{"id":458895,"date":"2023-04-03T06:00:00","date_gmt":"2023-04-03T09:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=458895"},"modified":"2024-06-24T21:25:49","modified_gmt":"2024-06-25T00:25:49","slug":"apos-criticas-msci-vai-cortar-pontuacao-esg-de-mais-de-30-mil-fundos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/apos-criticas-msci-vai-cortar-pontuacao-esg-de-mais-de-30-mil-fundos\/","title":{"rendered":"Ap\u00f3s cr\u00edticas, MSCI vai cortar pontua\u00e7\u00e3o ESG de mais de 30 mil fundos"},"content":{"rendered":"\n

Cerca de 31 mil fundos est\u00e3o prestes a ter suas pontua\u00e7\u00f5es para padr\u00f5es ambientais, sociais e de governan\u00e7a reduzidas na MSCI<\/strong>, empresa global de servi\u00e7os de investimentos, em meio a uma grande revis\u00e3o de sua metodologia<\/strong> pela unidade de classifica\u00e7\u00e3o da empresa em resposta ao feedback dos participantes do mercado.<\/p>\n\n\n\n

Clientes manifestaram preocupa\u00e7\u00e3o sobre \u201cuma tend\u00eancia ascendente nos \u2018ratings\u2019 em todo o universo de fundos\u201d que agora est\u00e1 sendo abordada, de acordo com a MSCI ESG Research.<\/strong> Com as mudan\u00e7as, apenas 0,2% dos fundos ter\u00e3o classifica\u00e7\u00e3o AAA no futuro, em compara\u00e7\u00e3o com cerca de 20% agora, de acordo com estimativas da MSCI.<\/p>\n\n\n\n

As medidas incluem dar seis meses aos gestores de fundos de \u00edndice baseados em swap<\/a> para fornecer dados sobre seus componentes de \u00edndice subjacentes, que a MSCI come\u00e7ar\u00e1 a usar para gerar pontua\u00e7\u00f5es ambientais, sociais e de governan\u00e7a (ESG<\/a>) em vez de garantias, afirmou.<\/p>\n\n\n\n

Cr\u00edticas \u00e0 classifica\u00e7\u00e3o ESG<\/h2>\n\n\n\n

A nova metodologia, que entra em vigor no fim do pr\u00f3ximo m\u00eas, chega em um momento no qual provedores de pontua\u00e7\u00e3o ESG ainda s\u00e3o criticados por usar abordagens inconsistentes, que ainda precisam ser devidamente regulamentadas. Com isso, o escrut\u00ednio sobre as classifica\u00e7\u00f5es ESG se tornou prioridade para autoridades em todas as jurisdi\u00e7\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

Na semana passada, a Comiss\u00e3o Europeia disse que novas regras para a ind\u00fastria devem ser reveladas no primeiro semestre. E o Reino Unido acaba de lan\u00e7ar uma consulta sobre at\u00e9 que ponto os avaliadores ESG precisam ser controlados por regras claras.<\/p>\n\n\n\n

\"ESG\"<\/figure>\n\n\n\n

A MSCI disse que suas mudan\u00e7as n\u00e3o est\u00e3o vinculadas a medidas regulat\u00f3rias na UE ou em outros lugares. Segundo a empresa, as \u201cmudan\u00e7as de metodologia foram impulsionadas por consultas com clientes\u201d e \u201cbaseadas no feedback do mercado\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Dada a press\u00e3o para melhorar a an\u00e1lise ESG, a MSCI acredita agora que o n\u00edvel necess\u00e1rio para receber um rating<\/a> m\u00e1ximo de AA ou AAA \u201cdeve ser mais rigoroso e ambicioso\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Investidores institucionais j\u00e1 come\u00e7aram a se manifestar.<\/p>\n\n\n\n

\n

\u201cQualquer ajuste significativo em uma classifica\u00e7\u00e3o provavelmente levar\u00e1 investidores a reexaminar seu portf\u00f3lio para determinar se o fundo continua a entregar de acordo com sua estrat\u00e9gia e cren\u00e7as de investimento\u201d, disse Joe Dabrowski, vice-diretor de pol\u00edtica da UK Pensions and Lifetime Savings Association, cujos membros administram 1,3 trilh\u00e3o de libras esterlinas (US$ 1,6 trilh\u00e3o).<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

Classifica\u00e7\u00f5es ESG n\u00e3o confi\u00e1veis s\u00e3o \u201cum problema em todo o setor\u201d que pode \u201clevar ao greenwashing\u201d, disse em comunicado o Impact Cubed, um provedor de dados ESG, em refer\u00eancia \u00e0 pr\u00e1tica de maquiar as metas relacionadas a esses padr\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

Inconsist\u00eancias<\/h2>\n\n\n\n

A empresa encontrou exemplos de fundos que trazem classifica\u00e7\u00f5es ESG AA ou AAA na MSCI, tendo quase 70% das receitas derivadas de atividades prejudiciais ao meio ambiente, ou que apenas seguem um amplo benchmark de mercado. <\/p>\n\n\n\n

A aus\u00eancia de uma abordagem uniforme na ind\u00fastria de ratings ESG \u201c\u00e9 in\u00fatil para os investidores finais\u201d, disse Dabrowski.<\/p>\n\n\n\n

A Plataforma de Finan\u00e7as Sustent\u00e1veis da Europa, que assessora a Comiss\u00e3o da UE em investimentos ESG, pretende fornecer recomenda\u00e7\u00f5es a provedores de dados ESG e empresas de rating sobre produtos e servi\u00e7os relacionados \u00e0 taxonomia, especialmente em estimativas, e isso inclui \u00edndices ESG, disse \u00e0 Bloomberg Helena Vines Fiestas, presidente do grupo.<\/p>\n\n\n\n

A MSCI explicou que, com a nova metodologia, vai incluir cerca de 8,2 mil novos fundos de renda fixa<\/a> em seu universo de cobertura, \u201cjuntamente com suas in\u00fameras classes de a\u00e7\u00f5es\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Quase fim dos fundos AAA?<\/h2>\n\n\n\n

Depois que as mudan\u00e7as forem implementadas, a MSCI espera n\u00e3o apenas que seu universo de fundos com classifica\u00e7\u00e3o AAA <\/strong>quase desapare\u00e7a, mas que a propor\u00e7\u00e3o de fundos com classifica\u00e7\u00e3o BBB aumente de 21% para aproximadamente 26%. Cerca de 44% dos fundos ter\u00e3o classifica\u00e7\u00e3o A, em compara\u00e7\u00e3o com pouco mais de 17% atualmente, disse. Haver\u00e1 pouco mais de 22% de fundos classificados como AA em rela\u00e7\u00e3o a quase 33% hoje.<\/p>\n\n\n\n

As mudan\u00e7as refletir\u00e3o uma metodologia mais simples, segundo a qual as pontua\u00e7\u00f5es de qualidade ESG ser\u00e3o baseadas exclusivamente na pontua\u00e7\u00e3o ESG m\u00e9dia ponderada das posi\u00e7\u00f5es em fundos subjacentes, de acordo com a MSCI. <\/p>\n\n\n\n

Anteriormente, a companhia havia inclu\u00eddo uma camada adicional em sua an\u00e1lise, que chamou de fator de ajuste. A vari\u00e1vel analisou a exposi\u00e7\u00e3o a posi\u00e7\u00f5es com mudan\u00e7as nos ratings ESG, bem como a exposi\u00e7\u00e3o a participa\u00e7\u00f5es com pontua\u00e7\u00f5es B ou CCC.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Pesquisa mostrou que clientes manifestaram preocupa\u00e7\u00e3o sobre uma tend\u00eancia ascendente nos \u2018ratings\u2019.<\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":374486,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[1673,30],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-458895","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-esg","tag-fundos-de-investimento"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/458895","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=458895"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/458895\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":458900,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/458895\/revisions\/458900"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/374486"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=458895"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=458895"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=458895"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=458895"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=458895"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}