{"id":455135,"date":"2023-03-24T10:10:48","date_gmt":"2023-03-24T13:10:48","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=455135"},"modified":"2023-03-24T10:10:48","modified_gmt":"2023-03-24T13:10:48","slug":"fundos-assumem-notas-zeradas-do-credit-de-olho-em-acao-juridica","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/fundos-assumem-notas-zeradas-do-credit-de-olho-em-acao-juridica\/","title":{"rendered":"Fundos assumem notas zeradas do Credit de olho em a\u00e7\u00e3o jur\u00eddica"},"content":{"rendered":"\n

Grandes fundos est\u00e3o assumindo os t\u00edtulos AT1 do Credit Suisse e preparam o campo de batalha para recuperar alguma coisa dos US$ 17 bilh\u00f5es de d\u00edvida reduzidos a zero<\/a> no balan\u00e7o do banco.<\/p>\n\n\n\n

Marathon Asset Management<\/a>, Redwood Capital e Sona Asset Management est\u00e3o entre os funds que est\u00e3o comprando os t\u00edtulos, agora negociados como reivindica\u00e7\u00e3o de d\u00edvida a uma fra\u00e7\u00e3o do valor de face, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. Eles apostam que os t\u00edtulos podem receber um reembolso lucrativo, possivelmente por meio de lit\u00edgio.<\/p>\n\n\n\n

Os representantes da Marathon n\u00e3o responderam a um pedido de coment\u00e1rio, enquanto os da Redwood e da Sona n\u00e3o quiseram comentar.<\/p>\n\n\n\n

A baixa nas notas AT1 foi a parte mais controversa da aquisi\u00e7\u00e3o do Credit Suisse pelo UBS,<\/a> orquestrada pelo governo su\u00ed\u00e7o. Do ingl\u00eas \u2018Additional Tier 1\u2019, essa categoria de d\u00edvida de alto risco foi concebida para ajudar as institui\u00e7\u00f5es financeiras a cumprirem requisitos de capital de n\u00edvel 1 junto a seus respectivos bancos centrais em \u00e9pocas de crise.<\/p>\n\n\n\n

A medida provocou uma rea\u00e7\u00e3o furiosa de detentores das notas porque eles normalmente s\u00f3 enfrentariam a baixa da d\u00edvida depois que fosse dada baixa no capital dos acionistas. Mas com a decis\u00e3o do governo su\u00ed\u00e7o, o Credit Suisse preservou US$ 3,3 bilh\u00f5es em valor para os acionistas.<\/p>\n\n\n\n

As negocia\u00e7\u00f5es di\u00e1rias com as notas atingiram centenas de milh\u00f5es de d\u00f3lares esta semana, e seu valor, que chegou a despencar para 1 cent por d\u00f3lar, j\u00e1 subiu para cerca de 5 a 7 cents, disseram algumas das pessoas, pedindo para n\u00e3o serem identificadas porque as transa\u00e7\u00f5es s\u00e3o privadas.Play Video<\/p>\n\n\n\n

Muitas corretoras j\u00e1 est\u00e3o fornecendo documentos de recupera\u00e7\u00e3o de d\u00edvida aos investidores, disse Louisa Watts, s\u00f3cia e co-presidente da equipe de situa\u00e7\u00f5es e negocia\u00e7\u00f5es especiais da Brown Rudnick. Ela disse que seu escrit\u00f3rio de advocacia est\u00e1 negociando em nome de alguns fundos.<\/p>\n\n\n\n

Batalhas jur\u00eddicas para recuperar d\u00edvida podem levar anos. A d\u00edvida subordinada do Lehman Brothers foi objeto de um debate judicial at\u00e9 o ano passado, e investidores ainda apostam em t\u00edtulos do extinto credor portugu\u00eas Banco Esp\u00edrito Santo quase nove anos ap\u00f3s sua quebra.<\/p>\n\n\n\n

Em entrevista \u00e0 Bloomberg TV na quarta-feira, o CEO da Marathon, Bruce Richards, disse que o fundo est\u00e1 de olho nos AT1s do Credit Suisse, depois de evit\u00e1-los anteriormente. \u201cEles ca\u00edram tanto, e agora \u00e9 uma quest\u00e3o de documenta\u00e7\u00e3o e de potencial de recupera\u00e7\u00e3o\u201d, disse.<\/p>\n\n\n\n

Fundos como Marathon e Redwood s\u00e3o especializados em comprar d\u00edvidas problem\u00e1ticas. <\/strong>Ambos estavam entre os fundos que compraram d\u00edvidas da Evergrande, a incorporadora chinesa em apuros. O Sona, de John Aylward, teve um salto de 25% em 2022 com apostas em cr\u00e9ditos problem\u00e1ticos.<\/p>\n\n\n\n

A Pimco e a Invesco estavam entre os maiores detentores de AT1s do Credit Suisse antes da compra<\/a> de emerg\u00eancia do UBS.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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