{"id":465804,"date":"2023-04-17T10:11:46","date_gmt":"2023-04-17T13:11:46","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=465804"},"modified":"2023-11-24T18:24:37","modified_gmt":"2023-11-24T21:24:37","slug":"3r-petroleum-faz-aumento-de-capital","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/3r-petroleum-faz-aumento-de-capital\/","title":{"rendered":"3R Petroleum faz aumento de capital para reduzir alavancagem; a\u00e7\u00e3o despenca"},"content":{"rendered":"\n

A 3R Petroleum<\/strong> (RRRP3<\/a>) comunicou ao mercado que aprovou aumento de capital social da companhia, dentro do limite do capital autorizado, mediante subscri\u00e7\u00e3o de novas a\u00e7\u00f5es. A companhia disse que os recursos levantados ser\u00e3o direcionados para aumentar a posi\u00e7\u00e3o de caixa, otimizar a estrutura de capital, reduzir alavancagem, e fazer frente \u00e0s despesas e aos investimentos em bens de capital (CAPEX) da companhia.<\/p>\n\n\n\n

Nesta segunda-feira (17), a a\u00e7\u00e3o fechou em forte queda de 15,70%, negociada a R$ 27,71.<\/p>\n\n\n\n

A petroleira realizou um evento virtual pela manh\u00e3 com investidores para explicar em detalhes o aumento de capital. O diretor financeiro da 3R Petroleum, Rodrigo Pizarro, afirmou que a empresa precisava de recursos para concluir a aquisi\u00e7\u00e3o do Polo Potiguar da Petrobras<\/strong> (PETR3<\/a> e PETR4<\/a>), uma vez que o cen\u00e1rio de capta\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas segue “caro”.<\/p>\n\n\n\n

Os n\u00fameros<\/h2>\n\n\n\n
\"Petr\u00f3leo
Petr\u00f3leo (Foto: drpepperscott230\/Pixabay)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Sobre as informa\u00e7\u00f5es do aumento de capital, a companhia divulgou em fato relevante que o valor, dentro do limite do seu capital autorizado, ser\u00e1 de, no m\u00e1ximo, R$ 899,999 milh\u00f5es e emiss\u00e3o particular de 36.809.815 a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias<\/a>. J\u00e1 o capital m\u00ednimo levantado ser\u00e1 de R$ 600 milh\u00f5es, com a emiss\u00e3o particular de 24.539.878 a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias.<\/p>\n\n\n\n

Considerando o valor do aumento de capital m\u00e1ximo, o novo capital social da companhia ser\u00e1 de R$ 5,054 bilh\u00f5es<\/strong>, dividido em 239.897.447 a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias. <\/p>\n\n\n\n

“Na hip\u00f3tese de que apenas seja subscrito o valor do aumento de capital m\u00ednimo, o novo
capital social da companhia ser\u00e1 de R$ 4.754.405.619,62, dividido em 227.627.510 a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias”, segundo fato relevante publicado na Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM). <\/p>\n\n\n\n

Coment\u00e1rios<\/h2>\n\n\n\n

Segundo os analistas do Ita\u00fa BBA, o an\u00fancio pegou o mercado desprevenido<\/strong>, uma vez que n\u00e3o era esperado que a 3R tivesse necessidade de capital no curto prazo, “visto que a empresa j\u00e1 havia finalizado a capta\u00e7\u00e3o de recursos para pagar o fechamento da aquisi\u00e7\u00e3o da Potiguar”. <\/p>\n\n\n\n

Em outubro do ano passado, a companhia anunciou a emiss\u00e3o no montante de U$ 500 milh\u00f5es em deb\u00eantures<\/a> para financiar a aquisi\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Os analistas reiteram que o capital a ser levantado e a alta nos pre\u00e7os do petr\u00f3leo devem fornecer todo o dinheiro que a empresa precisa no curto prazo, levando a 3R a encerrar o ano com uma d\u00edvida l\u00edquida “confort\u00e1vel” – mesmo ap\u00f3s o pagamento para o cluster Potiguar, conjunto de 22 campos produtores, al\u00e9m de toda a infra-estrutura dos sistemas dutovit\u00e1rios para a opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

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“Acreditamos que atualmente n\u00e3o est\u00e1 claro para a maioria do mercado se a empresa precisa realmente de capital, considerando sua curva de produ\u00e7\u00e3o e aloca\u00e7\u00e3o planejada de capital. Isso poderia levantar preocupa\u00e7\u00f5es entre investidores, dada a combina\u00e7\u00e3o de um pre\u00e7o de emiss\u00e3o significativamente reduzido e pouca visibilidade sobre o que pode desencadear a decis\u00e3o”.<\/p>\nanalistas do Ita\u00fa BBA<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

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J\u00e1 o pesquisador e especialista em investimentos Felipe Pontes ressaltou que “essa opera\u00e7\u00e3o [de aumento de capital] j\u00e1 estava para sair h\u00e1 tempos, diferente do que muita gente tem comentado ter sido surpresa. A surpresa talvez seja um pouco na forma como ela ser\u00e1 realizada”, disse.<\/p>\n\n\n\n

Os acionistas atuais ter\u00e3o a prefer\u00eancia e poder\u00e3o negociar o direito na B3 se n\u00e3o quiserem participar. Se os acionistas n\u00e3o subscreverem as a\u00e7\u00f5es no aumento de capital, a dilui\u00e7\u00e3o potencial ser\u00e1 de 10,8% a 15,3%, dependendo do n\u00famero de pap\u00e9is emitidos, segundo explica Fabr\u00edcio Gon\u00e7alvez, CEO da BOX Asset Management. Al\u00e9m disso, como a companhia j\u00e1 tinha assegurado financiamentos para aquisi\u00e7\u00f5es neste ano, era esperado a rea\u00e7\u00e3o negativa do mercado, reiterou o especialista.<\/p>\n\n\n\n

Para Hugo Queiroz, analista na L4 Capital, esse efeito de baixa nos papeis \u00e9 uma corre\u00e7\u00e3o da dilui\u00e7\u00e3o, o que n\u00e3o muda a tese de 3R Petroleum, uma vez que “a tese de crescimento est\u00e1 mantida<\/strong>, a companhia tem estrutura de capital adequada, o cen\u00e1rio de comodities \u00e9 positivo, e os custos da opera\u00e7\u00e3o devem ficar mais baixos daqui em diante”. Por isso, o analista recomenda ao investidor que fa\u00e7a aporte e mantenha a sua posi\u00e7\u00e3o na petroleira.<\/p>\n\n\n\n

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“A empresa est\u00e1 negociando at\u00e9 3,5 vezes o Ebitda<\/a>, o que \u00e9 um valuation<\/a> atrativo abaixo das juniors internacionais. \u00c9 mais caro do que Petrobras, mas isso \u00e9 devido a governan\u00e7a e seus riscos”.<\/p>\nHugo Queiroz, analista na L4 Capital<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

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Eduardo Nishio, head de research da Genial, destacou em relat\u00f3rio mais cedo que “a empresa anuncia uma capitaliza\u00e7\u00e3o com\u00a0desconto expressivo em pre\u00e7o de tela<\/strong>\u00a0em meio a um\u00a0momento de grandes incertezas<\/strong>“. “Vamos passar o dia tentando conversar com a empresa e escrever uma relat\u00f3rio mais completo sobre o tema”, informou.<\/p>\n\n\n\n