{"id":517983,"date":"2023-08-14T15:40:00","date_gmt":"2023-08-14T18:40:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=517983"},"modified":"2025-08-08T16:27:58","modified_gmt":"2025-08-08T19:27:58","slug":"gestora-da-china-deixa-de-pagar-investidores-e-alarma-mercado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/gestora-da-china-deixa-de-pagar-investidores-e-alarma-mercado\/","title":{"rendered":"Gestora da China deixa de pagar investidores e alarma mercado"},"content":{"rendered":"

Uma das maiores gestoras privada de patrim\u00f4nio da China<\/strong> trouxe novas preocupa\u00e7\u00f5es sobre a sa\u00fade do setor banc\u00e1rio paralelo do pa\u00eds depois de deixar de pagar v\u00e1rios produtos de investimento de alto rendimento.<\/p>

A turbul\u00eancia na Zhongzhi Enterprise Group<\/strong>, um conglomerado financeiro misterioso que administra cerca de 1 trilh\u00e3o de yuans (US$ 138 bilh\u00f5es), ganhou destaque depois que v\u00e1rios de seus clientes corporativos divulgaram pagamentos atrasados por uma unidade fiduci\u00e1ria. <\/p>

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Bandeira da China em Hong Kong\n01\/10\/2022 REUTERS\/Tyrone Siu<\/figcaption><\/figure>

Em um sinal de que autoridades chinesas est\u00e3o preocupadas com um poss\u00edvel cont\u00e1gio, o regulador banc\u00e1rio criou uma for\u00e7a-tarefa para examinar os riscos da Zhongzhi, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.<\/p>

Embora pouco conhecida fora da China, a Zhongzhi est\u00e1 entre os maiores players da ind\u00fastria de trusts do pa\u00eds, avaliada em US$ 2,9 trilh\u00f5es, que combina caracter\u00edsticas de banco comercial e de investimento, private equity<\/a> e gest\u00e3o de patrim\u00f4nio. Empresas do setor captam economias de fam\u00edlias ricas e clientes corporativos para oferecer empr\u00e9stimos e investir em im\u00f3veis, a\u00e7\u00f5es, t\u00edtulos e commodities<\/a>.<\/p>

Crise: do imobili\u00e1rio ao financeiro<\/h2>

Os trusts chineses est\u00e3o sob press\u00e3o h\u00e1 anos depois que reguladores come\u00e7aram a reprimir os excessos do sistema banc\u00e1rio paralelo do pa\u00eds em 2017. Mas as dificuldades da Zhongzhi surgiram em um momento particularmente delicado para investidores, muitos dos quais j\u00e1 est\u00e3o preocupados com o estado da segunda maior economia do mundo e seu mercado imobili\u00e1rio.<\/p>

Uma das maiores incorporadoras do pa\u00eds, a Country Garden<\/strong>, est\u00e1 \u00e0 beira de declarar default, enquanto empr\u00e9stimos concedidos por bancos chineses ca\u00edram para o n\u00edvel mais baixo desde 2009 no m\u00eas passado, em um sinal de menor demanda de empresas e consumidores. <\/p>

A unidade de trusts da Zhongzhi comprou participa\u00e7\u00f5es em projetos imobili\u00e1rios no ano passado, apostando em uma recupera\u00e7\u00e3o do mercado que at\u00e9 agora n\u00e3o se concretizou.<\/p>

\"Pessoas
Distrito empresarial de Pequim\n21\/06\/2023. REUTERS\/Tingshu Wang<\/figcaption><\/figure>

A conflu\u00eancia de riscos aumenta a press\u00e3o sobre o governo de Xi Jinping para fortalecer a confian\u00e7a dos investidores. As bolsas chinesas ca\u00edram na segunda-feira, com o \u00edndice CSI 300 em queda pela quinta vez em seis sess\u00f5es, e o yuan se desvalorizou para a cota\u00e7\u00e3o mais fraca este ano. <\/p>

Embora os mercados tenham se consolado com as not\u00edcias da for\u00e7a-tarefa para a Zhongzhi, analistas do JPMorgan Chase alertaram que a turbul\u00eancia pode contribuir para um \u201cc\u00edrculo vicioso\u201d no financiamento imobili\u00e1rio na China.<\/p>

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\u201cO maior problema agora \u00e9 como isolar os riscos associados ao grupo Zhongzhi para que isso n\u00e3o cause o colapso da confian\u00e7a de toda a ind\u00fastria de trusts. Se a situa\u00e7\u00e3o continuar a piorar, a escala dos riscos n\u00e3o deve ser menor do que quando uma importante incorporadora imobili\u00e1ria entra em default.\u201d<\/p>\nShen Meng, diretor da Chanson & Co., de Pequim. <\/cite><\/blockquote>

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Um total de 106 produtos fiduci\u00e1rios no valor de 44 bilh\u00f5es de yuans entrou em default neste ano at\u00e9 31 de julho, de acordo com o provedor de dados Use Trust. Os investimentos imobili\u00e1rios representaram 74% em valor.<\/p>

Tr\u00eas empresas disseram na sexta-feira que n\u00e3o receberam pagamentos de produtos emitidos por empresas ligadas \u00e0 Zhongzhi, incluindo a Zhongrong International Trust.<\/p>

A Zhongzhi, com sede em Pequim, foi fundada em 1995 por Xie Zhikun, que transformou a empresa em um imp\u00e9rio em expans\u00e3o. Xie morreu de ataque card\u00edaco em 2021, quando o Covid-19 e os lockdowns desaceleraram a economia da China e aumentaram a volatilidade em seus mercados de capitais. <\/p>

Embora seu substituto, Liu Yang, tenha prometido manter o foco estrat\u00e9gico da empresa nos neg\u00f3cios industriais e gest\u00e3o de ativos<\/a>, a desacelera\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica e a crise do mercado imobili\u00e1rio pesaram nas opera\u00e7\u00f5es.<\/p>

Sozinha, a Zhongrong Trust conta com 270 produtos, totalizando 39,5 bilh\u00f5es de yuans com vencimento este ano, mostraram dados da Use Trust. O rendimento m\u00e9dio desses produtos foi de 6,88%, em compara\u00e7\u00e3o com a taxa de refer\u00eancia de dep\u00f3sito de um ano de 1,5% paga pelos bancos.<\/p>

A Administra\u00e7\u00e3o Reguladora Financeira Nacional, a Zhongrong Trust e sua controladora Zhongzhi Group n\u00e3o responderam a pedidos de coment\u00e1rio.<\/p>