{"id":523154,"date":"2023-08-30T17:12:31","date_gmt":"2023-08-30T20:12:31","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=523154"},"modified":"2025-08-08T16:25:44","modified_gmt":"2025-08-08T19:25:44","slug":"taxacao-de-dividendos-89-fundos-entre-fiis-e-fiagros-deixarao-de-ser-isentos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/taxacao-de-dividendos-89-fundos-entre-fiis-e-fiagros-deixarao-de-ser-isentos\/","title":{"rendered":"Taxa\u00e7\u00e3o de dividendos: 89 fundos entre FIIs e Fiagros deixar\u00e3o de ser isentos"},"content":{"rendered":"

A\u00a0medida provis\u00f3ria que tributa fundos exclusivos<\/a>\u00a0e offshores<\/em>\u00a0(empresas no exterior) inclui uma nova regra de isen\u00e7\u00e3o para os dividendos<\/a> de fundos imobili\u00e1rios<\/a> e Fiagros<\/strong>. Hoje, apenas os ativos com mais de 50 cotistas s\u00e3o isentos de tributa\u00e7\u00e3o. Mas com a atualiza\u00e7\u00e3o prevista para passar a valer em 2024, apenas fundos com pelo menos 500 cotistas ser\u00e3o isentos. <\/p>

Continua a exig\u00eancia de apenas fundos listados em bolsa estarem abarcados na isen\u00e7\u00e3o, al\u00e9m de o investidor n\u00e3o poder ter mais de 10% das cotas.<\/p>

\"Arranha-c\u00e9us
FIIs. Fonte: Freepik.<\/figcaption><\/figure>

Segundo levantamento exclusivo da Economatica a pedido do InvestNews<\/em>, existem 89 fundos com menos de 500 cotistas listados em bolsa, sendo tr\u00eas Fiagros e 86 fundos imobili\u00e1rios. O volume m\u00e9dio di\u00e1rio negociado varia entre R$ 1 mil a quase R$ 2 milh\u00f5es.<\/p>

Se a regra da isen\u00e7\u00e3o considerasse tamb\u00e9m fundos n\u00e3o negociados em bolsa, a lista aumentaria expressivamente para 553 fundos entre FIIs e Fiagros com menos de 500 cotistas. Destes, 232 t\u00eam apenas um cotista, segundo dados da Quantum Finance. E segundo Brunno Bagnarolli, da Mau\u00e1 Capital, isso \u00e9 comum em casos de sucess\u00e3o patrimonial, uma vez que a tributa\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis via fundos imobili\u00e1rios \u00e9 “menos pesada”. <\/p>

\n

“Foi visto que alguns fundos t\u00eam a estrat\u00e9gia de sucess\u00e3o patrimonial. E sendo assim, a MP n\u00e3o foi omissa deixando claro no artigo 23 que n\u00e3o s\u00e3o alvo das mudan\u00e7as FIIs e fiagros voltados ao varejo, mas sim aqueles voltados a um grupo restrito de investidores.” <\/p>\n\n\n\n

<\/p>\nBrunno Bagnarolli, Mau\u00e1 Capital.<\/cite><\/blockquote>

<\/p>

Ainda segundo Bagnarolli, estes fundos restritos t\u00eam um “jeitinho de fundo exclusivo, mas sem ser exclusivo” \u2013 apesar de um investidor comum n\u00e3o conseguir acesso as cotas deste fundo. <\/p>

Por isso, o analista aponta que a decis\u00e3o foi recebida com bons olhos e \u00e9 positiva para o mercado de fundos imobili\u00e1rios, em especial, por retirar da mesa o fantasma da tributa\u00e7\u00e3o dos dividendos, e por n\u00e3o impactar o investidor comum. <\/p>

\n

“A parte boa \u00e9 que os grandes FIIs de varejo, com dezenas de milhares de cotistas, n\u00e3o ser\u00e3o mais colocados na mesma prateleira de um FII ou fiagro com apenas 50 cotistas”. <\/p>\nBruNno Bagnarolli, Mau\u00e1 Capital.<\/cite><\/blockquote>

<\/p>

J\u00e1 sobre os fundos com mais de 300 ou 400 cotistas, o analista observa que estes agora devem fazer algum esfor\u00e7o para que de maneira r\u00e1pida alcance os 500.<\/p>

Os fundos da carteira do \u00cdndice de Fundos Imobili\u00e1rios (IFIX) n\u00e3o ser\u00e3o afetados, uma vez que sua base de cotistas \u00e9 acima de 500. <\/p>

Dados da B3 apontam que o mercado de fundos imobili\u00e1rios encerrou o 1\u00ba trimestre deste ano com 2,1 milh\u00f5es de investidores pessoa f\u00edsica, um avan\u00e7o de 74% em rela\u00e7\u00e3o a igual trimestre do ano anterior. O saldo mediano investido por cada um \u00e9 de R$ 3 mil, cifra esta menor que os R$ 5 mil apurados no 1\u00ba trimestre de 2022. Logo, apesar de o mercado ter atra\u00eddo mais o investidor comum, o valor investido nestes fundos tem sido cada vez menor.<\/p>

Veja abaixo quais os FIIs cujos dividendos ser\u00e3o impactados pela mudan\u00e7a na tributa\u00e7\u00e3o:<\/em><\/p>

Nome do Fundo Imobili\u00e1rio<\/strong><\/td>C\u00f3digo<\/strong><\/td>Cotistas<\/strong><\/td><\/tr>
Asa Metropolis FII-Unica<\/td>ASMT11<\/td>495,0<\/td><\/tr>
Even II Kinea Fundo de Investi-Unica<\/td>KEVE11<\/td>485,0<\/td><\/tr>
Parque Anhanguera FII-Unica<\/td>PQAG11<\/td>483,0<\/td><\/tr>
Loft II FII-Cota A<\/td>LFTT11<\/td>480,0<\/td><\/tr>
Vbi Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio – FI Imobili\u00e1rio<\/td>BLMC11<\/td>446,0<\/td><\/tr>
Warren Securities FI Imobili\u00e1rio – FII<\/td>WSEC11<\/td>440,0<\/td><\/tr>
Hedge Sh Parque Dom Pedro FII-Unica<\/td>HPDP11<\/td>427,0<\/td><\/tr>
Performa Real Estate FII-Unica<\/td>PEMA11<\/td>397,0<\/td><\/tr>
Legatus Shoppings FII-Unica<\/td>LASC11<\/td>378,0<\/td><\/tr>
Orama High Yield FII-Unica<\/td>OGHY11<\/td>370,0<\/td><\/tr>
Hgi Creditos Imobiliarios FII-Unica<\/td>HGIC11<\/td>369,0<\/td><\/tr>
Jbfo Fof FI-Cotacao U<\/td>JBFO11<\/td>363,0<\/td><\/tr>
Europa 105 – FII-Unica<\/td>ERPA11<\/td>361,0<\/td><\/tr>
Galapagos Special Oport FII-Unica<\/td>GCOI11<\/td>357,0<\/td><\/tr>
FII Multigestao Renda Comercia-Unica<\/td>DRIT11B<\/td>353,0<\/td><\/tr>
Octo FII-Unica<\/td>OCRE11<\/td>331,0<\/td><\/tr>
Hedge AAA FII-Unica<\/td>HAAA11<\/td>319,0<\/td><\/tr>
Rbr Cri<\/a> – FII-Unica<\/td>CCRF11<\/td>318,0<\/td><\/tr>
Grupo Rcfa Fundo de Investimen-Unica<\/td>RCFA11<\/td>278,0<\/td><\/tr>
Hedge Atrium Shopping Santo An-Unica<\/td>ATSA11<\/td>278,0<\/td><\/tr>
FII Brl Prop II-Mezanino<\/td>BRLA11<\/td>275,0<\/td><\/tr>
FII Memorial Office-Unica<\/td>FMOF11<\/td>272,0<\/td><\/tr>
Brazil Real Estate Victory Fund I – Fund<\/td>BREV11<\/td>267,0<\/td><\/tr>
Brio Real Estate III FII-Unica<\/td>BRIP11<\/td>253,0<\/td><\/tr>
Real Investor FII-Unica<\/td>RINV11<\/td>246,0<\/td><\/tr>
FI Imobilia-Unica<\/td>HUCG11<\/td>235,0<\/td><\/tr>
FII de Unidades Autonomas-Unica<\/td>IDFI11<\/td>231,0<\/td><\/tr>
Leste Riva Equity Preferencial-Classe Un<\/td>LSPA11<\/td>224,0<\/td><\/tr>
Shoppings AAA FII-Unica<\/td>CPSH11<\/td>216,0<\/td><\/tr>
Catuai Vbi Triple A FII-Unica<\/td>BLCA11<\/td>214,0<\/td><\/tr>
Hsi Renda Imobiliaria FII-Unica<\/td>HSRE11<\/td>207,0<\/td><\/tr>
Rb Capital Logistico Fundo de -A<\/td>RBLG11<\/td>201,0<\/td><\/tr>
FI Imobiliario – Ouri<\/td>WTSP11B<\/td>200,0<\/td><\/tr>
Trx Real Estate II FII-Unica<\/td>TRXB11<\/td>193,0<\/td><\/tr>
FI Imobiliario – FII<\/td>BPRP11<\/td>174,0<\/td><\/tr>
Sj Au Logistica FII-Unica<\/td>SJAU11<\/td>158,0<\/td><\/tr>
FII Canuma Capital Mult-Unica<\/td>CCME11<\/td>148,0<\/td><\/tr>
Devant Properties FII-Unica<\/td>DPRO11<\/td>146,0<\/td><\/tr>
Brio Credito Estruturado – FII-Unica<\/td>BICE11<\/td>115,0<\/td><\/tr>
G5 Cidade Nova FII-Senior<\/td>TCIN11<\/td>114,0<\/td><\/tr>
G5 Cidade Nova FII-Sub Jr<\/td>TCIN12<\/td>114,0<\/td><\/tr>
Hedge Paladin Design Offices F-Unica<\/td>HDOF11<\/td>109,0<\/td><\/tr>
Merito Recebiveis Imobiliarios-Unica<\/td>MFCR11<\/td>108,0<\/td><\/tr>
Btsp II FII-Unica<\/td>BTSI11<\/td>107,0<\/td><\/tr>
FII – Blue Recebiveis Imobilia-Unica<\/td>BLUR11<\/td>103,0<\/td><\/tr>
Serra Verde FII-Unica<\/td>SRVD11<\/td>102,0<\/td><\/tr>
Fof JHSF Capital – FI Imobili\u00e1rio<\/td>JCCJ11<\/td>100,0<\/td><\/tr>
Husi FI Imo-Unica<\/td>HUSI11<\/td>93,0<\/td><\/tr>
Vbi Office Fund II – FII-Unica<\/td>BLMO11<\/td>93,0<\/td><\/tr>
Rbr Des Com Feeder Fof – FII-Unica<\/td>RCFF11<\/td>90,0<\/td><\/tr>
Jpp Capital FI. Imo-Unica<\/td>JPPC11<\/td>88,0<\/td><\/tr>
Rbr Desenvolvimento III FI Imo-Unica<\/td>RBRI11<\/td>87,0<\/td><\/tr>
Hectare Desenvolvime Student Housing FII<\/td>HCST11<\/td>84,0<\/td><\/tr>
FI Imobilia-Unica<\/td>ROOF11<\/td>80,0<\/td><\/tr>
FII Mint Educacional-Classe Un<\/td>MINT11<\/td>78,0<\/td><\/tr>
Tjk Renda Imobiliaria FII-Unica<\/td>TJKB11<\/td>76,0<\/td><\/tr>
Jasc Renda Var Essen FII – FII-Unica<\/td>JASC11<\/td>73,0<\/td><\/tr>
FII Development V1-Unica<\/td>LKDV11<\/td>68,0<\/td><\/tr>
FII Pedra Negra Renda Imobiliaria<\/td>FPNG11<\/td>68,0<\/td><\/tr>
Singulare FII-Unica<\/td>REIT11<\/td>68,0<\/td><\/tr>
Btowers FII-Unica<\/td>BTWR11<\/td>66,0<\/td><\/tr>
V2 Renda Imobiliaria FII-Unica<\/td>VVRI11<\/td>66,0<\/td><\/tr>
Zion Capital FII-Unica<\/td>ZIFI11<\/td>65,0<\/td><\/tr>
Btsp I FII-Unica<\/td>BTSG11<\/td>64,0<\/td><\/tr>
FI Imobiliario Votorantim Securities<\/td>VSEC11<\/td>64,0<\/td><\/tr>
ARX Dover Recebiveis FII-Classe Un<\/td>ARXD11<\/td>63,0<\/td><\/tr>
Ancar Ic FII-Unica<\/td>ANCR11B<\/td>62,0<\/td><\/tr>
Dovel FII-Unica<\/td>DOVL11B<\/td>60,0<\/td><\/tr>
Panorama Real Estate Cred FII -Unica<\/td>PNRC11<\/td>60,0<\/td><\/tr>
Hedge Desenvolvimento Logistic-Classe Un<\/td>HDEL11<\/td>58,0<\/td><\/tr>
Opportunity FII-Classe Un<\/td>FTCE11B<\/td>57,0<\/td><\/tr>
Panorama Desenv Log FII-Unica<\/td>PNDL11<\/td>56,0<\/td><\/tr>
Yuca FII-Unica<\/td>YUFI11<\/td>55,0<\/td><\/tr>
Exes FII-Unica<\/td>EXES11<\/td>53,0<\/td><\/tr>
Sig Capital Recebiveis Pulveri-Unica<\/td>SIGR11<\/td>52,0<\/td><\/tr>
FII Sia Corporate<\/td>SAIC11B<\/td>50,0<\/td><\/tr>
FII Hbc Renda Urbana-Classe Un<\/td>HBCR11<\/td>39,0<\/td><\/tr>
Mult Shoppings FII-Unica<\/td>SHOP11<\/td>39,0<\/td><\/tr>
Tishman Speyer Renda Corp FII-Unica<\/td>TSER11<\/td>29,0<\/td><\/tr>
Energy Resort Fundo de Investi-Cl Unica<\/td>EGYR11<\/td>25,0<\/td><\/tr>
Panorama Properties FII-Unica<\/td>PNPR11<\/td>24,0<\/td><\/tr>
Genesis Multiestrategia FII-Unica<\/td>VXXV11<\/td>22,0<\/td><\/tr>
Maresias FI-Unica<\/td>MMVE11<\/td>22,0<\/td><\/tr>
FII de Unidades Autonomas II-Unica<\/td>IDGR11<\/td>21,0<\/td><\/tr>
Brazil Realty FII<\/td>BZLI11<\/td>19,0<\/td><\/tr>
Genial Renda Urbana FII-Unica<\/td>GURB11<\/td>19,0<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>

Fiagros<\/h2>
Fiagro<\/strong><\/td>Ticker<\/strong><\/td>Cotistas<\/strong><\/td><\/tr>
Greenwich Agro Fiagro – Imobil-Unica<\/td>GRWA11<\/td>424<\/td><\/tr>
051 Agro Fiagro Imobiliario-Unica<\/td>FZDA11<\/td>217<\/td><\/tr>
051 Agro Fazendas III Fiagro-Unica<\/td>FZDB11<\/td>53<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>

<\/p>