{"id":526074,"date":"2023-09-14T09:31:41","date_gmt":"2023-09-14T12:31:41","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=526074"},"modified":"2025-08-08T16:24:21","modified_gmt":"2025-08-08T19:24:21","slug":"casas-bahia-fracassa-em-follow-on-e-levanta-r622-milhoes-com-venda-de-acoes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/casas-bahia-fracassa-em-follow-on-e-levanta-r622-milhoes-com-venda-de-acoes\/","title":{"rendered":"Casas Bahia fracassa em follow-on e levanta R$ 622 milh\u00f5es; a\u00e7\u00e3o despenca"},"content":{"rendered":"

O Grupo Casas Bahia<\/strong>, conhecido anteriormente como Via<\/a> e que ter\u00e1 o ticker<\/a> da a\u00e7\u00e3o trocado para\u00a0BHIA3<\/strong>, levantou R$ 622 milh\u00f5es com uma oferta prim\u00e1ria de a\u00e7\u00f5es<\/strong> na quarta-feira (13). O follow-on<\/a> da companhia ficou abaixo dos R$ 981 milh\u00f5es previstos. <\/p>

O mercado reage \u00e0 not\u00edcia com forte queda das a\u00e7\u00f5es, que na m\u00ednima do dia chegaram a despencar mais de 31%, a R$ 0,76. \u00c0s 16h10, a a\u00e7\u00e3o recuava 17%, a R$ 0,92.<\/p>

Os pap\u00e9is recuaram 96% desde a m\u00e1xima atingida em 2020, quando dispararam em meio ao salto do com\u00e9rcio eletr\u00f4nico impulsionado pela pandemia. O tombo desde ent\u00e3o eliminou cerca de R$ 32 bilh\u00f5es em valor de mercado, segundo informa\u00e7\u00f5es da Bloomberg.<\/p>

Cartaz promocional da Casas Bahia em evento, com destaque para \"24x no Cart\u00e3o\" e pessoas ao fundo.
Loja das Casas Bahia, da Via Varejo, no Rio de Janeiro (RJ) \n04\/12\/2009\nREUTERS\/Sergio Moraes<\/figcaption><\/figure>

O valor levantado com o follow-on deve ser usado para refor\u00e7o do capital de giro<\/a> e renegocia\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas da companhia que chegam a R$ 4,5 bilh\u00f5es.<\/p>

A oferta foi precificada a R$ 0,80 real por a\u00e7\u00e3o, desconto de quase 28% em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o de fechamento do papel na quarta-feira (13) de R$ 1,11.<\/p>

Foram emitidas 778.649.283 novas a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias da varejista. O novo capital social da companhia passar\u00e1 a ser de cerca de R$ 5,4 bilh\u00f5es, dividido em 2.377.080.572 a\u00e7\u00f5es.<\/p>

Do pre\u00e7o por a\u00e7\u00e3o de R$ 0,80, o valor de R$ 0,40 vai ser destinado \u00e0 conta de capital social da companhia e o valor remanescente de R$ 0,40 \u00e0\u00a0forma\u00e7\u00e3o de reserva de capital, em conta de \u00e1gio na subscri\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es.<\/p>

Repercuss\u00e3o<\/h2>

De acordo com a Guide Investimentos, o efeito da opera\u00e7\u00e3o do follow-on foi negativo “de modo que o pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es deve convergir para o pre\u00e7o da oferta”.<\/p>

J\u00e1 para analistas da Levante, o processo de capta\u00e7\u00e3o obteve um sucesso parcial. Apesar de o valor ter ficado abaixo do esperado, a casa de an\u00e1lise diz que\u00a0a empresa deve ganhar\u00a0f\u00f4lego para concluir a travessia pelo ciclo de juros altos que vem afetando o com\u00e9rcio brasileiro.<\/p>

Em coment\u00e1rio enviado antes do follow-on, Lucas Lima, analista da VG Research, disse que o momento escolhido pela empresa para captar os recursos no mercado n\u00e3o fazia sentido. <\/p>

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Acreditamos que n\u00e3o era momento de anunciar, e acho que a Via est\u00e1 apenas testando o mercado. N\u00e3o faz sentido pedir dinheiro do mercado com a empresa num momento ruim em termos de resultados e a cota\u00e7\u00e3o l\u00e1 embaixo. N\u00e3o existe confian\u00e7a do mercado hoje em rela\u00e7\u00e3o a Via<\/p>\n Lucas Lima, analista da VG Research<\/cite><\/blockquote>

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Companhia em dificuldades<\/h2>

Com endividamento crescendo e preju\u00edzo aumentando, o Grupo Casas Bahia tenta levantar recursos no mercado, mas especialistas seguem pessimistas. Na \u00faltima sexta-feira (8), a ag\u00eancia de classifica\u00e7\u00e3o de risco\u00a0S&P Global\u00a0<\/strong>anunciou o corte da nota de cr\u00e9dito da empresa de brAA-\u00a0 para brA- com\u00a0perspectiva negativa<\/strong>, citando alavancagem acima do esperado.\u00a0<\/p>

O relat\u00f3rio da S&P aponta fatores como \u201cdesafios estruturais significativos de m\u00e9dio e longo prazo\u201d para o varejo, em um cen\u00e1rio com \u201cmenor renda dispon\u00edvel da popula\u00e7\u00e3o brasileira, as taxas de juros ainda em patamares elevados e a alta competitividade no setor\u201d. Esses pontos, combinados, podem continuar sendo um desafio para a desalavancagem da empresa durante os pr\u00f3ximos anos, segundo a ag\u00eancia.<\/p>

O rebaixamento da empresa pela ag\u00eancia afeta tamb\u00e9m os investidores que t\u00eam Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRIs) do grupo Casas Bahia. Eles agora devem decidir se declaram o vencimento antecipado das notas devido ao corte.<\/p>