{"id":479684,"date":"2023-05-18T05:00:00","date_gmt":"2023-05-18T08:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=479684"},"modified":"2023-11-14T18:15:53","modified_gmt":"2023-11-14T21:15:53","slug":"paraisos-fiscais-prevalecem-entre-maiores-destinos-de-investimento-brasileiro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/paraisos-fiscais-prevalecem-entre-maiores-destinos-de-investimento-brasileiro\/","title":{"rendered":"Para\u00edsos fiscais prevalecem entre maiores destinos de investimento brasileiro"},"content":{"rendered":"\n<p>Em meio \u00e0 recente decis\u00e3o do governo federal de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/boletim-investnews\/o-que-esperar-das-novas-regras-de-tributacao-de-investimentos-no-exterior\/\">taxar os rendimentos obtidos no exterior<\/a> por pessoas residentes no Brasil, existe a expectativa de como a medida pode mudar os investimentos de brasileiros l\u00e1 fora. Atualmente, <strong>para\u00edsos fiscais<\/strong> figuram entre tr\u00eas dos cinco principais destinos de investimento brasileiro direto em participa\u00e7\u00e3o no capital externo. \u00c9 o que mostram dados do Banco Central.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Ilhas Cayman, Ilhas Virgens Brit\u00e2nicas e Bahamas<\/strong> ocupam da segunda at\u00e9 a quarta posi\u00e7\u00e3o, respectivamente, entre os cinco principais destinos dos recursos brasileiros, segundo os dados mais recentes, de 2021. Juntos, os tr\u00eas pa\u00edses totalizaram <strong>US$ 220,6 bilh\u00f5es<\/strong> em recebimentos, o que representa <strong>51,2% do montante de recursos brasileiros<\/strong> enviados para o exterior naquele ano. Confira:<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-chart\" data-src=\"visualisation\/13713144?1266799\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><\/div>\n\n\n\n<p>De acordo com o Banco Central, investimento brasileiro direto engloba a participa\u00e7\u00e3o no capital, total ou parcial, de empresas sediadas no exterior e os empr\u00e9stimos intercompanhias, concedidos pelas matrizes no Brasil a suas filiais no exterior e os recebidos pelas matrizes no Brasil concedidos por suas filiais no exterior.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Por que para\u00edsos fiscais s\u00e3o destinos frequentes?<\/h2>\n\n\n\n<p>Marcos Piellusch, professor da&nbsp;FIA Business School, destaca que o movimento se explica pelo fato de os chamados para\u00edsos fiscais proporcionarem algumas vantagens aos investidores, como:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Agilidade;<\/li>\n\n\n\n<li>Pouca exig\u00eancia de documenta\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li>Sigilo banc\u00e1rio;<\/li>\n\n\n\n<li>Tributa\u00e7\u00e3o reduzida, ou, muitas vezes, nula, sobre os valores investidos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><em>\u201c<\/em>Essas facilidades explicam, de certa forma, esses destinos do investimento feito pelos brasileiros. Al\u00e9m disso, os para\u00edsos fiscais s\u00e3o sede de muitas empresas, justamente por esses motivos. E, atualmente, predomina um clima de <strong>incerteza em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 economia<\/strong> e a<strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/copom-mantem-selic-em-1375-conforme-esperava-mercado\/\"> taxa de juros permanece elevada<\/a><\/strong>. Isso faz com que os brasileiros com recursos para investir busquem tamb\u00e9m esses para\u00edsos fiscais para alocar seus investimentos diretos<em>\u201d, <\/em>diz Piellusch.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 Roberto Simioni, economista-chefe da Blue3 Investimentos, avalia que os investimentos concentrados em para\u00edsos fiscais ocorrem porque muitos investidores est\u00e3o buscando por <strong>planejamento financeiro<\/strong> e, em v\u00e1rios casos, constituindo empresas <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/offshore\/\" data-type=\"URL\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/offshore\/\">offshore<\/a> em para\u00edsos fiscais com intuito de otimizar seu planejamento tribut\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"594\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/lighthouse-g05194edb1_1280-1024x594.jpg\" alt=\"Bahamas (Foto: Viola por Pixabay)\" class=\"wp-image-481164\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/lighthouse-g05194edb1_1280-1024x594.jpg 1024w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/lighthouse-g05194edb1_1280-300x174.jpg 300w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/lighthouse-g05194edb1_1280-768x446.jpg 768w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/lighthouse-g05194edb1_1280-1256x729.jpg 1256w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/lighthouse-g05194edb1_1280-172x100.jpg 172w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/lighthouse-g05194edb1_1280-150x87.jpg 150w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/lighthouse-g05194edb1_1280.jpg 1280w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Bahamas (Foto: Viola por Pixabay)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>Luiz Felipe Bazzo, CEO do transferbank, explica que o termo &#8220;para\u00edso fiscal&#8221; \u00e9 utilizado para identificar pa\u00edses que t\u00eam uma tributa\u00e7\u00e3o favorecida e condi\u00e7\u00f5es promissoras para a incorpora\u00e7\u00e3o de empresas, as chamadas <strong>companhias offshores<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p><em>\u201c<\/em>Apesar da express\u00e3o remeter, para algumas pessoas, a uma pr\u00e1tica ilegal, desde que devidamente reportada \u00e0s autoridades competentes e cumpridas as normas de compliance, a constitui\u00e7\u00e3o de companhias nestas jurisdi\u00e7\u00f5es \u00e9 l\u00edcita, sendo uma estrutura bastante utilizada para proporcionar resultados tribut\u00e1rios mais vantajosos. Aqueles que optam por esta estrutura devem realizar os reportes \u00e0s autoridades competentes. <strong>N\u00e3o h\u00e1 qualquer ilegalidade na utiliza\u00e7\u00e3o desse tipo de estrutura<\/strong><em>\u201d, <\/em>diz Bazzo.<\/p>\n\n\n\n<p>O CEO do transferbank ressalta, por outro lado, que manter um neg\u00f3cio em pa\u00eds reconhecido como para\u00edso fiscal tamb\u00e9m tem as suas desvantagens, como:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Forte fiscaliza\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li>Gastos elevados para composi\u00e7\u00e3o e manuten\u00e7\u00e3o desse modelo;<\/li>\n\n\n\n<li>Cobran\u00e7as governamentais;<\/li>\n\n\n\n<li>Custo de compliance.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><em>\u201c<\/em>Por esses motivos, este modelo \u00e9 mais indicado para pessoas ou corpora\u00e7\u00f5es que atuem com grande patrim\u00f4nio\u201d, orienta Bazzo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Outros destinos<\/h2>\n\n\n\n<p>Em 2021, a <strong>Holanda<\/strong> se destacou entre os destinos do investimento brasileiro direto, recebendo US$ 81,5 bilh\u00f5es. Logo ap\u00f3s os tr\u00eas para\u00edsos fiscais (Ilhas Cayman, Ilhas Virgens Brit\u00e2nicas e Bahamas) aparece Luxemburgo, como o quinto pa\u00eds de maior destino, com US$ 32,4 bilh\u00f5es. Veja o hist\u00f3rico do total de recursos de investimento direto por pa\u00eds desde 2017.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-chart\" data-src=\"visualisation\/13713194?1266799\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><\/div>\n\n\n\n<p>Piellusch lembra que, embora a Holanda n\u00e3o seja normalmente classificada como um para\u00edso fiscal, o pa\u00eds tem um <strong>ambiente econ\u00f4mico favor\u00e1vel<\/strong> a investimentos, uma <strong>pol\u00edtica liberal <\/strong>quanto aos investimentos estrangeiros e uma <strong>economia est\u00e1vel<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, segundo o professor da&nbsp;FIA Business School, apesar da pequena extens\u00e3o geogr\u00e1fica, a Holanda \u00e9 uma das 20 maiores economias mundiais, contando com uma desenvolvida infraestrutura tecnol\u00f3gica e log\u00edstica, com localiza\u00e7\u00e3o geogr\u00e1fica privilegiada e grande integra\u00e7\u00e3o com a Europa e resto do mundo.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"682\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/amsterdam-gf5d2e41b5_1280-1024x682.jpg\" alt=\"Holanda (Foto: MabelAmber\/Pixabay)\" class=\"wp-image-481191\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/amsterdam-gf5d2e41b5_1280-1024x682.jpg 1024w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/amsterdam-gf5d2e41b5_1280-300x200.jpg 300w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/amsterdam-gf5d2e41b5_1280-768x512.jpg 768w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/amsterdam-gf5d2e41b5_1280-1256x837.jpg 1256w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/amsterdam-gf5d2e41b5_1280-172x115.jpg 172w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/amsterdam-gf5d2e41b5_1280-150x100.jpg 150w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/amsterdam-gf5d2e41b5_1280.jpg 1280w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Holanda (Foto: MabelAmber\/Pixabay)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>Em rela\u00e7\u00e3o a Luxemburgo, Andr\u00e9 Crepaldi, diretor da WIT Invest, destaca que trata-se de um pa\u00eds-sede de muitas empresas de holdings patrimoniais e holdings de multinacionais. A estrutura dos s\u00f3cios fundadores, da fam\u00edlia, est\u00e1 dentro de Luxemburgo pois o pa\u00eds tem uma <strong>estrutura jur\u00eddica muito robusta<\/strong> que o torna interessante para ser base de v\u00e1rias companhias multinacionais.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Piellusch destaca que Luxemburgo tamb\u00e9m n\u00e3o \u00e9 mais considerado um para\u00edso fiscal, j\u00e1 que vem modificando as regras em rela\u00e7\u00e3o aos tributos, melhorando a transpar\u00eancia das transa\u00e7\u00f5es financeiras e tomando medidas em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s pr\u00e1ticas de <strong>lavagem de dinheiro<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p><em>\u201c<\/em>No entanto, ainda permanecem algumas vantagens, como a estabilidade econ\u00f4mica, um robusto sistema banc\u00e1rio e alguns benef\u00edcios fiscais para pessoas de alta renda.<br>Essas raz\u00f5es levam o pa\u00eds a atrair muitos investimentos, inclusive de brasileiros<em>\u201d, <\/em>diz o professor da&nbsp;FIA Business School.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Taxa\u00e7\u00e3o de rendimentos X investir no exterior: vale a pena?<\/h2>\n\n\n\n<p>No dia 1\u00ba de maio, o presidente Luiz In\u00e1cio Lula da Silva assinou a Medida Provis\u00f3ria&nbsp;1171\/23, que, al\u00e9m de aumentar a faixa de<strong> isen\u00e7\u00e3o de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/imposto-de-renda-o-que-e\/\">imposto de renda<\/a> de pessoa f\u00edsica<\/strong> (IRPF), instituiu <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/taxar-dinheiro-investido-no-exterior-viola-acordos-contra-bitributacao\/\">percentuais de cobran\u00e7a de imposto<\/a>, a partir de janeiro de 2024, para rendimentos obtidos no exterior por pessoas residentes no Brasil. A MP entra em vigor com for\u00e7a de lei, mas ainda precisa ser aprovada pelo Congresso antes de ser convertida definitivamente em legisla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Ser\u00e1 cobrado 15% de imposto sobre rendimentos entre R$ 6 mil e R$ 50 mil. Acima disso, a taxa ser\u00e1 de 22,5%, enquanto abaixo dessa faixa h\u00e1 isen\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Conforme a nova MP, a atualiza\u00e7\u00e3o pode ser aplicada a:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>&nbsp;Aplica\u00e7\u00f5es financeiras;<\/li>\n\n\n\n<li>&nbsp;Bens e direitos objeto de trust;<\/li>\n\n\n\n<li>&nbsp;Ve\u00edculos, aeronaves, embarca\u00e7\u00f5es e demais bens m\u00f3veis sujeitos a registro em geral, ainda que em aliena\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria;<\/li>\n\n\n\n<li>&nbsp;Participa\u00e7\u00f5es em entidades controladas.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><em>\u201c<\/em>O que o governo quer com essa nova Medida Provis\u00f3ria \u00e9 justamente que, anualmente, o investidor apresente um balan\u00e7o e tributa o rendimento de forma anual, acabando um pouco com esse diferimento fiscal. Isso faz com que muitos investidores, principalmente pessoas f\u00edsicas, fiquem com um p\u00e9 atr\u00e1s<em>\u201d<\/em>, destaca Andr\u00e9 Crepaldi, diretor da WIT Invest.<\/p>\n\n\n\n<p>Crepaldi &nbsp;avalia ainda que, apesar da decis\u00e3o do governo, faz sentido continuar investindo fora do Brasil por causa de <strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/qual-a-importancia-da-diversificacao-de-investimentos\/\">diversifica\u00e7\u00e3o<\/a><\/strong>, <strong>diminui\u00e7\u00e3o de risco<\/strong> por causa de fatores pol\u00edticos e econ\u00f4micos brasileros e, tamb\u00e9m, por quest\u00f5es de planejamento patrimonial e sucess\u00f3rio, atrav\u00e9s de estruturas que s\u00e3o muitas vezes montadas em Ilhas Virgens Brit\u00e2nicas, Ilhas Cayman e Bahamas, que permitem que o investidor coloque uma \u201cblindagem\u201d de situa\u00e7\u00f5es que possam acontecer no Brasil.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p><em>\u201c<\/em>Como estrutura de planejamento patrimonial, esses investimentos no exterior v\u00e3o continuar sendo muito boas e muito robustas. Pa\u00edses como as Ilhas Virgens Brit\u00e2nicas, principalmente, contam com uma legisla\u00e7\u00e3o que \u00e9 secular, de origem inglesa\u201d.&nbsp;<\/p>\n<cite>Andr\u00e9 Crepaldi, diretor da WIT Invest.<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 Piellusch diz acreditar que a principal raz\u00e3o para que brasileiros fa\u00e7am investimentos em trusts no exterior, por exemplo, n\u00e3o \u00e9 a tributa\u00e7\u00e3o, mas os <strong>benef\u00edcios para a governan\u00e7a e sucess\u00e3o patrimonial<\/strong>, bem como <strong>prote\u00e7\u00e3o do patrim\u00f4nio<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p><em>\u201c<\/em>Por esses motivos, creio que a medida n\u00e3o acarretar\u00e1 redu\u00e7\u00e3o dos investimentos no exterior, podendo at\u00e9 mesmo ter um efeito contr\u00e1rio, que \u00e9 a manuten\u00e7\u00e3o dos <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/dividendos-o-que-sao-como-funcionam\/\">dividendos<\/a> nos pa\u00edses investidos, j\u00e1 que, com isso, n\u00e3o haveria a incid\u00eancia do tributo\u201d, acredita o professor da&nbsp; FIA Business School.<\/p>\n\n\n\n<p>Citando os mesmos fatores ben\u00e9ficos apontados por Crepaldi e Piellusch, Fernando Bueno, head de Internacional da Blue3 Investimentos, destaca que, apesar das novas regras de taxa\u00e7\u00e3o de rendimentos no exterior, o ranking dos pa\u00edses de maior destino do investimento direto brasileiro n\u00e3o deve ser alterado significativamente.&nbsp;Para Bueno, apesar da MP, ainda valer\u00e1 a pena investir no exterior.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"768\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/cayman-g2153ac8b4_1280-1024x768.jpg\" alt=\"Ilhas Cayman (Foto: Eismannhans\/Pixabay)\" class=\"wp-image-481216\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/cayman-g2153ac8b4_1280-1024x768.jpg 1024w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/cayman-g2153ac8b4_1280-300x225.jpg 300w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/cayman-g2153ac8b4_1280-768x576.jpg 768w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/cayman-g2153ac8b4_1280-1245x934.jpg 1245w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/cayman-g2153ac8b4_1280-172x129.jpg 172w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/cayman-g2153ac8b4_1280-150x113.jpg 150w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/05\/cayman-g2153ac8b4_1280.jpg 1280w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Ilhas Cayman (Foto: Eismannhans\/Pixabay)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p><em>\u201c<\/em>Quem tem mais patrim\u00f4nio dispon\u00edvel quer uma parte desse recurso sendo preservado e protegido em moeda forte como o d\u00f3lar. Ent\u00e3o, vai continuar valendo a pena investir no exterior&#8221;, afirma. <\/p>\n\n\n\n<p>&#8220;Claro que, com a MP passando, vai ter um desconto maior com o imposto nos rendimentos, mas, como <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rentabilidade\/\">rentabilidade<\/a> n\u00e3o \u00e9 o principal aspecto\/objetivo desse investidor, e sim, manuten\u00e7\u00e3o e preserva\u00e7\u00e3o do seu patrim\u00f4nio, acreditamos que a modalidade vai continuar vi\u00e1vel e atrativa\u201d, defende o head de Internacional da Blue3 Investimentos.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Ilhas Cayman, Ilhas Virgens Brit\u00e2nicas e Bahamas s\u00e3o tr\u00eas dos cinco principais pa\u00edses que mais recebem recursos brasileiros.<\/p>\n","protected":false},"author":36,"featured_media":481164,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[434,289],"autor-wsj":[],"coauthors":[2269],"class_list":["post-479684","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-impostos","tag-investimentos"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/479684","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/36"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=479684"}],"version-history":[{"count":213,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/479684\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":539825,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/479684\/revisions\/539825"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/481164"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=479684"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=479684"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=479684"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=479684"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=479684"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}