{"id":465881,"date":"2023-04-24T05:00:00","date_gmt":"2023-04-24T08:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=465881"},"modified":"2025-08-08T16:42:14","modified_gmt":"2025-08-08T19:42:14","slug":"fi-infras-mais-rentaveis-1-tri-2023","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/fi-infras-mais-rentaveis-1-tri-2023\/","title":{"rendered":"FI-Infra do BTG Pactual foi o mais rent\u00e1vel do 1\u00ba trimestre de 2023"},"content":{"rendered":"

O fundo de infraestrutura<\/a> (FI-Infra) FIC Infr BTG (BDIF11)<\/strong>, do Banco BTG Pactual, foi o que ofereceu o maior retorno com dividendos<\/a> nos tr\u00eas primeiros meses de 2023 entre os 11 listados na bolsa brasileira, com dividend yield (DY) de 3,61%, de acordo com levantamento exclusivo ao InvestNews<\/em>, realizado pela Economatica.<\/p>

O levantamento analisa os FI-Infra listados na B3, bolsa de valores brasileira, entre os dias 1\u00ba de janeiro e 31 de mar\u00e7o de 2023.<\/p>

\"Vista
Equipamentos de saneamento \n12\/02\/2015\nREUTERS\/Paulo Whitaker<\/figcaption><\/figure>

Os Fi-Infra, ou\u00a0fundos de investimento de infraestrutura, s\u00e3o fundos de renda fixa que financiam projetos de infraestrutura no pa\u00eds como energia, saneamento, transportes, telecomunica\u00e7\u00f5es, entre outros. Com renda mensal acima da infla\u00e7\u00e3o e isen\u00e7\u00e3o de Imposto de Renda<\/a>, esses fundos permitem ter acesso a uma cesta de deb\u00eantures<\/a> incentivadas<\/strong>. <\/p>

Os valores recebidos nestas aplica\u00e7\u00f5es podem ser repassados para os cotistas como rendimentos peri\u00f3dicos, gerando uma renda parecida com os\u00a0dividendos\u00a0dos fundos imobili\u00e1rios (FIIs<\/a>). J\u00e1 o DY \u00e9 a rela\u00e7\u00e3o entre o percentual do valor do dividendo e o pre\u00e7o da cota do fundo.<\/p>

O analista Ricardo Brasil, fundador da Gava Investimentos, explica que um dos motivos que o dividend yield pode ser maior \u00e9 a cota do fundo, j\u00e1 que o DY varia conforme o valor da cota adquirida. O rendimento do BDIF11 \u00e9 o IPCA<\/a> + 8% ao ano.<\/p>

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\u201cO dividend yield tem rela\u00e7\u00e3o com o valor da cota que voc\u00ea compra [Fi-Infra]. A cota do fundo est\u00e1 em torno de R$ 82 e quem pagou esse valor recebe os 3,6%. J\u00e1 quem comprou l\u00e1 atr\u00e1s por R$ 98, recebe 3%. A quest\u00e3o da posi\u00e7\u00e3o tem muito mais a ver com a desvaloriza\u00e7\u00e3o do que com o rendimento.\u201d<\/p>\nRicardo Brasil<\/cite><\/blockquote>

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O FIC Inter (BIDB11)<\/strong>, do Banco Inter, foi o FI-Infra que teve a segunda maior rentabilidade<\/a> no primeiro trimestre de 2023, com dividend yield de 3,55% no trimestre e R$ 3,14 de dividendos pagos por a\u00e7\u00e3o. O FIC Inter\u00a0\u00e9 um fundo sob a forma de condom\u00ednio fechado, com prazo indeterminado de dura\u00e7\u00e3o e destinado a investidores em geral.<\/p>

J\u00e1 o FIC Infr BTG (KDIF11)<\/strong>, tamb\u00e9m do BTG Pactual, ficou na terceira posi\u00e7\u00e3o do ranking entre os que pagaram os maiores dividendos (3,55% em tr\u00eas meses) e R$ 4 por a\u00e7\u00e3o.<\/p>

C\u00f3digo<\/strong><\/td>Data s\u00e9rie<\/strong><\/td>Dividend Yield<\/strong><\/td>Dividendos por a\u00e7\u00e3o<\/strong><\/td><\/tr>
BDIF11<\/td>22\/04\/2021<\/td>3,61%<\/td>R$ 3,00<\/td><\/tr>
BIDB11<\/td>06\/10\/2021<\/td>3,55%<\/td>R$ 3,14<\/td><\/tr>
KDIF11<\/td>06\/07\/2020<\/td>3,15%<\/td>R$ 4,00<\/td><\/tr>
CPTI11<\/td>29\/04\/2021<\/td>3,04%<\/td>R$ 2,90<\/td><\/tr>
IFRA11<\/td>06\/07\/2020<\/td>2,82%<\/td>R$ 2,71<\/td><\/tr>
BODB11<\/td>03\/05\/2022<\/td>2,35%<\/td>R$ 0,23<\/td><\/tr>
JURO11<\/td>20\/12\/2021<\/td>1,74%<\/td>R$ 1,75<\/td><\/tr>
RBIF11<\/td>23\/06\/2022<\/td>1,69%<\/td>R$ 1,69<\/td><\/tr>
OGIN11<\/td>24\/10\/2022<\/td>1,42%<\/td>R$ 0,13<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>

Fundos de infraestrutura com pior performance<\/h2>

Na contram\u00e3o dos fundos mais rent\u00e1veis, quem ocupa a lanterninha \u00e9 o Orama Infra (OGIN11)<\/strong>, com pagamento de dividend yield de 1,42% no primeiro trimestre. <\/p>

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“O OGIN11 est\u00e1 caindo 17% desde o lan\u00e7amento e, muito provavelmente, por n\u00e3o ter performado bem. As pessoas vendem porque o sistema de renda fixa est\u00e1 pagando 15% sem risco, tira o Imposto de Renda<\/a> e d\u00e1 13% l\u00edquido ao ano, mais de 1% ao m\u00eas”.<\/p>\n<\/blockquote>

O antepen\u00faltimo fundo que pagou menos dividendos foi o FICFI Rb Es (RBIF11)<\/strong>, com 1,69%. Com negocia\u00e7\u00e3o iniciada em 23 de junho de 2022, o Fi-Infra pagou R$ 1,69 de dividendos por a\u00e7\u00e3o.<\/p>

E o terceiro Fi-Infra que ofereceu o maior retorno com dividendos no primeiro trimestre foi o Sparta Infra (JURO11)<\/strong> com 1,74%.<\/p>

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\u201cA regra do JURO11 \u00e9 que se a cota\u00e7\u00e3o estiver abaixo de R$ 100 eles n\u00e3o distribuem dividendos, porque o gestor quer fazer caixa. Ele est\u00e1 acumulando, fazendo caixa para o fundo. Fevereiro n\u00e3o tivemos distribui\u00e7\u00e3o de dividendos do JURO11\u201d, afirmou Ricardo Brasil.<\/p>\n<\/blockquote>

Dos 11 Fi-Infra listados na B3, dois ainda n\u00e3o distribu\u00edram dividendos: o Firf Xp Ie (XPID11) e o Suno FICFI, segundo o levantamento.<\/p>

\"Torres
Torre de transmiss\u00e3o de energia\n20\/01\/2017\nREUTERS\/Juan Medina<\/figcaption><\/figure>

O que \u00e9 FI-Infra?<\/strong><\/h2>

Os\u00a0fundos de investimento de infraestrutura<\/strong>\u00a0s\u00e3o fundos de renda fixa que precisam investir pelo menos 85% do seu patrim\u00f4nio em t\u00edtulos de cr\u00e9dito privado isentos de\u00a0Imposto de Renda, de acordo com a\u00a0lei 12.431\/11<\/a>\u00a0de projetos e emiss\u00f5es incentivadas, justamente para incentivar a cria\u00e7\u00e3o e investimentos em projetos de infraestrutura no pa\u00eds.<\/p>

Como estes fundos s\u00e3o constitu\u00eddos como \u201ccondom\u00ednios fechados\u201d, suas cotas podem ser compradas pelos investidores na bolsa de valores normalmente com tickers seguidos do n\u00famero 11.<\/p>

Essa modalidade de fundos come\u00e7ou a ser negociada em 2020, ap\u00f3s elabora\u00e7\u00e3o e aprova\u00e7\u00e3o de sua legisla\u00e7\u00e3o pr\u00f3pria atrav\u00e9s da instru\u00e7\u00e3o\u00a0CVM 606<\/a>.<\/p>

Como funcionam os fundos de infraestrutura<\/h3>

A maneira de comprar cotas de\u00a0fundos de investimento<\/a>\u00a0de infraestrutura \u00e9 bem parecida com a compra de a\u00e7\u00f5es, j\u00e1 que esse tipo de fundo tem suas cotas negociadas na bolsa de valores brasileira.<\/p>

Por isso, \u00e9 poss\u00edvel adquirir as cotas durante as chamadas ofertas p\u00fablicas ou negociando com outros investidores no chamado mercado secund\u00e1rio \u2013 essa opera\u00e7\u00e3o pode ser feita por plataformas de negocia\u00e7\u00e3o online disponibilizadas por corretoras de valores (home broker<\/em>).<\/p>

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