{"id":464869,"date":"2023-04-18T05:00:00","date_gmt":"2023-04-18T08:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=464869"},"modified":"2025-08-08T16:42:43","modified_gmt":"2025-08-08T19:42:43","slug":"private-equity-passara-por-ajustes-e-busca-por-eficiencia-em-2023","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/private-equity-passara-por-ajustes-e-busca-por-eficiencia-em-2023\/","title":{"rendered":"Ap\u00f3s 2 anos recordes, private equity passa por busca por efici\u00eancia em 2023"},"content":{"rendered":"

O\u00a0 ano de 2022 foi o segundo mais forte da hist\u00f3ria do private equity<\/a><\/strong>, ap\u00f3s recorde no valor de neg\u00f3cios em 2021. Depois dos bons resultados, especialistas consultados pelo InvestNews<\/em> avaliam que em 2023 o cen\u00e1rio para os neg\u00f3cios tem sido\u00a0de ajustes e busca por efici\u00eancia<\/strong>.<\/p>

Private equity<\/a> \u00e9 uma modalidade de investimento alternativo aplicada em empresas privadas. Segundo a consultoria Bain & Company, depois de 2021 bater recordes com o valor total de neg\u00f3cios de\u00a0US$ 1 trilh\u00e3o, 2022 alcan\u00e7ou US$ 654 bilh\u00f5es, sendo o segundo ano mais forte da hist\u00f3ria do private equity, embora o n\u00famero geral de neg\u00f3cios tenha diminu\u00eddo 10%, para cerca de 2.318 transa\u00e7\u00f5es conclu\u00eddas.\u00a0Confira:<\/p>

\"Arte
Private equity<\/figcaption><\/figure>

Rodrigo Meirelles, fundador da Highpar, avalia que, atualmente, os gestores de private equity que estiverem mais capitalizados ou tiverem mais facilidade de capta\u00e7\u00e3o de recursos v\u00e3o aproveitar oportunidades na medida em que uma crise de cr\u00e9dito<\/strong> se intensifica em meio ao ciclo de taxas de juros elevada<\/strong> para controle da infla\u00e7\u00e3o<\/strong>.\u00a0<\/p>

\u201c<\/em>Acredito que 2023 marcar\u00e1 tamb\u00e9m uma mudan\u00e7a cultural na forma de investir dos gestores, que, por muito tempo, contaram com dinheiro mais farto e n\u00e3o deram a devida import\u00e2ncia na gera\u00e7\u00e3o de caixa das investidas e cobraram crescimento dos empreendedores a todo custo. O equil\u00edbrio entre crescimento e resultado<\/strong> vai ser palavra de ordem e os m\u00faltiplos de valor de uma empresa tendem a ser mais conservadores por isso\u201d, destaca Meirelles.<\/p>

Na mesma linha, Tom\u00e1s Zakia, CEO da multi family office WIT,\u00a0 pontua que o private equity passar\u00e1 por um momento de ajustes e busca por efici\u00eancia<\/strong> em fun\u00e7\u00e3o da maior concorr\u00eancia do mercado, com ativos de renda fixa<\/a> oferecendo um bom pr\u00eamio com um risco menor.\u00a0<\/p>

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\u201c<\/em>Para 2023, acreditamos em uma retra\u00e7\u00e3o dos valores de neg\u00f3cios e capta\u00e7\u00e3o de recursos, ainda sustentada pelo momento de desenvolvimento do setor e necessidade das empresas\u201d.<\/p>\nTom\u00e1s Zakia, CEO da multi family office WIT.<\/cite><\/blockquote>

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Impulsionamento do private equity\u00a0<\/h2>

Filippe Apolo, cofundador da Fox Human Capital, explica que o primeiro grande boom no private equity nos \u00faltimos anos se deve, em grande parte, aos incentivos de bancos centrais para impulsionar economias impactadas pelos efeitos da pandemia de covid-19<\/strong>. Assim, segundo Apolo, houve um volume de recursos dispon\u00edveis em quase todos os mercados e boa parte dos est\u00edmulos monet\u00e1rios foi direcionada para public e private equity, j\u00e1 que os juros baixos eram um convite para se tomar mais risco<\/strong>.\u00a0<\/p>

\u201c<\/em>No Brasil, n\u00e3o foi diferente. O que vimos aqui foi uma explos\u00e3o do volume de contrata\u00e7\u00f5es, investimentos em capital humano. Em 2022, o efeito ainda foi prolongado, mas a realidade come\u00e7ou a mudar<\/strong> quando a curva de juros subiu e a infla\u00e7\u00e3o galopou<\/a>\u201d, destaca Apolo.<\/p>

Al\u00e9m disso, Meirelles lembra que o per\u00edodo da pandemia, associado a outros fatores, resultou em um movimento de alta no mercado acion\u00e1rio. Assim, segundo o fundador da Highpar, em meio a esse cen\u00e1rio, investidores passaram a ver poucas oportunidades em empresas listadas e buscaram melhores retornos no mercado de private equity.\u00a0<\/p>

Desafios e longo prazo<\/h2>

A pr\u00f3pria Bain estima que, apesar da previs\u00e3o de crescimento no private equity, a combina\u00e7\u00e3o de taxas de juros mais altas<\/a> e press\u00f5es inflacion\u00e1rias representa uma amea\u00e7a ao private equity. Nesse sentido, a consultoria observa que fatores que podem impulsionar a infla\u00e7\u00e3o e, consequentemente, os juros, permanecem inalterados. Isso inclui o envelhecimento da popula\u00e7\u00e3o, as tens\u00f5es or\u00e7ament\u00e1rias dos governos e a alta de custos devido a problemas de abastecimento.<\/p>

Apolo, da Fox Human Capital, avalia que o Brasil tem uma posi\u00e7\u00e3o de destaque na Am\u00e9rica Latina, \u00e0 frente do M\u00e9xico, Col\u00f4mbia e Chile, por exemplo, e que o pa\u00eds est\u00e1 bem posicionado tamb\u00e9m em rela\u00e7\u00e3o ao capital humano. <\/p>

O especialista alerta, no entanto, que, al\u00e9m dos juros em patamares elevados<\/a>, est\u00e1 entre os desafios para o Brasil no private equity a seguran\u00e7a jur\u00eddica<\/strong>. Al\u00e9m disso, embora seja um diferencial positivo, o capital humano tamb\u00e9m \u00e9 um ponto de aten\u00e7\u00e3o.<\/p>

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\u201c<\/em>Os desafios de capta\u00e7\u00e3o de recursos, que dependem em boa parte desses tr\u00eas fatores (juros, seguran\u00e7a jur\u00eddica e capital humano), s\u00e3o cr\u00edticos. Hoje, as casas mais l\u00edquidas – principalmente em d\u00f3lar – t\u00eam mais vantagens competitivas para formar times mais fortes e para ter acesso a transa\u00e7\u00f5es mais interessantes\u201d<\/p>\nApolo, da Fox Human Capital<\/cite><\/blockquote>

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Meirelles, por sua vez, alerta que alguns aspectos chamam a aten\u00e7\u00e3o sob o ponto de vista de riscos associados \u00e0s investidas de private equity, como:<\/p>