ao investir em uma empresa com essas caracter\u00edsticas, o analista destaca que o investidor n\u00e3o sai da estaca zero e passa a ter uma sele\u00e7\u00e3o natural forte contando a favor. &#8221; S\u00f3 de investir no IDIV, isso j\u00e1 \u00e9 uma sele\u00e7\u00e3o muito forte. E para investir nele, basta investir no ETF DIVO11.<\/p>\n\n\n\n<p>Assista ao Cafe\u00edna, com <strong>Samy Dana e Dony De Nuccio<\/strong>, e analisa os pr\u00f3s e contras de investir em ambas as modalidades.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>De cobran\u00e7a de IR a taxa de administra\u00e7\u00e3o: Cafe\u00edna mostra as particularidades de investir com foco em dividendos via fundos ou escolhendo a\u00e7\u00e3o por a\u00e7\u00e3o. <\/p>\n","protected":false},"author":37,"featured_media":383075,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"video","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[526,30,302],"autor-wsj":[],"coauthors":[2270,1569],"class_list":["post-382707","post","type-post","status-publish","format-video","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-dividendos","tag-fundos-de-investimento","tag-fundos","post_format-post-format-video"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/382707","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/37"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=382707"}],"version-history":[{"count":15,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/382707\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":710524,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/382707\/revisions\/710524"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/383075"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=382707"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=382707"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=382707"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=382707"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=382707"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}