{"id":541326,"date":"2023-11-27T10:25:55","date_gmt":"2023-11-27T13:25:55","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=541326"},"modified":"2025-08-18T15:01:57","modified_gmt":"2025-08-18T18:01:57","slug":"a-saga-da-recuperacao-americanas-fecha-acordo-com-parte-dos-credores","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/a-saga-da-recuperacao-americanas-fecha-acordo-com-parte-dos-credores\/","title":{"rendered":"A saga da recupera\u00e7\u00e3o: Americanas fecha acordo com parte dos credores"},"content":{"rendered":"\n

A Americanas <\/strong>(AMER3<\/a>) anunciou nesta segunda-feira (27) que concluiu acordo com seus principais credores<\/strong> para apoio \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o do plano de recupera\u00e7\u00e3o judicial<\/a>, que ainda prev\u00ea um aumento de capital de R$ 24 bilh\u00f5es<\/strong>, sendo R$ 12 bilh\u00f5es pelos acionistas de refer\u00eancia (Jorge Paulo Lemann, Carlos Alberto Sicupira e Marcel Telles) e outros R$ 12 bilh\u00f5es em convers\u00e3o de d\u00edvida concursal por parte dos credores. <\/p>\n\n\n\n

A varejista acredita que ter\u00e1 a ades\u00e3o de mais de 50% dos credores ao PSA (Plan Support Agreement<\/em>) at\u00e9 a realiza\u00e7\u00e3o da Assembleia Geral de Credores (AGC), convocada para 19 de dezembro.<\/p>\n\n\n\n

\u00c0s 10h30, as a\u00e7\u00f5es da companhia registravam alta de 2,7%, cotadas a R$ 1,13, enquanto o Ibovespa tinha oscila\u00e7\u00e3o negativa de 0,02%. Nos \u00faltimos 30 dias, os papeis acumulam ganhos na ordem de 42,8%.<\/p>\n\n\n\n

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Loja da Americanas em S\u00e3o Paulo, em setembro de 2023 (Foto: Karina Trevizan\/InvestNews)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Entre os bancos credores da companhia, est\u00e3o Bradesco<\/strong> (BBDC4<\/a>), Banco do Brasil <\/strong>(BBAS3<\/a>), BTG Pactual <\/strong>(BPAC11<\/a>), Ita\u00fa Unibanco<\/strong> (ITUB4<\/a>) e Santander Brasil <\/strong>(SANB11<\/a>). O Safra ficou “de fora” e pede acesso aos documentos que embasaram as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras embasadas pela Americanas.<\/p>\n\n\n\n

Do ponto de vista dos acionistas, em especial debenturistas, o Instituto Empresa (que representa essa fatia dos credores) aponta que estes ser\u00e3o os mais afetados, com o patrim\u00f4nio aportado podendo virar p\u00f3 ou ent\u00e3o, sofrendo um dr\u00e1stico desconto no plano de recupera\u00e7\u00e3o judicial, podendo ser pagos atrav\u00e9s de a\u00e7\u00f5es da varejista, a depender de como evoluirem negocia\u00e7\u00f5es futuras.<\/p>\n\n\n\n

“Quem colocou R$ 100 mil, pode ficar com R$ 5 mil ou R$ 10 mil, se receber, e ainda assim, este valor talvez seja convertido com grandes des\u00e1gios em a\u00e7\u00f5es ou deb\u00eantures para daqui 5 ou 20 anos. Agora resta processar as auditorias, onde vamos buscar o ressarcimento para essas pessoas”, aponta o advogado Adilson Bolico.<\/p>\n\n\n\n

Seguros-garantia com bancos<\/h2>\n\n\n\n

Nesta negocia\u00e7\u00e3o, a Americanas conseguiu assegurar com os bancos uma linha de fian\u00e7as banc\u00e1rias ou seguros-garantia no montante de R$ 1,5 bilh\u00e3o, dispon\u00edvel por dois anos ap\u00f3s a homologa\u00e7\u00e3o do plano, ou at\u00e9 o encerramento da recupera\u00e7\u00e3o judicial, o que ocorrer primeiro.<\/p>\n\n\n\n

Os bancos que oferecerem esse seguro fian\u00e7a<\/a> ter\u00e3o “acesso priorit\u00e1rio” a uma parcela de R$ 1,5 bilh\u00e3o de um pagamento antecipado de R$ 6,7 bilh\u00f5es previsto no plano. Ap\u00f3s a execu\u00e7\u00e3o do plano de recupera\u00e7\u00e3o, a d\u00edvida bruta da varejista ser\u00e1 de R$ 1,875 bilh\u00e3o, segundo afirma em fato relevante.<\/p>\n\n\n\n

A Americanas afirmou ainda que os credores que manifestaram apoio concordaram em “dar suporte” e a votarem favoravelmente ao plano de recupera\u00e7\u00e3o que apresenta evolu\u00e7\u00e3o de alguns dos termos divulgados em mar\u00e7o. <\/p>\n\n\n\n

Entre eles, est\u00e1 a prioriza\u00e7\u00e3o do pagamento de credores que aceitem receber at\u00e9 R$ 12 mil \u00e0 vista em cota \u00fanica, logo ap\u00f3s a aprova\u00e7\u00e3o do plano, al\u00e9m de alternativas especiais para os credores fornecedores da “classe 3”. <\/p>\n\n\n\n

Outros termos do acordo<\/h2>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, ser\u00e3o reservados R$ 8,7 bilh\u00f5es para pagamento de credores financeiros, por meio de leil\u00e3o reverso (R$ 2 bilh\u00f5es) ou pagamento antecipado de cr\u00e9ditos com desconto (R$ 6,7 bilh\u00f5es).<\/p>\n\n\n\n

A companhia prev\u00ea ainda uma bonifica\u00e7\u00e3o para as a\u00e7\u00f5es a serem emitidas ap\u00f3s aprova\u00e7\u00e3o do valor via Conselho. A cada tr\u00eas novos pap\u00e9is emitidos, haver\u00e1 um b\u00f4nus de subscri\u00e7\u00e3o, cujo pre\u00e7o de exerc\u00edcio ser\u00e1 de R$ 0,01. O pre\u00e7o de emiss\u00e3o de cada a\u00e7\u00e3o corresponder\u00e1 a 1,33x ao pre\u00e7o m\u00e9dio de mercado por volume negociado nos \u00faltimos 60 dias at\u00e9 a v\u00e9spera da data da assembleia.<\/p>\n\n\n\n

Ap\u00f3s adiamentos, a Americanas divulgou em 16 de novembro as demonstra\u00e7\u00f5es financeiras referente 2022 e apresentou seu plano estrat\u00e9gico de neg\u00f3cios, onde prev\u00ea a gera\u00e7\u00e3o de Ebitda<\/a> de mais de R\uff04 2,2 bilh\u00f5es em 2025, puxado pelas vendas no canal f\u00edsico, seguido do digital e pela oferta de servi\u00e7os financeiros atrav\u00e9s da “Ame” e via retail media<\/em>, que rentabiliza seus ativos por meio de publicidade. <\/p>\n\n\n\n

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Plano de recupera\u00e7\u00e3o judicial prev\u00ea capitaliza\u00e7\u00e3o de R$ 24 bilh\u00f5es.<\/p>\n","protected":false},"author":37,"featured_media":524309,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[187,772,376],"autor-wsj":[],"coauthors":[2270],"class_list":["post-541326","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-lojas-americanas","tag-recuperacao-judicial","tag-varejo"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/541326","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/37"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=541326"}],"version-history":[{"count":21,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/541326\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":707692,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/541326\/revisions\/707692"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/524309"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=541326"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=541326"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=541326"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=541326"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=541326"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}