{"id":421281,"date":"2023-01-19T06:30:00","date_gmt":"2023-01-19T09:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=421281"},"modified":"2026-04-16T09:40:28","modified_gmt":"2026-04-16T12:40:28","slug":"7-maiores-fraudes-contabeis-do-mercado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/7-maiores-fraudes-contabeis-do-mercado\/","title":{"rendered":"As 7 maiores fraudes cont\u00e1beis do mercado"},"content":{"rendered":"

Conforme o Relat\u00f3rio das Na\u00e7\u00f5es, produzido pela Association of Certified Fraud Examiners (ACFE)<\/em>, a maioria dos fraudadores ocupacionais s\u00e3o r\u00e9us prim\u00e1rios com hist\u00f3ricos profissionais limpos. Aproximadamente 87% nunca foram acusados ou condenados por um delito relacionado a fraude e 84% nunca foram punidos por conduta relacionada a fraude.<\/p>

Al\u00e9m disso, dos quase 3 mil executivos entrevistados para a Pesquisa Global de Fraude da EY, 42% assumiram que poderiam justificar o comportamento anti\u00e9tico para atingir metas financeiras.\u00a0<\/p>

A maioria dos esc\u00e2ndalos cont\u00e1beis, observados ao longo da hist\u00f3ria, n\u00e3o pode ser justificada por crises econ\u00f4micas ou m\u00e1 gest\u00e3o. Na verdade, foi resultado da gan\u00e2ncia excessiva de alguns indiv\u00edduos, cujas a\u00e7\u00f5es levaram a consequ\u00eancias desastrosas, derrubando empresas, afetando milh\u00f5es de pessoas e comprometendo a credibilidade do mercado.\u00a0<\/p>

Claramente, a corrup\u00e7\u00e3o continua profundamente enraizada nas empresas privadas de hoje, independente dos v\u00e1rios milh\u00f5es de d\u00f3lares investidos no desenvolvimento de programas de compliance<\/em>.\u00a0<\/p>

Enumerei as sete maiores fraudes recentes, arquitetadas por nomes respeitados e conhecidos, no mercado internacional e brasileiro. H\u00e1 li\u00e7\u00f5es a serem aprendidas com cada uma dessas fraudes, a mais relevante \u00e9 \u201cnunca acredite em gurus, \u00eddolos e her\u00f3is para te apontar um caminho\u201d, segundo Luiz Roberto Bodenstein.<\/p>

Os maiores esc\u00e2ndalos cont\u00e1beis da hist\u00f3ria recente<\/strong><\/h2>

1 – WorldCom<\/strong>\u00a0<\/h3>

A empresa de telecomunica\u00e7\u00f5es aumentou artificialmente o valor de seus ativos para quase US$ 11 bilh\u00f5es, levando a US$ 180 bilh\u00f5es em perdas para os investidores e mais de 3 mil empregos encerrados.\u00a0<\/p>

O CEO Bernie Ebbers foi identificado como o principal articulador do golpe, subestimando os custos e inflando as receitas com lan\u00e7amentos cont\u00e1beis falsos. Ele foi condenado a 25 anos por fraude, conspira\u00e7\u00e3o e apresenta\u00e7\u00e3o de documentos falsos.\u00a0<\/p>

2<\/strong> – Enron Corporation<\/strong><\/h3>

A empresa americana de energia, commodities<\/a> e servi\u00e7os usou brechas cont\u00e1beis para esconder bilh\u00f5es de d\u00f3lares em d\u00edvidas incobr\u00e1veis, inflando os ganhos da empresa. O esc\u00e2ndalo resultou na perda de acionistas de mais de US$ 74 bilh\u00f5es, j\u00e1 que o pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es da Enron caiu de cerca de US$ 90 para menos de US$ 1 em um ano.<\/p>

A empresa de auditoria Arthur Andersen foi considerada envolvida e conivente. O CEO Jeff Skilling foi condenado a 24 anos de pris\u00e3o. O ex-CEO Kenneth Lay faleceu antes de cumprir pena. O ex-CFO Andrew Fastow, que se declarou culpado de duas acusa\u00e7\u00f5es de conspira\u00e7\u00e3o, cumpriu pena de pris\u00e3o e perdeu US$ 24 milh\u00f5es.<\/p>

3<\/strong> – Waste Management<\/strong><\/h3>

A empresa norte-americana de gerenciamento de res\u00edduos relatou US$ 1,7 bilh\u00e3o em ganhos falsos, obtidos elevando a dura\u00e7\u00e3o da deprecia\u00e7\u00e3o de suas propriedades, instala\u00e7\u00f5es e equipamentos nos balan\u00e7os patrimoniais.\u00a0<\/p>

A Securities and Exchange Commission (SEC)<\/em> considerou o propriet\u00e1rio e ex-CEO da empresa, Dean L Buntrock,\u00a0culpado, junto a v\u00e1rios outros altos executivos.\u00a0<\/p>

Al\u00e9m disso, a SEC multou os auditores da Waste Management em mais de US$ 7 milh\u00f5es.\u00a0<\/p>

A Waste Management acabou resolvendo uma a\u00e7\u00e3o coletiva de acionistas por US$ 457 milh\u00f5es.<\/p>

4<\/strong> – Tyco<\/strong><\/h3>

A empresa su\u00ed\u00e7a de sistemas de seguran\u00e7a foi alvo da SEC por pr\u00e1ticas cont\u00e1beis question\u00e1veis que inflaram a receita em US$ 500 milh\u00f5es e renderam ao CEO e ao CFO US$ 150 milh\u00f5es.\u00a0<\/p>

O dinheiro foi desviado por meio de empr\u00e9stimos n\u00e3o aprovados e vendas fraudulentas de a\u00e7\u00f5es, disfar\u00e7adas de b\u00f4nus e benef\u00edcios executivos.<\/p>

O CEO L. Dennis Kozlowski e o CFO Mark Swartz foram condenados a 25 e 8 anos de pris\u00e3o. A empresa teve que pagar US$ 2,92 bilh\u00f5es aos investidores como resultado de uma a\u00e7\u00e3o coletiva.<\/p>

5<\/strong> – Luckin Coffee<\/strong><\/h3>

Com sede na China, a empresa viu suas a\u00e7\u00f5es subirem de US$ 20 para US$ 50 em apenas um ano ap\u00f3s a enorme oferta p\u00fablica inicial em 2019.\u00a0<\/p>

Em 2020, analistas financeiros descobriram que o crescimento da empresa foi artificialmente inflado devido a US$ 310 milh\u00f5es em vendas a granel para empresas ligadas ao seu presidente, Jenny Zhiya Qian. O an\u00fancio da fraude fez com que as a\u00e7\u00f5es despencassem mais de 75% em um \u00fanico preg\u00e3o.<\/p>

Os investigadores tamb\u00e9m descobriram que a administra\u00e7\u00e3o da Luckin planejou de forma fraudulenta a compra de US$ 140 milh\u00f5es em mat\u00e9rias-primas de fornecedores.<\/p>

6<\/strong> – OGX Petr\u00f3leo<\/strong>\u00a0<\/h3>

A empresa abriu capital na bolsa de valores brasileira captando R$ 6,71 bilh\u00f5es, 63,5% aplicados por investidores estrangeiros. A promessa de bilh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo extra\u00edveis nos po\u00e7os de Ves\u00favio, Pipeline e Fortaleza eram falsas e cinco anos depois a empresa deu um calote de US$ 45 milh\u00f5es nos credores.<\/p>

O empres\u00e1rio Eike Batista foi condenado a uma pena de 11 anos e 8 meses de pris\u00e3o por crimes contra o mercado de capitais e a pagar uma multa de R$ 871 milh\u00f5es pelos crimes de insider trading<\/a><\/em> (uso de informa\u00e7\u00e3o privilegiada) e de manipula\u00e7\u00e3o de mercado.<\/p>

7 – Petrobras<\/strong>\u00a0<\/h3>

A organiza\u00e7\u00e3o envolvida em irregularidades investigadas pela opera\u00e7\u00e3o Lava Jato<\/strong> (abordando quest\u00f5es de controles internos, registros cont\u00e1beis e demonstra\u00e7\u00f5es financeiras da companhia, durante o per\u00edodo de 2003 a 2012), se torna alvo de uma a\u00e7\u00e3o coletiva e 27 processos individuais movidos\u00a0na justi\u00e7a dos Estados Unidos.<\/p>

Em 2021, a Petrobras concluiu as obriga\u00e7\u00f5es previstas em acordo firmado com a justi\u00e7a dos Estados Unidos, pagando US$ 853,2 milh\u00f5es (10% como multa criminal para o Departamento de Justi\u00e7a dos Estados Unidos, 10% como multa civil para a SEC e 80% para as autoridades brasileiras).<\/p>

Outros casos<\/strong><\/h2>

Al\u00e9m destes sete casos descritos, esta lista poder\u00e1 ser ampliada para as suspeitas sobre: a General Eletric (GE), investigada pelo Departamento de Justi\u00e7a (DoJ) e pela SEC, por fraude cont\u00e1bil superior a US$ 38 bilh\u00f5es; e as Lojas Americanas, que deve ser investigada por um suposto \u201cerro cont\u00e1bil\u201d nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, no montante de R$ 40 bilh\u00f5es.<\/p>

Por que os sistemas de compliance s\u00e3o incapazes de identificar as fraudes?<\/strong><\/h2>

A inefici\u00eancia e a nulidade com que os sistemas de compliance<\/em> s\u00e3o desenvolvidos e aplicados poderia render v\u00e1rios artigos. No entanto, deixo uma suspeita, se n\u00e3o um alerta, a desconex\u00e3o entre as normas e a pr\u00e1tica.<\/p>

As empresas gastam milh\u00f5es de d\u00f3lares anualmente em linhas diretas de den\u00fancias, treinamento e outros esfor\u00e7os para garantir a ades\u00e3o \u00e0s leis, regulamentos e pol\u00edticas da empresa. No entanto, a m\u00e1 conduta continua arraigada no mundo corporativo.\u00a0<\/p>

Muitas empresas tratam de programas de compliance<\/em> como um exerc\u00edcio de verifica\u00e7\u00e3o, fazendo com que os funcion\u00e1rios assistam ao treinamento e atestem que entendem as regras, mas falham em avaliar a efic\u00e1cia de seus programas ou o fazem com m\u00e9tricas incorretas.\u00a0<\/p>

Conforme o estudo feito pela Harvard Business Review, Why Compliance Programs Fail \u2014 and How to Fix Them<\/em>, as empresas devem come\u00e7ar vinculando iniciativas de conformidade mais estreitamente a objetivos espec\u00edficos, como prevenir m\u00e1 conduta, detect\u00e1-la ou alinhar pol\u00edticas com leis e regulamentos.\u00a0<\/p>

Ent\u00e3o, usando um design<\/em> de modelo cuidadoso e alguma criatividade, as empresas podem desenvolver m\u00e9tricas melhores para medir o que est\u00e1 funcionando e o que n\u00e3o est\u00e1.<\/p>

Claudia Kodja<\/strong>, mentora da Liga dos Empreendedores da FGV, membro da Copenhagen Institute for Futures Studies e gestora executiva da Kodja Escola de Neg\u00f3cios.<\/em><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>
\"Mulher<\/figure>

As informa\u00e7\u00f5es desta coluna s\u00e3o de inteira responsabilidade do autor e n\u00e3o do InvestNews e das institui\u00e7\u00f5es com as quais ele possui liga\u00e7\u00e3o.\u00a0<\/em><\/p>

Veja tamb\u00e9m<\/h4>