{"id":449812,"date":"2023-03-18T07:00:00","date_gmt":"2023-03-18T10:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=449812"},"modified":"2024-06-24T15:05:41","modified_gmt":"2024-06-24T18:05:41","slug":"quebra-do-silicon-valley-a-governanca-so-evolui-na-dor-e-nas-crises","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/colunistas\/quebra-do-silicon-valley-a-governanca-so-evolui-na-dor-e-nas-crises\/","title":{"rendered":"Quebra do Silicon Valley: a governan\u00e7a s\u00f3 evolui na dor e nas crises"},"content":{"rendered":"\n

Na escola, aprendemos que as guerras apesar de toda a destrui\u00e7\u00e3o, mortandade e involu\u00e7\u00e3o humana s\u00e3o marcadas por per\u00edodos de inven\u00e7\u00e3o de muitas tecnologias. Essa mesma teoria pode ser utilizada no caso da governan\u00e7a corporativa, a cada crise aumentamos as suas pr\u00e1ticas para evitar que empresas quebrem e se mantenham vivas e saud\u00e1veis.<\/p>\n\n\n\n

Muito do que temos de evolu\u00e7\u00e3o das pr\u00e1ticas de governan\u00e7a para evitar quebras de empresas, como o Silicon Valley Bank (SVB), vem dessas grandes crises. Qual o maior temor do mercado financeiro<\/a>: perda de confian\u00e7a sist\u00eamica.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 escrevi<\/a> aqui nessa coluna sobre a nova governan\u00e7a que vir\u00e1 ap\u00f3s o caso das Americanas sob os aspectos regulat\u00f3rios, vamos falar agora da recente grande crise causada por falhas graves de governan\u00e7a no banco SVB e aprender um pouco com essa crise e seus impactos no G do ESG<\/a> no mercado financeiro mundial.<\/p>\n\n\n\n

O SVB \u2013 Silicon Valley Bank – foi fundado em 1983, sediado no cora\u00e7\u00e3o do Vale do Sil\u00edcio, maior ecossistema de empresas de tecnologia<\/strong> do mundo. Serviu n\u00e3o apenas para financiar startups dos EUA (forneceu financiamento para quase metade das empresas americanas de tecnologia), mas tamb\u00e9m ao ecossistema global de startups, inclusive em pa\u00edses como a China, Reino Unido e Israel.<\/p>\n\n\n\n

O colapso do SVB <\/a>foi causado por decis\u00f5es de investimentos que causaram perdas de bilh\u00f5es de d\u00f3lares em t\u00edtulos lastreados em hipotecas, mas tamb\u00e9m por possuir uma base concentrada de clientes, startups de tecnologia, sem garantias para seu financiamento. Ou seja, possu\u00eda processos de governan\u00e7a bem fr\u00e1geis que permitiram que o Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, por exemplo, pudesse investir sem ter qualquer poder de veto de sua \u00e1rea de risco, algo b\u00e1sico em termos de governan\u00e7a para qualquer banco.<\/p>\n\n\n\n

Para entender melhor como a governan\u00e7a corporativa poderia evitar a segunda maior quebra de um banco na hist\u00f3ria dos Estados Unidos vou utilizar o que eu chamo de teoria do cart\u00e3o de cr\u00e9dito. Para entend\u00ea-la, come\u00e7amos fazendo a seguinte pergunta: como, apesar de ser o campe\u00e3o de fraudes no Brasil e no mundo, a ind\u00fastria do cart\u00e3o de cr\u00e9dito<\/strong> consegue manter a confian\u00e7a dos seus clientes em continuarem a usar cart\u00f5es em suas compras?\u00a0<\/p>\n\n\n\n

A resposta \u00e9 simples, eles criaram diversas pr\u00e1ticas, que podemos chamar de pr\u00e1ticas de governan\u00e7a objetivas que evitam ao m\u00e1ximo a perda de recursos de seus clientes e criam uma aura de seguran\u00e7a, que \u00e9 subjetiva. Perceba que a palavra aura foi utilizada por ser aquela que mais traduz a fragilidade que a governan\u00e7a possui, algo que n\u00e3o \u00e9 tang\u00edvel, mas est\u00e1 ali presente. <\/p>\n\n\n\n

Voc\u00ea como cliente possuidor de um cart\u00e3o de cr\u00e9dito n\u00e3o tem d\u00favida que se for fraudado a bandeira do cart\u00e3o e o banco v\u00e3o antes de tudo identificar a fraude, te estornar o recurso e, mais do que isso, antes dela acontecer eles v\u00e3o fazer de tudo para evit\u00e1-la. Isso gera um custo enorme para toda essa ind\u00fastria, mas ao mesmo tempo, \u00e9 a ess\u00eancia de manter essa forma de pagamento sendo utilizada.<\/p>\n\n\n\n

Essa regra n\u00e3o foi seguida pelo SVB e muitas pessoas do mercado financeiro impactados negativamente pela quebra est\u00e3o indignados perguntando: onde estava o Conselho? O SVB fez testes de estresse para ver qu\u00e3o l\u00edquidos os t\u00edtulos seriam em um per\u00edodo de estresse? Como o banco supervisionava sua pr\u00f3pria gest\u00e3o de risco?<\/p>\n\n\n\n

Enfim, agora que o SVB quebrou cabe ao governo americano que evite o cont\u00e1gio para outros bancos e para o mercado financeiro. Vem por a\u00ed mais pr\u00e1ticas obrigat\u00f3rias de governan\u00e7a que v\u00e3o impactar ainda mais os custos dos bancos e dos clientes. No entanto, \u00e9 um caminho sem volta, afinal, como nas guerras que temos a necessidade de criar mais tecnologia para venc\u00ea-las, a governan\u00e7a parece s\u00f3 avan\u00e7ar na dor e nas crises, vamos aguardar…<\/p>\n\n\n\n

Alexandre Furtado \u00e9 Presidente do Comit\u00ea de Informa\u00e7\u00f5es ESG da Funda\u00e7\u00e3o Get\u00falio Vargas, S\u00f3cio e Diretor de ESG da Grant Thornton.<\/em><\/p>\n\n\n\n

As informa\u00e7\u00f5es desta coluna s\u00e3o de inteira responsabilidade do autor e n\u00e3o do InvestNews e das institui\u00e7\u00f5es com as quais ele possui liga\u00e7\u00e3o.\u00a0<\/strong><\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Colunista descreve o que causou a quebra do SBV e como a governan\u00e7a corporativa poderia ter evitado.<\/p>\n","protected":false},"author":81,"featured_media":448855,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[2063],"tags":[1673],"autor-wsj":[],"coauthors":[101344],"class_list":["post-449812","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-colunistas","tag-esg"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/449812","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/81"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=449812"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/449812\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":449846,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/449812\/revisions\/449846"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/448855"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=449812"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=449812"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=449812"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=449812"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=449812"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}