{"id":544472,"date":"2023-12-22T16:18:38","date_gmt":"2023-12-22T19:18:38","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=544472"},"modified":"2025-07-14T11:19:17","modified_gmt":"2025-07-14T14:19:17","slug":"teto-de-100-para-juros-do-rotativo-tem-efeito-misto-ao-consumidor-e-economia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/teto-de-100-para-juros-do-rotativo-tem-efeito-misto-ao-consumidor-e-economia\/","title":{"rendered":"Teto de 100% para juros do rotativo tem efeito misto ao consumidor e economia"},"content":{"rendered":"\n

A decis\u00e3o do Conselho Monet\u00e1rio Nacional (CMN<\/strong>) de limitar os juros do rotativo do cart\u00e3o de cr\u00e9dito a 100% da d\u00edvida<\/a> a partir de 3 de janeiro de 2024 n\u00e3o teve impacto relevante nas a\u00e7\u00f5es dos bancos<\/strong> nesta sexta-feira (22). Mas n\u00e3o se pode dizer o mesmo quanto ao efeito para o consumidor e a economia.<\/p>\n\n\n\n

Na avalia\u00e7\u00e3o do planejador financeiro Fabio Louzada, a medida parece muito positiva para o bolso da popula\u00e7\u00e3o. \u201cAfinal, o valor [da d\u00edvida no cart\u00e3o] ser\u00e1 menor\u201d, afirma o economista e tamb\u00e9m fundador da \u201cEu me banco\u201d.<\/p>\n\n\n\n

\"cart\u00e3o\"<\/figure>\n\n\n\n
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\u201cImagine que voc\u00ea atrasou [o pagamento da fatura do cart\u00e3o de] R$ 5 mil e a\u00ed essa d\u00edvida, se n\u00e3o fosse paga, poderia virar R$ 40 mil. Agora, no m\u00e1xima, vai virar R$ 10 mil, porque \u00e9 100% do valor da d\u00edvida\u201d.<\/p>\nFabio Louzada, economista, planejador financeiro e fundador da Eu me banco.<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

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De acordo com as regras atuais do Banco Central, o valor que n\u00e3o \u00e9 pago no vencimento da fatura do cart\u00e3o de cr\u00e9dito vai para o rotativo. Ap\u00f3s um m\u00eas, esse montante tem de ser parcelado, como no cr\u00e9dito pessoal, com juros mais baixos. <\/p>\n\n\n\n

Ainda segundo o BC, o pagamento \u00e0 vista do valor total da fatura representa cerca de 70% do cr\u00e9dito. Por\u00e9m, a taxa de inadimpl\u00eancia no rotativo por 90 dias chega a ficar acima de 50%. Al\u00e9m disso,  os cart\u00f5es de cr\u00e9dito representam 40% do consumo das fam\u00edlias. <\/p>\n\n\n\n

Educa\u00e7\u00e3o financeira no radar<\/h2>\n\n\n\n

Nesse sentido, Louzada afirma que a educa\u00e7\u00e3o financeira<\/strong> se torna um importante caminho para a redu\u00e7\u00e3o do endividamento das fam\u00edlias. Para ele, trata-se de um caminho ainda melhor do que criar \u201ctravas\u201d como o teto dos juros do rotativo.<\/p>\n\n\n\n

\u201cSe investir em educa\u00e7\u00e3o financeira, as pessoas v\u00e3o ter uma cabe\u00e7a melhor para tomar cr\u00e9dito, entendendo o que de fato \u00e9 o rotativo de cart\u00e3o de cr\u00e9dito, o que \u00e9 o cheque especial\u201d, pondera.<\/p>\n\n\n\n

Ainda assim, ele avalia que a nova decis\u00e3o, de fixar um teto para o juro do rotativo, pode provocar rea\u00e7\u00f5es negativas na economia. Isso porque as institui\u00e7\u00f5es financeiras ter\u00e3o de tomar decis\u00f5es \u201cmais racionais\u201d na concess\u00e3o de cr\u00e9dito, pois os juros de 100% nem sempre compensam o risco assumido.<\/p>\n\n\n\n

Como consequ\u00eancia, os consumidores com menor capacidade de honrar suas d\u00edvidas <\/strong>s\u00e3o os que mais devem sofrer. \u201cOu seja, o cart\u00e3o de cr\u00e9dito<\/strong> vai deixar cada vez mais de ser uma forma de pagamento da popula\u00e7\u00e3o mais carente\u201d, avalia.<\/p>\n\n\n\n

Duplo impacto<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Por isso, o setor de com\u00e9rcio e servi\u00e7os, em especial pequenas e m\u00e9dias empresas (PMEs), deve sofrer um duplo impacto. De um lado, por causa da necessidade de buscar recursos financeiros. De outro, as PMEs podem sentir as dificuldades do consumidor em obter cr\u00e9dito. <\/p>\n\n\n\n

Segundo a Serasa Experian, as PMEs foram respons\u00e1veis pela maior parte (12,2%) da demanda por cr\u00e9dito em novembro, que cresceu 11,9% entre todas as empresas, em base anual. No mesmo per\u00edodo, a busca do consumidor por cr\u00e9dito cresceu 1%, no primeiro n\u00famero positivo desde maio de 2022.<\/p>\n\n\n\n

O economista da Serasa Experian, Luiz Rabi, avalia que esses resultados revelam os primeiros ind\u00edcios dos efeitos graduais da queda da taxa b\u00e1sica de juros (Selic<\/strong>) e da infla\u00e7\u00e3o<\/strong> na economia brasileira, fomentando o crescimento da atividade e a necessidade de capital de giro<\/a>. <\/p>\n\n\n\n

C\u00e1lculos feitos pelo economista no in\u00edcio deste ano para mensurar a inadimpl\u00eancia do cart\u00e3o de cr\u00e9dito rotativo<\/a> e do parcelado apontam que, entre mar\u00e7o e abril, 31,5% do saldo de R$ 135,6 bilh\u00f5es de cr\u00e9dito em ambas as modalidades do \u201cpl\u00e1stico magn\u00e9tico\u201d estava inadimplente. Na ocasi\u00e3o, o n\u00edvel era recorde.<\/p>\n\n\n\n

Efeito limitado na bolsa<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

J\u00e1 na B3<\/strong>, os pap\u00e9is do setor financeiro operavam em alta nesta sexta-feira (22), em dia de liquidez reduzida nos neg\u00f3cios neste \u00faltimo preg\u00e3o antes do Natal<\/strong>. \u00c0s 15h30, Bradesco PN <\/strong>(BBDC4<\/a>) subia 0,90% e Ita\u00fa Unibanco PN <\/strong>(ITUB4<\/a>) avan\u00e7ava 2,07%, enquanto Santander<\/strong> units<\/strong> (SANB11<\/a>) tinha alta de 1,47%. <\/p>\n\n\n\n

Por sua vez, Banco do Brasil<\/strong> ON (BBAS3<\/a>) oscilava com varia\u00e7\u00e3o positiva de 0,02%, assim como BTG Pactual<\/strong> (BPAC11<\/a>), com valoriza\u00e7\u00e3o de 0,19%. J\u00e1 Cielo ON <\/strong>(CIEL3<\/a>) subia 0,66%. No mesmo hor\u00e1rio, o Ibovespa ganhava 0,54%, negociado em novo n\u00edvel recorde. <\/p>\n\n\n\n

Para o Goldman Sachs, a determina\u00e7\u00e3o de um teto para as taxas de juros no rotativo do cart\u00e3o de cr\u00e9dito n\u00e3o representa uma grande mudan\u00e7a estrutural para o setor. Isso porque a maioria dos saldos no rotativo do cart\u00e3o de cr\u00e9dito giram apenas por cerca de um m\u00eas. <\/p>\n\n\n\n

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\u201cPortanto, n\u00e3o h\u00e1 uma cobran\u00e7a superior a 100% do principal, mesmo que a taxa mensal efetiva tenha uma m\u00e9dia de aproximadamente 15% e anualizada acima de 400%\u201d.<\/p>\nGoldman Sachs Equity<\/a> Research, em relat\u00f3rio.<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, o banco de investimentos destaca que as novas regras n\u00e3o alteram a estrutura do parcelamento sem juros, o que era um motivo de preocupa\u00e7\u00e3o. Ou seja, ainda que a Federa\u00e7\u00e3o Brasileira de Bancos (Febraban) tenha criticado a medida, classificando-a como uma \u201csolu\u00e7\u00e3o tempor\u00e1ria\u201d, a mudan\u00e7a deve atingir os bancos em menor intensidade<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Rea\u00e7\u00e3o adversa<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

J\u00e1 as entidades que representam as credenciadoras, como s\u00e3o chamadas as empresas que oferecem o servi\u00e7o de \u201cmaquininhas de cart\u00e3o\u201d, elogiaram a decis\u00e3o do CMN. Assim como o ministro da Fazenda, Fernando Haddad<\/strong>, que integra o CMN, junto da ministra do Planejamento, Simone Tebet, e o presidente do BC, Roberto Campos Neto. <\/p>\n\n\n\n

Para Haddad, a limita\u00e7\u00e3o \u00e9 positiva para a popula\u00e7\u00e3o e acaba com uma situa\u00e7\u00e3o \u201ccompletamente inapropriada\u201d. Ele lembra que n\u00e3o houve a apresenta\u00e7\u00e3o de nenhuma proposta de autorregula\u00e7\u00e3o por parte dos bancos e, por isso, houve a defini\u00e7\u00e3o do teto, que estava especificado na lei que instituiu o Programa Desenrola, sancionada em outubro<\/p>\n\n\n\n

Em nota, a Associa\u00e7\u00e3o Brasileira de Institui\u00e7\u00f5es de Pagamentos (Abipag<\/strong>) \u201c\u2018enalteceu\u201d a iniciativa de estabelecer um novo regime a opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito, permitindo que o cart\u00e3o seja aperfei\u00e7oado. A Abipag cita tamb\u00e9m a possibilidade de portabilidade do saldo devedor<\/strong> no cart\u00e3o de cr\u00e9dito, bem como a maior transpar\u00eancia<\/strong> nas faturas. <\/p>\n\n\n\n

Na mesma linha, a Associa\u00e7\u00e3o Brasileira de Internet (Abranet<\/strong>) avalia que a regulamenta\u00e7\u00e3o incentiva pr\u00e1ticas de cr\u00e9dito respons\u00e1vel, bem como o melhor entendimento das cobran\u00e7as do cart\u00e3o. Em nota, a associa\u00e7\u00e3o diz ainda que a medida tende a impulsionar o acesso ao cr\u00e9dito e o consumo.<\/p>\n\n\n\n

Seja como for, o governo tomou medidas para tentar enfrentar um dos grandes problemas da popula\u00e7\u00e3o. Isso porque o cidad\u00e3o que renegocia sua d\u00edvida no cart\u00e3o de cr\u00e9dito no \u00e2mbito do Desenrola possui, muitas vezes, d\u00e9bitos at\u00e9 dez vezes superiores ao original devido \u00e0s taxas anualizadas acima de 400%. Agora, a d\u00edvida s\u00f3 poder\u00e1 dobrar.<\/p>\n\n\n\n