{"id":519176,"date":"2023-08-17T10:55:26","date_gmt":"2023-08-17T13:55:26","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=519176"},"modified":"2025-08-08T16:27:26","modified_gmt":"2025-08-08T19:27:26","slug":"follow-on-da-tenda-deve-reduzir-custo-de-divida-da-companhia-veem-analistas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/follow-on-da-tenda-deve-reduzir-custo-de-divida-da-companhia-veem-analistas\/","title":{"rendered":"Follow-on da Tenda deve reduzir custo de d\u00edvida da companhia, veem analistas"},"content":{"rendered":"

A construtora\u00a0Tenda<\/strong>\u00a0(TEND3<\/a>) anunciou nesta quinta-feira (17) inten\u00e7\u00e3o de fazer oferta p\u00fablica prim\u00e1ria de a\u00e7\u00f5es (follow-on<\/a>) para levantar cerca de R$ 200 milh\u00f5es, com possibilidade de emiss\u00e3o de um lote adicional de at\u00e9 R$ 50 milh\u00f5es, segundo fato relevante ao mercado.<\/p>

A companhia afirmou ainda que est\u00e1 em discuss\u00f5es “avan\u00e7adas” com credores para renegocia\u00e7\u00e3o de compromissos e que envolvem novas emiss\u00f5es de d\u00edvida de at\u00e9 R$ 300 milh\u00f5es.<\/p>

Por volta de 10h30, TEND3 recuava mais de 5%<\/strong> na bolsa, negociada ao redor de R$ 12,30.<\/p>

\"Canteiro
Constru\u00e7\u00e3o de pr\u00e9dios residenciais e comerciais no Setor Noroeste em Bras\u00edlia. Cr\u00e9dito: Ag\u00eancia Brasil<\/figcaption><\/figure>

Segundo a\u00a0Tenda, a renegocia\u00e7\u00e3o visa “melhora da estrutura de capital com a otimiza\u00e7\u00e3o do passivo da companhia, assim como a liquida\u00e7\u00e3o antecipada de parte de suas d\u00edvidas de vencimento de curto e m\u00e9dio-prazos”.<\/p>

O analista da Guide Investimentos, Mateus Haag, escreveu em relat\u00f3rio que a oferta da Tenda deve ter impacto marginalmente positivo para a companhia.<\/p>

Rea\u00e7\u00e3o de analistas<\/h2>

“Apesar do potencial de dilui\u00e7\u00e3o da oferta, vemos que ambas as medidas visam otimizar a estrutura de capital e a reduzir endividamento da companhia, o que deve se traduzir em uma redu\u00e7\u00e3o relevante do seu custo da d\u00edvida e uma melhora significativa do seu resultado financeiro”, disse em relat\u00f3rio nesta manh\u00e3.<\/p>

Segundo a equipe da Genial Investimentos, caso seja efetivada a oferta de a\u00e7\u00f5es, os recursos permitir\u00e3o que a\u00a0Tenda\u00a0se torne mais competitiva dentro do novo Minha Casa Minha Vida, permitindo que a companhia lance mais empreendimentos e diminua seu custo de d\u00edvida.\u00a0<\/p>

Melhora do endividamento no 2\u00ba tri<\/h2>

A Tenda vem se recuperando de um problema de “or\u00e7amenta\u00e7\u00e3o” de obras revelado no quarto trimestre de 2021 que reduziu seu patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/a> em mais da metade, de R$ 1,5 bilh\u00e3o para R$ 700 milh\u00f5es, destacaram os analistas da Genial Investimentos Lucas Assis e Guilherme Viana, em relat\u00f3rio.<\/p>

O problema aconteceu quando o custo da constru\u00e7\u00e3o, medido pelo INCC, estava elevado, gerando uma grande perda de valor para a companhia. Desde ent\u00e3o, a empresa agiu para recuperar as grandes perdas e vinha apresentando melhoras graduais nos n\u00fameros.<\/p>

No resultado do segundo trimestre, divulgado no in\u00edcio de agosto, a companhia apresentou uma queda significativa de sua d\u00edvida l\u00edquida em rela\u00e7\u00e3o ao patrim\u00f4nio, a primeira desde o quatro trimestre de 2021. A d\u00edvida foi reduzida em R$ 129 milh\u00f5es, gra\u00e7as a um fardo menor da queima de caixa de projetos anteriores a 2022 e \u00e0s vendas de receb\u00edveis, destacou a Genial Investimentos em relat\u00f3rio. <\/p>

“A queda se deveu a uma excelente gest\u00e3o do balan\u00e7o da companhia, contando com a venda de carteiras de pr\u00f3-soluto, venda de participa\u00e7\u00f5es em projetos e aliena\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es na tesouraria. Estes tr\u00eas efeitos trouxeram um efeito positivo de R$ 152 milh\u00f5es no caixa da Tenda”, destacou a Genial.<\/p>

A equipe de research da corretora projetou, antes do an\u00fancio de inten\u00e7\u00e3o de follow-on<\/a>, que o segundo trimestre ter\u00e1 sido o \u00faltimo com preju\u00edzo e o quatro trimestre deve ser o \u00faltimo a apresentar aumento da d\u00edvida l\u00edquida (excluindo efeitos extraordin\u00e1rios). <\/p>

“Os n\u00fameros deste trimestre confirmam uma melhora gradual nos resultados da Tenda, que deve voltar a gerar caixa e crescer”, disse a corretora, acrescentando que “o mercado j\u00e1 se tornou mais otimista com a empresa e a pergunta que tentaremos responder na atualiza\u00e7\u00e3o \u00e9 de quanto valor foi destru\u00eddo com os projetos lan\u00e7ados antes de 2022”.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

A\u00e7\u00e3o da companhia recuava mais de 5% na manh\u00e3 desta quinta-feira (17).<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":390864,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[608],"autor-wsj":[],"coauthors":[1494],"class_list":["post-519176","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-construcao-civil"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/519176","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/7"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=519176"}],"version-history":[{"count":22,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/519176\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":703729,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/519176\/revisions\/703729"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/390864"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=519176"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=519176"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=519176"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=519176"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=519176"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}