![\"Executivo](\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/07\/ceo_BR_Partners-1024x576.jpg\")
\u201cCom os juros altos do jeito que est\u00e3o, ainda devemos ter muitas not\u00edcias ruins sobre as empresas brasileiras\u201d, disse Ricardo Lacerda, presidente do BR Partners,<\/strong> no qual as comiss\u00f5es com reestrutura\u00e7\u00e3o da d\u00edvida j\u00e1 representam cerca de 30% da receita de banco de investimento este ano, em compara\u00e7\u00e3o com quase nada em 2022.<\/p> Os juros no Brasil no n\u00edvel mais alto em seis anos combinados com o estresse no mercado de cr\u00e9dito que se seguiu ao colapso da varejista Americanas e o aperto monet\u00e1rio nos EUA e na Europa aumentaram o endividamento das empresas brasileiras e dificultaram a obten\u00e7\u00e3o de financiamento no pa\u00eds e no exterior. <\/p> O n\u00famero de empresas que entraram com pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial<\/a> no Brasil este ano at\u00e9 maio subiu para 501, 50% a mais do que no mesmo per\u00edodo do ano passado, de acordo com o provedor de dados de cr\u00e9dito Serasa<\/a> Experian.<\/p> \u201cHouve o impacto inicial da pandemia de Covid, com muito cr\u00e9dito barato no mercado, e depois disso os juros passaram de 2% para quase 14% em um per\u00edodo de 15 meses\u201d.<\/p>\nOtavio Guazzelli, co-chefe do escrit\u00f3rio no Brasil da Moelis, disse em entrevista. <\/cite><\/blockquote> <\/p> \u201cO real nunca mais voltou ao n\u00edvel pr\u00e9-pandemia e o fluxo de caixa n\u00e3o veio t\u00e3o forte quando o esperado, ent\u00e3o muitas empresas acabaram com uma alavancagem significativa em um momento em que o refinanciamento \u00e9 desafiador.\u201d<\/p> Alguns setores, como o varejo, s\u00e3o especialmente afetados, pois os consumidores est\u00e3o mudando seus h\u00e1bitos de compra e o caso da Americanas impactou muitas empresas, disse Jorio Salgado-Gama, co-chefe da Moelis no Brasil.<\/p> A Moelis est\u00e1 representando detentores de t\u00edtulos globais em d\u00f3lar na reestrutura\u00e7\u00e3o da d\u00edvida de empresas como Americanas e Light<\/strong>, a companhia de energia que entrou com pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial em maio. Est\u00e1 do lado das empresas nas conversas com credores da empresa de telefonia Oi<\/strong> e da produtora de qu\u00edmicos e fertilizantes Unigel.<\/strong><\/p> A boa not\u00edcia \u00e9 que as mudan\u00e7as na lei de fal\u00eancias no Brasil, que entraram em vigor em janeiro de 2021, trouxeram mais seguran\u00e7a para os investidores financiarem empresas em dificuldades, inclusive as que est\u00e3o sob prote\u00e7\u00e3o judicial contra credores, disse Erick Alberti, diretor da Moelis no Brasil.<\/p> \u201cQuando comecei as negocia\u00e7\u00f5es com o Houlihan para abrir um escrit\u00f3rio no Brasil, n\u00e3o faz\u00edamos ideia de que ter\u00edamos tanta reestrutura\u00e7\u00e3o de d\u00edvida acontecendo em 2023\u201d. <\/p>\n Bruno Baratta.<\/cite><\/blockquote> O Houlihan est\u00e1 com empresas como a prestadora de servi\u00e7os brasileira Atento<\/strong> e a produtora de cimento InterCement<\/strong> e com detentores de t\u00edtulos da d\u00edvida externa nos casos da Unigel e <\/strong>da Oi.<\/strong><\/p> \u201cN\u00f3s poderemos ver mais casos, considerando as incertezas do crescimento e o alto n\u00edvel das taxas de juros\u201d, disse Baratta, acrescentando que \u201cno entanto h\u00e1 sinais positivos na economia e n\u00f3s certamente esperamos que aconte\u00e7a uma recupera\u00e7\u00e3o saud\u00e1vel\u201d. <\/p>\n Bruno Baratta.<\/cite><\/blockquote> Cerca de 65% da receita global da Houlihan Lokey vem de assessoria em fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es e em capta\u00e7\u00e3o de investimentos, disse ele, acrescentando que est\u00e1 planejando trazer para o Brasil todos os neg\u00f3cios do banco norte-americano.<\/p> Roberto Zarour, que era o \u00fanico s\u00f3cio de reestrutura\u00e7\u00e3o do Lefosse Advogados, viu sua pr\u00e1tica agregar mais quatro s\u00f3cios desde outubro. A empresa de advocacia tem assessorado um grupo de detentores de t\u00edtulos locais da Light e tamb\u00e9m ajudou a companhia a\u00e9rea Gol em suas negocia\u00e7\u00f5es para novos financiamentos.<\/p> \u201cAcho que a onda de reestrutura\u00e7\u00e3o da d\u00edvida est\u00e1 aqui e vai continuar\u201d.<\/p>\nRoberto Zarour.<\/cite><\/blockquote> O maior desafio de uma empresa \u00e9 agir no momento certo para resolver seu problema de endividamento, disse Fabiana Balducci, diretora da BR Partners.<\/p> \u201cMuitas vezes entramos em um processo de reestrutura\u00e7\u00e3o j\u00e1 desgastado, que passou do ponto\u201d, disse Balducci, ex-executiva do Credit Suisse e veterana em reestrutura\u00e7\u00e3o que ingressou na BR Partners em outubro de 2021.<\/p> \u201cPodemos fazer as coisas de forma proativa, evitando uma situa\u00e7\u00e3o que seria pior para a empresa”.<\/p>\n Andrea Amorim, iretora da BR Partners.<\/cite><\/blockquote> <\/p> Algumas empresas t\u00eam ativos que poderiam ser vendidos a investidores, trazendo o dinheiro necess\u00e1rio, e nem percebem que isso seria uma alternativa para elas, disse Balducci. A BR Partners ajudou a varejista de roupas Marisa na venda de cr\u00e9ditos tribut\u00e1rios para a gestora local de ativos alternativos Quadra Gest\u00e3o de Recursos<\/a>.<\/p> A BR Partners assessora mais de 10 reestrutura\u00e7\u00f5es de d\u00edvida, incluindo da CVC, da Inbrands e at\u00e9 do Santos Futebol Clube. As empresas procuram bancos de investimento boutiques experientes que n\u00e3o sejam seus credores quando os tempos dif\u00edceis chegam, disse Lacerda.<\/p> \u201cN\u00e3o compramos papel de empresas que estamos reestruturando e voc\u00ea n\u00e3o vai acordar amanh\u00e3 com o fundo BR Partners tentando tomar sua companhia\u201d, disse Lacerda.<\/p> Bancos de investimentos menores est\u00e3o contratando em meio crise de cr\u00e9dito de empresas.<\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":503293,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[31,101771,187],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-503286","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-debentures","tag-light","tag-lojas-americanas"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/503286","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=503286"}],"version-history":[{"count":13,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/503286\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":704022,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/503286\/revisions\/704022"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/503293"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=503286"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=503286"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=503286"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=503286"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=503286"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\n
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