{"id":538945,"date":"2023-11-03T07:00:00","date_gmt":"2023-11-03T10:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=538945"},"modified":"2025-08-08T16:19:28","modified_gmt":"2025-08-08T19:19:28","slug":"gestoras-de-fortunas-se-multiplicam-no-brasil-e-fusoes-crescem","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/gestoras-de-fortunas-se-multiplicam-no-brasil-e-fusoes-crescem\/","title":{"rendered":"Gestoras de fortunas se multiplicam no Brasil e fus\u00f5es crescem"},"content":{"rendered":"

A onda de cria\u00e7\u00e3o de fundos multimercado<\/a> acabou no Brasil ap\u00f3s o aumento dos juros e agora os executivos de bancos t\u00eam deixado seus empregos para um novo tipo de desafio: fundar gestoras de fortunas ou juntar-se a elas.<\/p>

Escrit\u00f3rios de agentes aut\u00f4nomos de investimento tamb\u00e9m t\u00eam se expandido e promovido fus\u00f5es para ganhar escala e criar empresas que servem fam\u00edlias ricas. Tr\u00eas d\u00fazias de novas gestoras de patrim\u00f4nio independentes foram abertas no primeiro semestre do ano, de acordo com a Anbima, incluindo v\u00e1rias fundadas por ex-executivos do Credit Suisse.<\/p>

\n

\u201cUm grande n\u00famero de profissionais deixou suas organiza\u00e7\u00f5es para montar escrit\u00f3rios de agentes aut\u00f4nomos e acabou criando estruturas de multifamily offices\u201d, disse Fernando Vallada, diretor da Anbima. \u201c\u00c9 uma evolu\u00e7\u00e3o natural do mercado.<\/p>\n<\/blockquote>

O Brasil tem R$ 460,4 bilh\u00f5es em fortunas administradas por 141 empresas independentes, segundo a Anbima. Elas competem com bancos que administram R$ 1,99 trilh\u00e3o por meio de seus neg\u00f3cio de private banking local.<\/p>

Apesar de o pa\u00eds ter mais gestoras independentes do que nunca, a gera\u00e7\u00e3o de riquesa n\u00e3o tem crescido t\u00e3o rapidamente. Nenhuma empresa brasileira abriu capital em 2022 ou 2023, j\u00e1 que os acionistas controladores evitam vender a\u00e7\u00f5es a pre\u00e7os deprimidos. Algumas fam\u00edlias ricas tiveram at\u00e9 mesmo que injetar dinheiro nas suas empresas para lidar com o crescente peso da d\u00edvida, reduzindo a liquidez dispon\u00edvel para a gest\u00e3o dos multifamily offices.<\/p>

\"Fachada
Cr\u00e9dito: Bloomberg<\/figcaption><\/figure>

Isso tem impacto nas comiss\u00f5es cobradas por essas gestoras. Embora os fundos multimercado cobrem taxas de administra\u00e7\u00e3o de 2% mais taxa de performance de 20%, as gestoras de patrim\u00f4nio geralmente recebem de 0,30% a 0,70%. A baixa rentabilidade<\/a> \u00e9 uma das raz\u00f5es pelas quais bancos globais, incluindo JPMorgan, BNP Paribas e Cr\u00e9dit Agricole venderam neg\u00f3cios de private banking local no Brasil.<\/p>

\n

\u201cN\u00e3o tivemos muitos eventos de liquidez recentemente\u201d, disse Vallada. \u201cEles s\u00e3o importantes para que gestoras de patrim\u00f4nio e agentes aut\u00f4nomos de investimento ganhem volume.\u201d<\/p>\n<\/blockquote>

A turbul\u00eancia no Credit Suisse nos \u00faltimos anos contribuiu para a sa\u00edda de executivos experientes, com clientes de longa data.<\/p>

A Sten Gest\u00e3o Patrimonial foi fundada em agosto por S\u00e1vio Barros e Bruno Rodrigues, ex-executivos do banco su\u00ed\u00e7o. A Wealth High Governance, com sede em S\u00e3o Paulo, foi fundada pelo ex-chefe de private banking do Credit Suisse no Brasil, Marco Aur\u00e9lio Abrah\u00e3o. Ele deixou o banco com v\u00e1rios colegas em 2020 e agora eles t\u00eam cerca de R$ 40 bilh\u00f5es sob gest\u00e3o.\u00a0<\/p>

Ex-executivos do Ita\u00fa Unibanco se juntaram \u00e0 We Capital.<\/p>

Antonio Costa, ex-chefe no Brasil da Azimut, ingressou na B.Side Investimentos no ano passado. A empresa com sede em S\u00e3o Paulo foi fundada em 2019 por Rafael Christiansen, que anteriormente foi superintendente geral do private banking do Banco Safra. Ambos s\u00e3o veteranos do Credit Suisse.<\/p>

A B.Side, que foi criada como uma empresa de agente aut\u00f4nomo de investimento e hoje tem R$ 6 bilh\u00f5es sob gest\u00e3o, est\u00e1 em negocia\u00e7\u00f5es para fazer uma aquisi\u00e7\u00e3o para expandir para servi\u00e7os offshore<\/a> depois de comprar a \u00e1rea de gest\u00e3o da Mogno em maio.\u00a0<\/p>

Espera-se mais fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es no setor, uma vez que a concorr\u00eancia mais forte e a falta de IPOs comprimem as taxas de gest\u00e3o.<\/p>

\n

\u201cMais cedo ou mais tarde veremos uma consolida\u00e7\u00e3o ainda maior\u201d, disse Costa em entrevista. \u201cAs maiores empresas continuar\u00e3o se aproximando das menores para propor algum tipo de acordo comercial para cortar custos e ganhar escala.\u201d<\/p>\n<\/blockquote>

Mesmo as empresas de gest\u00e3o de fortunas mais antigas, como a Taler Gest\u00e3o de Patrim\u00f4nio, fundada em 2005, est\u00e3o se juntando com empresas mais novas. A Galapagos Capital, empresa de investimentos fundada por ex-s\u00f3cios do Banco BTG Pactual, adquiriu a Taler em setembro. Eles tem agora R$ 20 bilh\u00f5es sob gest\u00e3o, incluindo o seu bra\u00e7o de gest\u00e3o de fundos de investimento.<\/p>

\n

\u201cEstamos muito focados em nos cercar de pessoas altamente experientes\u201d, disse Arnaldo Curvello, s\u00f3cio de Galapagos respons\u00e1vel pelo neg\u00f3cio de gest\u00e3o de patrim\u00f4nio.<\/p>\n<\/blockquote>

Um fator que distingue as gestoras de patrim\u00f4nio independentes \u00e9 a capacidade de oferecer consultoria de investimento sem tentar for\u00e7ar produtos pr\u00f3prios aos clientes, disse Ian Dubugras, presidente do multifamily office Carpa, que tem R$ 6,3 bilh\u00f5es sob gest\u00e3o.<\/p>

Como essas empresas recebem uma taxa fixa de administra\u00e7\u00e3o, o pagamento dos assessores de investimento n\u00e3o est\u00e1 vinculado aos produtos que vendem aos clientes, disse Dubugras.<\/p>

O agroneg\u00f3cio \u00e9 uma ind\u00fastria que ainda cria novos milion\u00e1rios, mas para o setor deslanchar \u00e9 necess\u00e1ria uma recupera\u00e7\u00e3o nos mercados de capitais, especialmente entre as startups de tecnologia, disseram os gestores.<\/p>

Muitas gestoras de patrim\u00f4nio come\u00e7am a trabalhar com clientes com fortunas a partir de R$ 3 milh\u00f5es a R$ 10 milh\u00f5es, enquanto outras exigem de R$ 20 milh\u00f5es a R$ 100 milh\u00f5es.<\/p>

Servi\u00e7os como planejamento tribut\u00e1rio e sucess\u00f3rio s\u00e3o cruciais para atrair clientes com muito patrim\u00f4nio, disse Sigrid Guimar\u00e3es, cofundadora da Alocc, que atende cerca de 400 fam\u00edlias e tem um total de R$ 10,5 bilh\u00f5es sob gest\u00e3o.<\/p>

\u201cApesar de tudo, o Brasil \u00e9 resiliente\u201d, disse ela. \u201cE temos empresas que sobrevivem \u00e0s crises e continuam a gerar lucros.\u201d<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Escrit\u00f3rios de agentes aut\u00f4nomos tamb\u00e9m t\u00eam se expandido e promovido fus\u00f5es para ganhar escala e criar empresas que servem fam\u00edlias ricas<\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":538946,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[30,2324],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-538945","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-fundos-de-investimento","tag-fusoes-e-aquisicoes"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/538945","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=538945"}],"version-history":[{"count":10,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/538945\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":703273,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/538945\/revisions\/703273"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/538946"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=538945"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=538945"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=538945"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=538945"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=538945"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}