{"id":501408,"date":"2023-07-08T06:00:00","date_gmt":"2023-07-08T09:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=501408"},"modified":"2023-07-08T09:22:38","modified_gmt":"2023-07-08T12:22:38","slug":"fiis-mais-rentaveis-primeiro-semestre-2023","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/fiis-mais-rentaveis-primeiro-semestre-2023\/","title":{"rendered":"FIIs: fundos de tijolo e FOFs foram os mais rent\u00e1veis no 1\u00ba semestre de 2023"},"content":{"rendered":"\n

Os fundos imobili\u00e1rios <\/strong>(FIIs<\/a>) da carteira do IFIX (\u00edndice de refer\u00eancia do setor na bolsa brasileira) que tiveram a maior valoriza\u00e7\u00e3o das cotas no primeiro semestre de 2023 foram os fundos de tijolo (que investem em im\u00f3veis f\u00edsicos) e os fundos de fundos (FOFs). \u00c9 o que aponta o levantamento realizado pela Trademap a pedido do InvestNews. <\/em><\/p>\n\n\n\n

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“Os fundos de tijolos e Fofs est\u00e3o atrelados \u00e0 economia real e acabam se valorizando mais com fechamento de curva de juros [expectativa de queda da Selic] e crescimento econ\u00f4mico. Como houve um movimento neste primeiro semestre de melhora econ\u00f4mica, crescimento de PIB e queda nas perspectivas da infla\u00e7\u00e3o e taxa de juros, os ativos reais se valorizam.”<\/p>\nfelipe sousa, analista de fiis da levante<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

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Fundo<\/strong><\/td>C\u00f3digo<\/strong><\/td>Tipo de FII<\/strong><\/td>Rentabilidade<\/a> %<\/strong><\/td>Dividend Yield %<\/strong><\/td><\/tr>
FII Tel Prop<\/td>TEPP11<\/td>lajes corporativas<\/td>37,06<\/td>5,85<\/td><\/tr>
FII Cshg Fof<\/td>HGFF11<\/td>fundos de papel<\/td>28,11<\/td>6,39<\/td><\/tr>
FII Kinea Fundo de Fundos<\/td>KFOF11<\/td>fundos de papel<\/td>25,39<\/td>6,92<\/td><\/tr>
FII Bresco<\/td>BRCO11<\/td>lajes corporativas<\/td>24,09<\/td>5,53<\/td><\/tr>
FII BB Progressivo li<\/td>BBPO11<\/td>h\u00edbrido<\/td>23,26<\/td>7,47<\/td><\/tr>
FII Rio Bravo Renda Varejo<\/td>RBVA11<\/td>ag\u00eancias<\/td>23,03<\/td>7,48<\/td><\/tr>
FII Rbr Alpha<\/td>RBRF11<\/td>fundos de papel<\/td>22,88<\/td>5,49<\/td><\/tr>
FII Bradesco Carteira Imob atv<\/td>BCIA11<\/td>fundos de papel<\/td>22,41<\/td>6,48<\/td><\/tr>
FII XP Log<\/td>XPLG11<\/td>log\u00edstica<\/td>20,67<\/td>5,33<\/td><\/tr>
FII Hsi Mall<\/td>HSML11<\/td>shoppings<\/td>20,63<\/td>6,29<\/td><\/tr>
FII Kinea Cr<\/td>KCRE11<\/td>fundos de papel<\/td>20,07<\/td>8,54<\/td><\/tr>
FII Csgh Real Estate<\/td>HGRE11<\/td>lajes corporativas<\/td>20,02<\/td>5,25<\/td><\/tr>
FII Htopfof3<\/td>HFOF11<\/td>fundos de papel<\/td>19,91<\/td>6,37<\/td><\/tr>
FII Cshg Brasil Shopping<\/td>HGBS11<\/td>shoppings<\/td>19,86<\/td>5,27<\/td><\/tr>
FII Vbi Log\u00edstico<\/td>LVBI11<\/td>log\u00edstica<\/td>19,47<\/td>5,15<\/td><\/tr>
FII Mall Brasil Plural<\/td>MALL11<\/td>shoppings<\/td>18,82<\/td>5,33<\/td><\/tr>
FII Hsi Cri<\/a><\/td>HSAF11<\/td>fundos de papel<\/td>18,79<\/td>8,77<\/td><\/tr>
FII Rbr Properties <\/td>RBRP11<\/td>lajes corporativas<\/td>18,66<\/td>3,18<\/td><\/tr>
FII Kinea Renda Imob<\/td>KNRI11<\/td>fundos de papel<\/td>18,65<\/td>5,19<\/td><\/tr>
FII Bc Fund<\/td>BRCR11<\/td>h\u00edbrido<\/td>18,40<\/td>4,66<\/td><\/tr><\/tbody><\/table>
Fonte: TradeMap<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

FIIs com melhor desempenho<\/h2>\n\n\n\n

O TEPP11<\/strong> foi o fundo imobili\u00e1rio com a maior rentabilidade acumulada no valor da cota no primeiro semestre deste ano, de 37,06%. O fundo teve dividend yield (retorno com dividendos<\/a>) de 5,85% no per\u00edodo.<\/p>\n\n\n\n

De acordo com analistas, o motivo da forte valoriza\u00e7\u00e3o do TEPP11<\/strong> \u00e9 que o fundo reduziu muito sua vac\u00e2ncia financeira, de 14,11%, em dezembro de 2022, para 2,18%, em junho de 2023. Al\u00e9m disso, foi o semestre com a maior distribui\u00e7\u00e3o de rendimentos da hist\u00f3ria do fundo, com uma m\u00e9dia de R$ 0,56 a cota por m\u00eas. E o fundo ainda reduziu a alavancagem, que quando est\u00e1 elevada, gera resist\u00eancia entre alguns investidores mais conservadores.<\/p>\n\n\n\n

\"ilusta\u00e7\u00e3o
Fundos imobili\u00e1rios<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

De acordo com o analista de fundos imobili\u00e1rio Felipe Sousa, da Levante, o FII passou a pagar um dividendo<\/a> maior esse ano e a venda de um im\u00f3vel (edif\u00edcio Timba\u00faba, na regi\u00e3o da Paulista) apresentou um resultado de cota equivalente a um d\u00e9cimo terceiro sal\u00e1rio<\/a>. Com a venda do im\u00f3vel, foi quitado 1\/3 da d\u00edvida que o fundo tinha.<\/p>\n\n\n\n

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“O fundo tinha uma vac\u00e2ncia elevada h\u00e1 pouco mais de um ano e reduziu essa vac\u00e2ncia. Essas loca\u00e7\u00f5es, \u00e0s vezes, s\u00e3o feitas com alguns descontos para os locat\u00e1rios porque \u00e9 preciso fazer alguns investimentos no empreendimento, e o aluguel n\u00e3o come\u00e7a cheio e n\u00e3o gera caixa imediato para o fundo. Esses descontos das loca\u00e7\u00f5es de um ano atr\u00e1s come\u00e7aram a fazer caixa maior este ano e vimos o dividendo aumentar”.<\/p>\nFelipe Sousa, da Levante.<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

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J\u00e1 os fundos de fundos (FOFs) HGFF11<\/strong> e o KFOF11<\/strong>, que aparecem na segunda e terceira posi\u00e7\u00e3o do ranking, respectivamente, possuem pontos parecidos, de acordo com o educador financeiro e especialista em FIIs, Nathan Oct\u00e1vio.<\/p>\n\n\n\n

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“Os FOFs, de maneira geral, v\u00eam performando muito bem com a alta do IFIX, pois al\u00e9m do rendimento dos fundos que eles t\u00eam em carteira, ainda podem vender as cotas com lucro, o que aumenta ainda mais a poss\u00edvel distribui\u00e7\u00e3o [de dividendos]. Tem um fator extra de que os dois fundos est\u00e3o praticamente 2 anos sem reduzir, todo m\u00eas eles mant\u00e9m ou at\u00e9 aumentam a distribui\u00e7\u00e3o.”<\/p>\n Nathan Oct\u00e1vio, especialista em fiis.<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Na quarta posi\u00e7\u00e3o aparece o BRCO11<\/strong>, o FII Bresco<\/strong>, que enfrentou algumas dificuldades no in\u00edcio do semestre, j\u00e1 que tinha \u00e1reas alugadas para a Americanas<\/strong> (AMER3<\/a>), que entrou no processo de recupera\u00e7\u00e3o judicial<\/a>. O fundo tamb\u00e9m passou por uma disputa judicial com o Grupo P\u00e3o de A\u00e7\u00facar<\/strong> (PCAR3<\/a>) sobre pagamentos atrasados e devolu\u00e7\u00e3o do im\u00f3vel. Com a solu\u00e7\u00e3o das pend\u00eancias, o FII foi precificado.<\/p>\n\n\n\n

“A gestora vendeu o im\u00f3vel com bom lucro, resolveu a quest\u00e3o judicial com acordo, conseguiu gerar dividendo extra por conta do acordo, n\u00e3o tem mais nenhuma vac\u00e2ncia. E com esse aumento de dividendos e distribui\u00e7\u00e3o, a cota valorizou”, afirma o analista da Levante, acreditando que no segundo semestre o fundo se valorize ainda mais.<\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 o BBPO11<\/strong>, que \u00e9 um fundo imobili\u00e1rio h\u00edbrido, foi a maior surpresa da lista, ao aparecer entre os mais rent\u00e1veis.<\/p>\n\n\n\n

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“Ele \u00e9 um fundo que basicamente n\u00e3o mudou nada ao longo dos seus anos. Ele est\u00e1 um pouco pior porque teve a devolu\u00e7\u00e3o de alguns im\u00f3veis e \u00e9 um fundo que nunca passou pela experi\u00eancia de vender im\u00f3veis, ou alugar im\u00f3veis para outros inquilinos que n\u00e3o o Banco do Brasil. Essa valoriza\u00e7\u00e3o que ele teve \u00e9 bastante surpreendente.”<\/p>\nNathan Oct\u00e1vio, , especialista em fiis.<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

O que s\u00e3o fundos imobili\u00e1rios?<\/h2>\n\n\n\n

Os fundos imobili\u00e1rios<\/strong> s\u00e3o constitu\u00eddos como \u201ccondom\u00ednios fechados\u201d, cujos apartamentos (ou no linguajar do mercado, as cotas) podem ser comprados por qualquer investidor.<\/p>\n\n\n\n

Apesar de ser o titular das cotas, voc\u00ea n\u00e3o pode exercer qualquer direito real sobre os im\u00f3veis e empreendimentos que fazem parte do patrim\u00f4nio do fundo. Embora as cotas estejam em seu nome, o investidor n\u00e3o responde pessoalmente por qualquer obriga\u00e7\u00e3o legal ou contratual do administrador ou relativa aos im\u00f3veis integrantes do fundo.<\/p>\n\n\n\n

Cada fundo aplica os recursos investidos pelos cotistas em determinados empreendimentos imobili\u00e1rios, que podem ser shopping centers, edif\u00edcios comerciais, galp\u00f5es log\u00edsticos etc.<\/p>\n\n\n\n

Tamb\u00e9m \u00e9 permitido aos fundos de investimento imobili\u00e1rio a aquisi\u00e7\u00e3o de t\u00edtulos relacionados a empreendimentos do setor, como as Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio (LCIs)<\/a> ou os Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRIs).<\/p>\n\n\n\n

\u00c9 poss\u00edvel adquirir as cotas dos FIIs durante as chamadas ofertas p\u00fablicas ou negociando com outros investidores no chamado mercado secund\u00e1rio \u2013 essa opera\u00e7\u00e3o pode ser feita por plataformas de negocia\u00e7\u00e3o online disponibilizadas por corretoras de valores (home broker<\/em>).<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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