{"id":500325,"date":"2023-07-05T11:35:32","date_gmt":"2023-07-05T14:35:32","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=500325"},"modified":"2025-08-08T16:33:20","modified_gmt":"2025-08-08T19:33:20","slug":"acoes-do-casino-despencam-apos-ofertas-rivais-de-bilionarios","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/acoes-do-casino-despencam-apos-ofertas-rivais-de-bilionarios\/","title":{"rendered":"A\u00e7\u00f5es do Casino despencam ap\u00f3s ofertas rivais de bilion\u00e1rios"},"content":{"rendered":"

As a\u00e7\u00f5es do Casino Guichard-Perrachon, controlador do Grupo P\u00e3o de A\u00e7\u00facar GPA<\/strong> (PCAR3<\/a>) no Brasil,\u00a0 despencaram em meio \u00e0 an\u00e1lise de investidores de ofertas concorrentes para resgatar a problem\u00e1tica varejista francesa apresentadas por grupos liderados por dois bilion\u00e1rios, cada uma das quais deixaria detentores existentes com quase nada.<\/p>

Na ter\u00e7a-feira (4), a varejista publicou detalhes das duas propostas, lideradas pelo empres\u00e1rio franc\u00eas de telecomunica\u00e7\u00f5es Xavier Niel e pelo financista tcheco Daniel Kretinsky. Apesar de seus problemas de d\u00edvida, a empresa atrai potenciais investidores devido \u00e0s localiza\u00e7\u00f5es privilegiadas de suas lojas Monoprix e Franprix em Paris e em outras cidades francesas.<\/p>

O grupo liderado por Niel, conhecido como 3F, tamb\u00e9m inclui o banqueiro Matthieu Pigasse e o empres\u00e1rio de varejo Moez-Alexandre Zouari. Com a ajuda de credores com garantias, sua oferta injetaria 900 milh\u00f5es de euros (US$ 979 milh\u00f5es) em dinheiro novo no neg\u00f3cio, embora a parcela acion\u00e1ria seja de apenas 450 milh\u00f5es de euros.<\/p>

Letreiro iluminado da \"Casino supermarch\u00e9\" com logo de flor vermelha e amarela, \u00e0 noite, com poste de luz.
Logotipo do supermercado Casino em Cannes, Fran\u00e7a\n09\/11\/2019\nREUTERS\/Eric Gaillard<\/figcaption><\/figure>

Fundos como Attestor Capital, Davidson Kempner Capital Management e Farallon Capital Management devem contribuir para a inje\u00e7\u00e3o de capital, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, que pediram para n\u00e3o serem identificadas.<\/p>

De acordo com o plano de Kretinsky, ele e a Fimalac de Marc Ladreit de Lacharri\u00e8re \u2014 ambos acionistas existentes \u2014 forneceriam recursos de 1,35 bilh\u00e3o de euros.<\/p>

O Casino se re\u00fane com representantes do Minist\u00e9rio das Finan\u00e7as franc\u00eas e credores nesta quarta-feira para discutir as propostas, disseram as pessoas. As a\u00e7\u00f5es da varejista chegaram a cair 42% em Paris. Os t\u00edtulos emitidos pela unidade Quatrim, que s\u00e3o lastreados em ativos imobili\u00e1rios, subiram quase 8 centavos de euro, para 78 centavos, j\u00e1 que ambos os investidores interessados querem restabelecer as notas estendendo o prazo de vencimento em quatro anos.<\/p>

Um porta-voz do Casino n\u00e3o quis comentar. Representantes do Minist\u00e9rio das Finan\u00e7as e dos fundos n\u00e3o estavam dispon\u00edveis para comentar.<\/p>

Ofertas rivais<\/strong><\/h2>

As ofertas rivais s\u00e3o a mais recente reviravolta em uma longa saga para o Casino, segundo o qual sua reestrutura\u00e7\u00e3o resultar\u00e1 na dilui\u00e7\u00e3o dos acionistas e na perda de comando do CEO Jean-Charles Naouri.<\/p>

Embora a oferta de Kretinsky inclua mais a\u00e7\u00f5es, pode haver press\u00e3o sobre o Casino, seus credores e o presidente Emmanuel Macron para encontrar uma solu\u00e7\u00e3o para os problemas da empresa. Reguladores franceses bloquearam anteriormente uma proposta de aquisi\u00e7\u00e3o do Carrefour, rival do Casino, pela Alimentation Couche-Tard, do Canad\u00e1.<\/p>

O Casino busca reduzir sua d\u00edvida com a venda de ativos desde 2018, mas, por estar concentrada em \u00e1reas muito dependentes do turismo, a rede foi afetada durante a pandemia e uma estrat\u00e9gia de subir os pre\u00e7os mais do que seus concorrentes aumentaram os problemas da varejista recentemente. A empresa teve que entrar em negocia\u00e7\u00f5es supervisionadas pela Justi\u00e7a com credores e outras partes interessadas, incluindo o estado franc\u00eas, para reestruturar seu balan\u00e7o em maio.<\/p>

Mas, enquanto isso, a varejista francesa segue um plano de neg\u00f3cios projetado em torno de seus supermercados premium menores nos centros das cidades. Embora mantenha suas opera\u00e7\u00f5es de hipermercados na Fran\u00e7a, o grupo planeja vender ativos n\u00e3o essenciais, como seus neg\u00f3cios na Am\u00e9rica Latina.<\/p>

A varejista disse na semana passada que busca nada menos que 900 milh\u00f5es de euros em dinheiro novo e converter 3,5 bilh\u00f5es de euros em d\u00edvidas n\u00e3o garantidas e at\u00e9 1,5 bilh\u00e3o de euros em linhas garantidas em a\u00e7\u00f5es para reequilibrar suas finan\u00e7as.<\/p>

As duas ofertas diferem no tamanho do capital e no corte da d\u00edvida e podem atrair diferentes partes interessadas. Kretinsky fez uma oferta firme, enquanto o plano do 3F est\u00e1 pendente de dilig\u00eancia pr\u00e9via.<\/p>

O bilion\u00e1rio tcheco planeja reduzir o endividamento para 2 bilh\u00f5es de euros, ao mesmo tempo em que fornece a maior parte da inje\u00e7\u00e3o de capital. Isso significaria uma grande participa\u00e7\u00e3o para o investidor na empresa reestruturada.<\/p>

A oferta do 3F permite um papel maior para os credores que desejam participar do aumento de capital, que normalmente s\u00e3o fundos que investem em d\u00edvida com desconto e desejam maximizar seus retornos com uma fatia acion\u00e1ria. O plano deixaria a empresa mais alavancada do que o Casino havia previsto, com 3,7 bilh\u00f5es de euros em d\u00edvidas.<\/p>

Ambas as propostas concordaram em manter a sede do Casino em Saint-Etienne, uma cidade a sudoeste de Lyon. O 3F tamb\u00e9m concordou em manter o n\u00edvel de emprego no grupo principal, enquanto Kretinsky n\u00e3o faz refer\u00eancia expl\u00edcita a isso, disse a empresa.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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