{"id":542828,"date":"2023-12-07T17:38:04","date_gmt":"2023-12-07T20:38:04","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=542828"},"modified":"2025-10-23T09:13:06","modified_gmt":"2025-10-23T12:13:06","slug":"patria-mais-que-dobra-carteira-de-real-estate-apos-compra-da-cshg","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/patria-mais-que-dobra-carteira-de-real-estate-apos-compra-da-cshg\/","title":{"rendered":"P\u00e1tria mais que dobra carteira de real estate ap\u00f3s compra da CSHG"},"content":{"rendered":"\n

Ap\u00f3s a compra da Credit Suisse Hedging-Griffo<\/strong> (CSHG) \u2013 sexta maior gestora de fundos imobili\u00e1rios<\/a> em patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/a>, de acordo com a Economatica \u2013 o grupo P\u00e1tria<\/strong> Investimentos<\/strong> mais que dobrou sua carteira de real estate<\/em>. Os US$ 2,4 bilh\u00f5es em ativos do CSHG passar\u00e3o a ser adicionados \u00e0 vertical real estate, que passa a totalizar US$ 6 bilh\u00f5es em ativos sob gest\u00e3o no Brasil, Chile e Col\u00f4mbia, afirmou o Patria.<\/p>\n\n\n\n

Com a opera\u00e7\u00e3o, segundo a gestora, a \u00e1rea passa a representar cerca de 15% do total de US$ 43 bilh\u00f5es em ativos sob gest\u00e3o do Patria, considerando todas as suas verticais, que incluem tamb\u00e9m private equity<\/a>, infraestrutura, cr\u00e9dito, public equities e global private market solutions.<\/p>\n\n\n\n

Apesar de a conclus\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o (avaliada em R$ 650 milh\u00f5es) depender da aprova\u00e7\u00e3o do Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (CADE) e dos pr\u00f3prios cotistas dos FIIs da CSHG, o P\u00e1tria passa a gerir mais oito fundos imobili\u00e1rios al\u00e9m dos 13 j\u00e1 geridos pelo VBI Real Estate<\/strong>. Esse \u00faltimo foi adquirido em junho de 2022, sendo que os 50% restantes devem ser comprados pelo P\u00e1tria em at\u00e9 tr\u00eas anos. <\/p>\n\n\n\n

Desde o ano passado a gestora vem investindo forte no segmento de fundos imobili\u00e1rios, incorporando em sua carteira cifras bilion\u00e1rias a fim de uma maior representatividade na modalidade, segundo fato relevante. Mas bem da verdade, desde a listagem na Nasdaq que o P\u00e1tria vem focando em novas aquisi\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

Em novembro, a gestora adquiriu a Abrdn<\/strong>, bra\u00e7o de private equity da antiga Aberdeen. E isso deve contabilizar mais US$ 7,8 bilh\u00f5es em ativos ap\u00f3s aprova\u00e7\u00e3o do neg\u00f3cio.<\/p>\n\n\n\n

Segundo o BTG Pactual, a listagem na bolsa americana deu \u00e0 gestora uma ferramenta poderosa (e dinheiro) para consolidar, o que eles est\u00e3o fazendo em um ritmo acelerado, “levando o P\u00e1tria a diversificar bastante o seu neg\u00f3cio (ou seja, em vez de \u201cs\u00f3\u201d ser uma empresa de capital privado)”.<\/p>\n\n\n\n

Antes da oferta de a\u00e7\u00f5es, em janeiro de 2021, que levantou mais de US$ 3,2 bi, o grupo tinha cerca de US$ 8 bilh\u00f5es em ativos sob gest\u00e3o, em especial nas estrat\u00e9gias de private equity<\/em> e infraestrutura. Agora s\u00e3o geridos mais de US$ 30,5 bilh\u00f5es diversificados em pelo menos oito modalidades. <\/p>\n\n\n\n

“Combinado com diversifica\u00e7\u00e3o geogr\u00e1fica, seus resultados tornam-se menos vol\u00e1teis e menos sens\u00edveis a gargalos de produtos espec\u00edficos (por exemplo, ambiente de capta\u00e7\u00e3o de recursos mais dif\u00edcil para private equity em EUA\/Europa)”, aponta o BTG em relat\u00f3rio.<\/p>\n\n\n\n

Os FIIs do CSHG<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

No caso do CSHG, o P\u00e1tria leva al\u00e9m dos ativos, a experiente e respeitada equipe de 25 pessoas, que segundo fato relevante, ser\u00e1 mantida. <\/p>\n\n\n\n

Os gestores s\u00e3o respons\u00e1veis pelo maior FII de Log\u00edstica do CSHG, o HGLG11<\/a>, que tem uma base com quase 400 mil investidores e patrim\u00f4nio de R$ 5,2 bilh\u00f5es. Este \u00e9 o quarto fundo imobili\u00e1rio mais negociado nos \u00faltimos 12 meses encerrados em setembro, segundo a B3, e representa 4,5% da carteira do \u00cdndice de Fundos Imobili\u00e1rios (IFIX), sendo a  3\u00aa maior composi\u00e7\u00e3o do indicador.<\/p>\n\n\n\n

Os outros sete FIIs que englobam o neg\u00f3cio, incluem CSHG Real Estate<\/strong> (HGRE11); CSHG Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios<\/strong>; (HGCR11); CSHG Renda Urbana<\/strong> (HGRU11); CSHG Imobili\u00e1rio FoF<\/strong> (HGFF11); CSHG Prime Offices<\/strong> (HGPO11); Castello Branco Office Park <\/strong>(CBOP11); CSHG Residencial<\/strong> (HGRS11). Juntos, os fundos contam com uma base de mais de 814 mil cotistas.<\/p>\n\n\n\n

Analistas do BTG se reuniram recentemente com um dos cofundadores do P\u00e1tria, Alexandre Saigh, que admitiu problemas de execu\u00e7\u00e3o quando a gestora adotou uma estrat\u00e9gia agressiva com shoppings h\u00e1 alguns anos. Isso porque a alavancagem era alta e alguns erros foram cometidos, segundo os interlocutores. <\/p>\n\n\n\n

Mas depois de comprar a VBI, o P\u00e1tria pode contar com a experi\u00eancia da equipe imobili\u00e1ria liderada por Marcelo Fedak, e agora, de Augusto Martins (CSHG). <\/p>\n\n\n\n

“A gest\u00e3o de ativos \u00e9 um neg\u00f3cio de pessoas, por isso \u00e9 vital ter executivos de alto n\u00edvel vinculados a classe de ativos, al\u00e9m de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es” teria dito Saigh \u00e0 equipe de analistas do BTG.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Pelo menos oito fundos imobili\u00e1rios do CSHG far\u00e3o parte do portf\u00f3lio da gestora; entenda a nova estrutura.<\/p>\n","protected":false},"author":37,"featured_media":542303,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[2163,30,2324],"autor-wsj":[],"coauthors":[2270],"class_list":["post-542828","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-credit-suisse","tag-fundos-de-investimento","tag-fusoes-e-aquisicoes"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/542828","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/37"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=542828"}],"version-history":[{"count":26,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/542828\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":712337,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/542828\/revisions\/712337"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/542303"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=542828"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=542828"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=542828"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=542828"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=542828"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}