{"id":544719,"date":"2023-12-29T09:08:05","date_gmt":"2023-12-29T12:08:05","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=544719"},"modified":"2024-05-29T19:08:06","modified_gmt":"2024-05-29T22:08:06","slug":"por-mais-paradoxal-que-pareca-setor-financeiro-pode-se-dar-bem-com-selic-a-9","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/por-mais-paradoxal-que-pareca-setor-financeiro-pode-se-dar-bem-com-selic-a-9\/","title":{"rendered":"Por mais paradoxal que pare\u00e7a, setor financeiro pode se dar bem com Selic a 9%"},"content":{"rendered":"\n<p>A maior novidade na reta final de 2023 ficou com a <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/mercado-passa-a-ver-selic-mais-baixa-em-2024-a-9\/\">queda na estimativa do mercado financeiro para a <strong>taxa Selic<\/strong> ao final de 2024<\/a>, de 9,25% para 9%, depois de ficar engessada no <strong>Boletim Focus<\/strong> por sete semanas. Atentos a isso, os <strong>investidores <\/strong>est\u00e3o de olho nas <strong>a\u00e7\u00f5es<\/strong> que podem se beneficiar do juro terminal de apenas <strong>um d\u00edgito<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Por mais paradoxal que pare\u00e7a, um dos setores que pode se dar bem com a redu\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica \u00e9 o <strong>financeiro<\/strong>, em especial, o banc\u00e1rio. Depois de passarem um bom tempo em um ambiente de juros b\u00e1sicos elevados, os <strong>bancos<\/strong> v\u00e3o enfrentar um cen\u00e1rio oposto nos pr\u00f3ximos meses. Mas as perspectivas s\u00e3o favor\u00e1veis, na vis\u00e3o de especialistas.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cDurante o ano, as a\u00e7\u00f5es do setor financeiro em geral e do banc\u00e1rio em particular tiveram bom desempenho, beneficiadas pelo cen\u00e1rio de alta de juros\u201d, diz Jaqueline Kist, s\u00f3cia da Matriz Capital.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-chart\" data-src=\"visualisation\/16286790?1266799\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><\/div>\n\n\n\n<p>Agora, com a Selic mais baixa, os bancos t\u00eam maior possibilidade de aumento nas ofertas de financiamentos, que se tornam mais atrativas para a popula\u00e7\u00e3o \u00e0 medida que os juros diminuem gradativamente. Ao mesmo tempo, a melhora gradual na <strong>inadimpl\u00eancia<\/strong> dos consumidores e das empresas favorece a retomada na concess\u00e3o de cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cTrata-se de um setor que possui uma rela\u00e7\u00e3o muito pr\u00f3xima com o cen\u00e1rio de renda no pa\u00eds e que deve acompanhar as altera\u00e7\u00f5es no cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico ao longo do pr\u00f3ximo ano\u201d, emenda a especialista em mercado de capitais. Por isso, para ela, pode ser interessante posicionar-se nas a\u00e7\u00f5es de empresas ligadas \u00e0 expans\u00e3o do cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Cen\u00e1rio melhor<\/h2>\n\n\n\n<p>Dados do Banco Central mostram que a taxa m\u00e9dia de <strong>inadimpl\u00eancia<\/strong> registrada pelos bancos caiu em setembro ao menor patamar desde abril deste ano. Enquanto isso, nas opera\u00e7\u00f5es com as pessoas f\u00edsicas, a inadimpl\u00eancia \u00e9 a menor desde dezembro do ano passado. Entre as empresas, est\u00e1 no mesmo patamar de maio de 2018.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 o <strong>endividamento<\/strong> das fam\u00edlias vem se afastando do n\u00edvel recorde registrado em julho de 2022, em meio ao programa do governo federal de renegocia\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/desenrola-preve-renegociacao-de-divida-de-pequenas-empresas\/\"><strong>Desenrola<\/strong><\/a>. Al\u00e9m disso, o mercado est\u00e1 confiante na <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/apos-caso-americanas-mercado-ve-firme-retomada-do-credito-privado-em-2024\/\">recupera\u00e7\u00e3o do mercado de cr\u00e9dito privado em 2024<\/a>, passado o susto com o caso <strong>Americanas<\/strong> (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/amer3-americanas\/\">AMER3<\/a>).<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>\u201cA queda na Selic deve direcionar algum apetite por a\u00e7\u00f5es dos bancos, enquanto a inadimpl\u00eancia tende a arrefecer e o mercado de capitais pode se beneficiar da retomada de fluxo dos estrangeiros para o Brasil\u201d<\/p>\n<cite>Rafael Reis e Luan Calim\u00e9rio, analistas do BB Investimentos, em relat\u00f3rio<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>Isso porque, com as decis\u00f5es do Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria (<strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/copom-taxa-selic\/\">Copom<\/a><\/strong>) de janeiro e de mar\u00e7o j\u00e1 contratadas, com cortes de meio ponto percentual (pp) cada, os investidores esperam uma acelera\u00e7\u00e3o do ritmo de queda da Selic a partir do segundo trimestre de 2024 &#8211; per\u00edodo que coincidir\u00e1 com o processo de redu\u00e7\u00e3o dos juros nos Estados Unidos pelo <strong>Federal Reserve<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cPortanto, 2024 promete ser um ano muito interessante para os ativos de risco, \u00e0 medida que os bancos centrais no Brasil e no exterior diminu\u00edrem suas taxas de juros e os investidores passarem a buscar maiores rentabilidades na bolsa\u201d, prev\u00ea Jaqueline Kist, da Matriz Capital.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>Confira: <\/em><\/strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-cdi\/\">o que \u00e9 CDI<\/a><strong><em>, quanto paga e mais<\/em><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Os preferidos<\/h2>\n\n\n\n<p>Assim, o BB Investimentos avalia que os bancos que t\u00eam forte atua\u00e7\u00e3o no mercado de capitais, como o <strong>BTG Pactual <\/strong>(<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/bpac11-btgp-banco\/\">BPAC11<\/a>), podem ganhar mais escala com os produtos que oferecem. Isso porque a capta\u00e7\u00e3o via opera\u00e7\u00f5es de Tesouraria pelos bancos de investimentos tende a aumentar.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"683\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2590-copiar-1024x683.jpg\" alt=\"Pr\u00e9dio onde funciona o BTG, na avenida Faria Lima, em S\u00e3o Paulo (Foto: Victor Dragonetti Tavares\/InvestNews)\" class=\"wp-image-544720\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2590-copiar-1024x683.jpg 1024w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2590-copiar-300x200.jpg 300w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2590-copiar-768x512.jpg 768w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2590-copiar-1536x1024.jpg 1536w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2590-copiar-2048x1366.jpg 2048w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2590-copiar-1256x837.jpg 1256w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2590-copiar-172x115.jpg 172w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2590-copiar-150x100.jpg 150w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Pr\u00e9dio onde funciona o BTG, na avenida Faria Lima, em S\u00e3o Paulo (Foto: Victor Dragonetti Tavares\/InvestNews)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>\u201cTesouraria \u00e9 uma importante fonte de receita e \u00e9 parte relevante das opera\u00e7\u00f5es de mercado, como <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/derivativos-o-que-sao-e-como-investir\/\">derivativos<\/a> e hedge (prote\u00e7\u00e3o). Outra parte e que tamb\u00e9m deve crescer est\u00e1 mais ligada a fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es (M&amp;As)\u201d, afirma o diretor-gerente da mesa de opera\u00e7\u00f5es de um banco estrangeiro, que falou sob a condi\u00e7\u00e3o de n\u00e3o ser identificado.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 entre os chamados \u201cbanc\u00f5es\u201d, o <strong>Ita\u00fa<\/strong> (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/itub4-itau-unibanco-holding\">ITUB4<\/a>) parece ser o mais bem posicionado &#8211; e resiliente &#8211; para capturar o quadro de melhora no Brasil, com retomada econ\u00f4mica e queda dos juros, segundo especialistas. O maior banco privado da Am\u00e9rica Latina \u00e9 o preferido da XP Investimentos, levando-se em conta a gest\u00e3o dos canais de distribui\u00e7\u00e3o com menor custo.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"683\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2172-copiar-1024x683.jpg\" alt=\"Ag\u00eancia do Ita\u00fa na avenida Faria Lima, em S\u00e3o Paulo (Foto: Victor Dragonetti Tavares\/InvestNews)\" class=\"wp-image-544722\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2172-copiar-1024x683.jpg 1024w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2172-copiar-300x200.jpg 300w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2172-copiar-768x512.jpg 768w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2172-copiar-1536x1024.jpg 1536w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2172-copiar-2048x1366.jpg 2048w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2172-copiar-1256x837.jpg 1256w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2172-copiar-172x115.jpg 172w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2023\/12\/241023_2172-copiar-150x100.jpg 150w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Ag\u00eancia do Ita\u00fa na avenida Faria Lima, em S\u00e3o Paulo (Foto: Victor Dragonetti Tavares\/InvestNews)<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>&nbsp;\u201cO Ita\u00fa teve grande evolu\u00e7\u00e3o operacional, refletindo a combina\u00e7\u00e3o de transforma\u00e7\u00e3o digital e cultura interna, al\u00e9m de gest\u00e3o de risco diferenciada, oferecendo a melhor oferta aos clientes, independentemente do meio (f\u00edsico ou digital)\u201d, afirmam os analistas Bernardo Guttmann, Matheus Guimar\u00e3es e Rafael Nobre, em relat\u00f3rio.<\/p>\n\n\n\n<p>Ali\u00e1s, o Ita\u00fa <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/itau-desponta-entre-rivais-bradesco-e-santander-destacando-se-no-setor\/\">j\u00e1 havia despontado entre os rivais<\/a> <strong>Bradesco<\/strong> (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/bbdc4-bco-bradesco\/\">BBDC4<\/a>) e <strong>Santander<\/strong> (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/sanb11-bco-santander-brasil\/\">SANB11<\/a>) <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/geral\/balancos-do-3o-tri-commodities-e-bancos-devem-brilhar-varejo-e-duvida\/\">ap\u00f3s a temporada de balan\u00e7os<\/a>. A expectativa \u00e9 de que ambos continuem enfrentando dificuldades em 2024, apesar de fazerem a li\u00e7\u00e3o de casa para voltar a entregar boa <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rentabilidade\/\">rentabilidade<\/a> e manter os resultados dos bancos em destaque.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>\u201cExiste a percep\u00e7\u00e3o de que o retorno \u00e0 lucratividade tanto para Bradesco quanto para Santander n\u00e3o voltar\u00e1 t\u00e3o cedo\u201d <\/p>\n<cite>Philip Soares, chefe de an\u00e1lise de a\u00e7\u00f5es da \u00d3rama Investimentos, em coment\u00e1rio<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>Da mesma forma, outras institui\u00e7\u00f5es financeiras, voltadas aos segmentos de seguros, bolsas de valores e meios de pagamentos, bem como as <strong>fintechs<\/strong>, tendem a continuar passando por um \u201cmomento desfavor\u00e1vel\u201d, na vis\u00e3o dos especialistas, enfrentando dificuldades para gerar lucro, apesar da perspectiva de um 2024 positivo para os bancos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Segundo os analistas do BB Investimentos, enquanto o segmento de seguros deve apresentar um equil\u00edbrio entre risco e retorno, com menor potencial de resultado financeiro; a <strong>B3<\/strong> (<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/cotacao\/b3sa3-b3\">B3SA3<\/a>) pode se beneficiar da retomada de fluxo externo para o Brasil, ao passo que a amea\u00e7a de disrup\u00e7\u00e3o pode ofuscar iniciativas estrat\u00e9gicas das empresas de adquir\u00eancia.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Selic de um d\u00edgito traz nova realidade para bancos em 2024, dizem especialistas.<\/p>\n","protected":false},"author":108,"featured_media":544720,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[51],"autor-wsj":[],"coauthors":[102429],"class_list":["post-544719","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-selic"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/544719","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/108"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=544719"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/544719\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":583334,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/544719\/revisions\/583334"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/544720"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=544719"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=544719"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=544719"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=544719"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=544719"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}