{"id":446063,"date":"2023-03-09T11:25:12","date_gmt":"2023-03-09T14:25:12","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=446063"},"modified":"2025-08-08T16:44:47","modified_gmt":"2025-08-08T19:44:47","slug":"carteira-de-titulos-publicos-curtos-tem-melhor-performance-em-fevereiro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/carteira-de-titulos-publicos-curtos-tem-melhor-performance-em-fevereiro\/","title":{"rendered":"Carteira de t\u00edtulos p\u00fablicos ‘curtos’ tem melhor performance em fevereiro"},"content":{"rendered":"

A carteira de t\u00edtulos p\u00fablicos<\/a> (IMA Geral) marcados a mercado registrou avan\u00e7o de 1,03% em fevereiro. No acumulado do ano, a alta \u00e9 de 1,74%, segundo balan\u00e7o da Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima<\/strong>).<\/p>

Apesar da recupera\u00e7\u00e3o vista em todos os sub\u00edndices, os t\u00edtulos de curto prazo prefixados e indexados tiveram rentabilidade<\/a> maior que os t\u00edtulos de longo prazo. Segundo a Anbima, isso sugere que os agentes de mercado ainda mant\u00eam cautela nas suas estrat\u00e9gias diante das incertezas<\/strong>, sobretudo de ordem macroecon\u00f4mica.<\/p>

Destaques do m\u00eas<\/h2>

A carteira de NTN-Bs de at\u00e9 cinco anos (IMA-B5) registrou o maior retorno entre os \u00edndices, (1,41%), acumulando a maior rentabilidade do ano (2,82%). J\u00e1 as NTN-Bs com dura\u00e7\u00e3o superior a cinco anos registrou alta de 1,17% em igual per\u00edodo, mas queda de 0,11% no ano. <\/p>

Sua menor liquidez em compara\u00e7\u00e3o a t\u00edtulos mais curtos somado as incertezas em rela\u00e7\u00e3o ao arcabou\u00e7o fiscal <\/strong>e da trajet\u00f3ria das curvas de juros<\/strong> de m\u00e9dio e longo prazo deterioraram as expectativas de retorno da carteira no acumulado de 2023.<\/p>

No entanto, fevereiro foi o m\u00eas com o primeiro resultado mensal positivo do sub\u00edndice desde outubro de 2022. <\/p>

Segundo a Anbima, a perspectiva de os juros de curto prazo se manterem mais altos do que o previsto continua estimulando as carteiras de prazos mais curtos. O IMA-S, que reflete o Tesouro Selic<\/a> cuja liquidez \u00e9 di\u00e1ria, registrou alta de 0,96% em fevereiro e de 2,12% no ano. <\/p>

J\u00e1 os t\u00edtulos prefixados com vencimento em at\u00e9 um ano (IRF-M 1) tiveram varia\u00e7\u00e3o mensal de 0,98%, enquanto que no acumulado do ano a alta \u00e9 de 2,09%. Os prefixados com vencimento acima de um ano (IRF-M 1+) avan\u00e7aram menos: 0,79% e 1,51% nos mesmos per\u00edodos.<\/p>

\"Gr\u00e1fico<\/figure>

Deb\u00eantures em queda<\/h2>

Entre os t\u00edtulos de d\u00edvidas corporativas, as deb\u00eantures <\/a>marcadas a mercado (IDA Geral) recuaram 0,59% em fevereiro. No ano, as perdas s\u00e3o de 2,26%. J\u00e1 as deb\u00eantures incentivadas, refletidas na carteira do IDA-IPCA Infraestrutura, apresentaram os maiores tombos: – 1,17% no m\u00eas e -1,16% no ano.<\/p>

O IDA IPCA<\/a> ex-Infraestrutura – que concentra os pap\u00e9is indexados a infla\u00e7\u00e3o sem benef\u00edcio fiscal – foi o \u00fanico sub\u00edndice a ter retorno mensal positivo (0,37%). Por\u00e9m, est\u00e1 longe de recuperar a perda ocorrida em janeiro devido o caso Americanas<\/a>, amargando queda de 28,29% no ano. As maiores perdas dos papeis da Americanas (AMER3<\/a>) ocorreram ap\u00f3s o rombo cont\u00e1bil ser descoberto, entre 12 e 18 de janeiro. <\/p>

Mas este n\u00e3o \u00e9 um caso isolado em que pese no tipo do papel: Marisa (AMAR3<\/a>), Light (LIGT3<\/a>) e Oi (OIBR3<\/a>) j\u00e1 interferem na desvaloriza\u00e7\u00e3o dado a percep\u00e7\u00e3o do aumento de risco de cr\u00e9dito. <\/p>

\"Gr\u00e1fico<\/figure>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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