{"id":47964,"date":"2021-01-13T16:20:00","date_gmt":"2021-01-13T19:20:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=47964"},"modified":"2025-09-05T14:26:33","modified_gmt":"2025-09-05T17:26:33","slug":"volume-de-ofertas-publicas-de-acoes-em-2020-foi-o-maior-desde-2011-diz-anbima","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/volume-de-ofertas-publicas-de-acoes-em-2020-foi-o-maior-desde-2011-diz-anbima\/","title":{"rendered":"Volume de ofertas de a\u00e7\u00f5es em 2020 foi o maior em 9 anos, diz Anbima"},"content":{"rendered":"

Apesar da crise provocada pela pandemia do coronav\u00edrus, 2020 foi um ano excepcional para a renda vari\u00e1vel<\/a>, que captou R$ 119,3 bilh\u00f5es<\/strong> no per\u00edodo, segundo dados apresentados pela Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) nesta quarta-feira (13). <\/p>

Este foi o maior volume de ofertas p\u00fablicas de a\u00e7\u00f5es<\/a> desde 2011<\/strong>, em um cen\u00e1rio no qual os recursos levantados foram extremamente necess\u00e1rios para as companhias pagarem suas d\u00edvidas ou refor\u00e7arem seu caixa. Os IPOs (oferta p\u00fablica inicial) levantaram R$ 45,3 bilh\u00f5es, enquanto os follow-ons (ofertas subsequentes) foram da ordem de R$ 74 bilh\u00f5es. <\/strong><\/p>

Segundo Jos\u00e9 Eduardo Laloni, vice-presidente da Anbima, este foi um movimento in\u00e9dito na renda vari\u00e1vel. <\/a>Ele explica que, em crises anteriores, o fluxo normal teria sido travar o mercado, mas em 2020 o movimento foi antic\u00edclico. “Enquanto o PIB tinha forte queda, as empresas enxergaram uma sa\u00edda na renda vari\u00e1vel e os investidores estavam dispostos a capitalizar na crise”<\/em>, afirmou. Esta demanda se intensificou no 3\u00ba e 4\u00ba trimestre de 2020.<\/p>

Ele refor\u00e7a que mesmo com a economia em frangalhos, alguns setores se consolidaram na crise, entre eles sa\u00fade, imobili\u00e1rio e tecnologia, que foram fortemente beneficiados pela renda vari\u00e1vel. “Teve capta\u00e7\u00f5es menores com opera\u00e7\u00f5es entre R$ 700 milh\u00f5es e R$ 1 bilh\u00e3o, algo que n\u00e3o acontecia no Brasil”, diz. <\/p>

Sem perspectivas claras sobre a recupera\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica, a maior parte dos recursos captados nestas emiss\u00f5es foi para o caixa das companhias.<\/strong> Em 2020, as emiss\u00f5es primarias totalizaram R$ 65,7 bilh\u00f5es, com forte crescimento no 4\u00ba trimestre, com R$ 27 bilh\u00f5es de capital injetados nas empresas. <\/p>

Quem comprou?<\/h2>

A novidade para 2020 foi a diminui\u00e7\u00e3o de investidores estrangeiros participando no mercado prim\u00e1rio, onde ocorreram estas ofertas de a\u00e7\u00f5es. Em 2019, a presen\u00e7a dos investidores estrangeiros em follow-ons e IPOs era de 42,6%, participa\u00e7\u00e3o que recuou em 2020 para 34,1%. <\/strong><\/p>

Em contrapartida, o mercado dom\u00e9stico foi essencial na hora de ir \u00e0s compras, com os fundos de investimento mantendo a sua participa\u00e7\u00e3o (43%) e as ofertas priorit\u00e1rias saltando para 11,8%.<\/p>

Os investidores pessoa f\u00edsica tamb\u00e9m aumentaram<\/a>, com participa\u00e7\u00e3o de 7,2% nas ofertas p\u00fablicas de a\u00e7\u00f5es em 2020.<\/strong> Em 2019, a presen\u00e7a deste p\u00fablico era de 7,1%. “Precisamos considerar que o mercado de capitais \u00e9 bem maior, ent\u00e3o o n\u00famero de pessoas f\u00edsicas comprando a\u00e7\u00f5es est\u00e1 crescendo com for\u00e7a”, aponta Laloni. <\/p>

Para o vice-presidente da Anbima, esta redu\u00e7\u00e3o no fluxo de estrangeiros na bolsa foi natural em fun\u00e7\u00e3o do crescimento do mercado nacional. Mesmo com os dois primeiros trimestres nebulosos na renda vari\u00e1vel, o investidor dom\u00e9stico foi \u00e0s compras. J\u00e1 na segunda metade do ano, com juros baixos, liquidez elevada e valoriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar, os mercados emergentes, entre estes o Brasil, ficaram atrativos para os gringos que refor\u00e7aram o seu apetite pelas ofertas de a\u00e7\u00f5es.<\/a><\/p>

“Constitu\u00edmos um mercado saud\u00e1vel no qual uma hora o investidor nacional est\u00e1 interessado e outra o investidor estrangeiro gera novas demandas de emiss\u00f5es e movimenta o mercado secund\u00e1rio”, explica Laloni. <\/p>

Para ele, esta competitividade entre nacional e estrangeiro ser\u00e1 extremamente positiva para 2021. “O ano de 2020 representou um salto para um mercado de capitais mais amplo, profundo e com mais liquidez tanto na renda fixa<\/a> como na vari\u00e1vel”, diz. <\/p>

\"Gr\u00e1fico<\/figure>

O que esperar?<\/h2>

Com cerca de 40 companhias na fila dos IPOs<\/a> no primeiro trimestre de 2021, o vice-presidente da Anbima est\u00e1 bastante otimista e espera que este ano seja de movimento intenso na renda vari\u00e1vel e tamb\u00e9m propicie a retomada de capta\u00e7\u00f5es na renda fixa. <\/p>

“Facilitam os juros no patamar de 2% ao ano e um investidor mais educado para correr riscos na renda vari\u00e1vel”, aponta. Ele n\u00e3o descarta um novo “boom” nas ofertas de a\u00e7\u00f5es neste ano.<\/p>

Questionado pelo InvestNews<\/em> sobre a possibilidade de ativos ruins tamb\u00e9m chegarem ao mercado nessa nova onda de IPOs e apetite de risco, Laloni manifestou confian\u00e7a. “Vejo com tranquilidade a nossa ind\u00fastria de intermedi\u00e1rios, entre estes bancos de investimentos que atuam nas ofertas, levantando dados consistentes”, afirmou.<\/p>

Embora esteja entre as metas da Anbima ampliar o n\u00famero de informa\u00e7\u00f5es dispon\u00edveis para o investidor, fortalecendo a transpar\u00eancia, ele acredita que hoje o mercado est\u00e1 pouco concentrado em menos setores do que cinco anos atr\u00e1s, quando t\u00ednhamos poucos ativos bons e liquidez concentrada no mercado. <\/p>

Na agenda da associa\u00e7\u00e3o para 2021, j\u00e1 figura ampliar o n\u00famero de ofertas p\u00fablicas, na espera de uma audi\u00eancia com a Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM) para revisar as normas de abertura de capital. <\/p>

Outra meta \u00e9 fortalecer o marco legal de securitiza\u00e7\u00e3o, com mais transpar\u00eancia para os investidores sobre risco e informa\u00e7\u00e3o de qualidade, al\u00e9m da simplifica\u00e7\u00e3o do formul\u00e1rio de refer\u00eancia das companhias. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Com 40 companhias na fila dos IPOs para o 1\u00ba trimestre de 2021, cen\u00e1rio \u00e9 promissor; fluxo do investidor nacional j\u00e1 acompanha o do estrangeiro.<\/p>\n","protected":false},"author":18,"featured_media":5897,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[226,41,31,1711],"autor-wsj":[],"coauthors":[1500],"class_list":["post-47964","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-bolsa-de-valores","tag-cvm","tag-debentures","tag-mercado-de-capitais"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/47964","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/18"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=47964"}],"version-history":[{"count":31,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/47964\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":705058,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/47964\/revisions\/705058"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/5897"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=47964"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=47964"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=47964"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=47964"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=47964"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}