{"id":554183,"date":"2024-02-02T05:00:00","date_gmt":"2024-02-02T08:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=554183"},"modified":"2025-08-08T16:15:24","modified_gmt":"2025-08-08T19:15:24","slug":"a-crise-imobiliaria-de-us-560-bilhoes-que-afeta-bancos-de-nova-york-a-toquio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/a-crise-imobiliaria-de-us-560-bilhoes-que-afeta-bancos-de-nova-york-a-toquio\/","title":{"rendered":"A crise imobili\u00e1ria de US$ 560 bilh\u00f5es que afeta bancos de Nova York a T\u00f3quio"},"content":{"rendered":"

O mercado de im\u00f3veis comerciais<\/strong> nos EUA est\u00e1 em crise desde o in\u00edcio da pandemia de covid-19. Mas os bancos New York Community Bancorp e Aozora Bank, do Jap\u00e3o, s\u00e3o sinais de que alguns credores desse mercado est\u00e3o apenas come\u00e7ando a sentir o peso do problema.<\/p>

A decis\u00e3o do New York Community Bancorp em reduzir seus dividendos<\/a> e reservas fez com que as a\u00e7\u00f5es ca\u00edssem um volume recorde de 38% na quarta-feira (31), arrastando as a\u00e7\u00f5es para o menor n\u00edvel em 23 anos nesta quinta-feira (1\u00ba). <\/p>

O movimento negativo se espalhou da noite para o dia pela Europa e pela \u00c1sia, onde as a\u00e7\u00f5es do Aozora, com sede em T\u00f3quio, despencaram mais de 20% ap\u00f3s o banco alertar sobre perdas em propriedades comerciais nos EUA e o Deutsche Bank AG de Frankfurt mais do que quadruplicar suas provis\u00f5es para perdas imobili\u00e1rias nos EUA.<\/p>

\"Arranha-c\u00e9us
Hudson Yards, em Nova York. Cr\u00e9dito: Victor J. Blue\/Bloomberg<\/figcaption><\/figure>

A preocupa\u00e7\u00e3o reflete a queda cont\u00ednua nos valores dos im\u00f3veis comerciais, juntamente com a dificuldade de prever quais empr\u00e9stimos poder\u00e3o ser descumpridos. <\/p>

O cen\u00e1rio decorre de uma mudan\u00e7a induzida pela pandemia para o trabalho remoto e um r\u00e1pido aumento nas taxas de juros \u2013 que tornaram o refinanciamento mais caro para os mutu\u00e1rios em dificuldades. O investidor bilion\u00e1rio Barry Sternlicht alertou esta semana que o mercado de escrit\u00f3rios est\u00e1 caminhando para perdas de mais de US$ 1 trilh\u00e3o.<\/p>

Para os bancos credores, a perspectiva \u00e9 de mais inadimpl\u00eancia, \u00e0 medida que alguns propriet\u00e1rios lutam para pagar os empr\u00e9stimos ou simplesmente abandonam os edif\u00edcios.<\/p>

\n

\u201c\u00c9 uma quest\u00e3o enorme que o mercado tem de enfrentar. Os balan\u00e7os dos bancos n\u00e3o levam em conta o fato de que h\u00e1 muitos im\u00f3veis que n\u00e3o ter\u00e3o retorno no vencimento.\u201d<\/p>\nHarold Bordwin, diretor da Keen-Summit Capital Partners LLC, em Nova York, especializada na renegocia\u00e7\u00e3o de propriedades em dificuldades. <\/cite><\/blockquote>

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A Moody’s Investors Service disse que est\u00e1 analisando se deve reduzir a classifica\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito do New York Community Bancorp para grau especulativo ap\u00f3s os acontecimentos de quarta-feira.<\/p>

Os bancos t\u00eam a receber cerca de US$ 560 bilh\u00f5es em d\u00edvidas por im\u00f3veis comerciais at\u00e9 ao final de 2025, de acordo com a provedora de dados imobili\u00e1rios comerciais Trepp, o que representa mais de metade do total da d\u00edvida imobili\u00e1ria que vence nesse per\u00edodo. <\/p>

Os credores regionais, em particular, est\u00e3o mais expostos \u00e0 ind\u00fastria e correm o risco de ser mais duramente atingidos do que seus pares maiores, porque n\u00e3o disp\u00f5em de grandes carteiras de cart\u00f5es de cr\u00e9dito ou de empresas de investimentos que os possam proteger.<\/p>

Queda do KBW<\/h2>

O \u00cdndice Banc\u00e1rio Regional KBW caiu 6% na quarta-feira, seu pior desempenho desde o colapso do Silicon Valley Bank em mar\u00e7o passado. O indicador caiu mais 3,2% nesta quinta-feira.<\/p>

Os empr\u00e9stimos imobili\u00e1rios comerciais representam 28,7% dos ativos nos pequenos bancos, em compara\u00e7\u00e3o com apenas 6,5% nos credores maiores, de acordo com um relat\u00f3rio do JPMorgan Chase & Co. publicado em abril. Essa exposi\u00e7\u00e3o suscitou um escrut\u00ednio adicional por parte dos reguladores, j\u00e1 em alerta m\u00e1ximo ap\u00f3s o problema banc\u00e1rio regional do ano passado.<\/p>

\n

\u201cEst\u00e1 claro que a liga\u00e7\u00e3o entre propriedades comerciais e bancos regionais \u00e9 um risco para 2024 e, se surgirem fissuras, poder\u00e3o ocorrer nos setores comercial, imobili\u00e1rio e banc\u00e1rio\u201d.<\/p>\nJustin Onuekwusi, diretor de investimentos da gestora de fortunas St. Lugar.<\/cite><\/blockquote>

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Embora os problemas imobili\u00e1rios, especialmente nos escrit\u00f3rios, tenham sido aparentes nos quase quatro anos desde a pandemia, o mercado imobili\u00e1rio tem estado, de certa forma, no limbo: as transa\u00e7\u00f5es ca\u00edram devido \u00e0 incerteza entre compradores e vendedores sobre quanto valem os edif\u00edcios. <\/p>

Agora, espera-se que a necessidade de abordar os iminentes vencimentos da d\u00edvida \u2013 e a perspectiva de cortes nas taxas de juro do Federal reserve \u2013 desencadeie mais acordos que trar\u00e3o clareza sobre a quantidade de queda dos valores.<\/p>

Essas quedas podem ser acentuadas. O Aon Center, a terceira torre de escrit\u00f3rios mais alta de Los Angeles, foi recentemente vendida por US$ 147,8 milh\u00f5es, cerca de 45% a menos que seu pre\u00e7o de compra anterior, em 2014.<\/p>

\u201cOs bancos \u2013 comunit\u00e1rios e regionais \u2013 t\u00eam sido muito lentos em colocar as coisas no lugar porque n\u00e3o eram obrigados a faz\u00ea-lo, estavam deixando para depois\u201d, disse Bordwin. \u201cEles est\u00e3o brincando com o valor real desses ativos.\u201d<\/p>

Empr\u00e9stimos multifamiliares<\/h2>

At\u00e9 agora, neste ano, os ganhos de muitos credores regionais t\u00eam mostrado poucos sinais de stress, com o Fifth Third Bancorp, por exemplo, sem ter registrado quaisquer baixas l\u00edquidas em im\u00f3veis comerciais em 2023.<\/p>

Mas o que agrava o nervosismo em torno dos bancos mais pequenos \u00e9 a imprevisibilidade de quando e onde podem ocorrer empr\u00e9stimos imobili\u00e1rios deteriorados, com apenas alguns calotes com potencial de causar estragos. O New York Community Bancorp disse que seu aumento nas baixas estava relacionado a um pr\u00e9dio de cooperativa e a um im\u00f3vel de escrit\u00f3rios.<\/p>

Embora os escrit\u00f3rios sejam um ponto espec\u00edfico de preocupa\u00e7\u00e3o para os investidores de im\u00f3veis, a maior exposi\u00e7\u00e3o imobili\u00e1ria do Bancorp prov\u00e9m de edif\u00edcios multifamiliares, com o banco carregando cerca de US$ 37 bilh\u00f5es em empr\u00e9stimos para apartamentos. Quase metade desses empr\u00e9stimos s\u00e3o garantidos por edif\u00edcios com renda regulamentada, o que os torna vulner\u00e1veis \u00e0 crise de Nova York.<\/p>

No final do ano passado, a Federal Deposit Insurance obteve um desconto de 39% quando vendeu cerca de US$ 15 bilh\u00f5es em financiamentos com garantia em edif\u00edcios com renda regulada. <\/p>

Em outra indica\u00e7\u00e3o dos desafios enfrentados, cerca de 4,9% dos edif\u00edcios com aluguel estabilizado e empr\u00e9stimos securitizados da cidade de Nova York estavam em inadimpl\u00eancia em dezembro \u2013 o triplo da taxa de pr\u00e9dios residenciais, de acordo com dados da Trepp referentes \u00e0 \u00e9poca em que as propriedades foram constru\u00eddas.<\/p>

\u2018Credor conservador\u2019<\/h2>

O New York Community Bancorp, que adquiriu parte do Signature Bank no ano passado, disse na quarta-feira que 8,3% de seus empr\u00e9stimos para apartamentos foram considerados criticados, o que significa que apresentam um risco elevado de inadimpl\u00eancia.<\/p>

\u201cO NYCB era um credor muito mais conservador quando comparado ao Signature Bank\u201d, diz David Aviram, diretor da Maverick Real Estate Partners. \u201cNo entanto, como os empr\u00e9stimos garantidos por propriedades multifamiliares com renda estabilizada constituem uma percentagem maior da carteira de CRE da NYCB frente a seus pares, a mudan\u00e7a nas leis de arrendamento de 2019 pode ter um impacto mais significativo.\u201d<\/p>

A press\u00e3o sobre os bancos para que reduzam sua exposi\u00e7\u00e3o a im\u00f3veis comerciais est\u00e1 aumentando. Embora alguns tenham adiado grandes financiamentos devido \u00e0 incerteza do ano passado, espera-se que emprestem mais agora, \u00e0 medida que o mercado volta a se movimentar.<\/p>

O Canadian Imperial Bank of Commerce come\u00e7ou recentemente a oferecer financiamentos de im\u00f3veis comerciais em dificuldades nos EUA. Embora os empr\u00e9stimos a escrit\u00f3rios nos EUA representem apenas 1% da carteira total de ativos do banco, os lucros do CIBC foram prejudicados por provis\u00f5es mais elevadas para perdas com o segmento.<\/p>

\u201cA percentagem de empr\u00e9stimos que os bancos at\u00e9 agora reportaram como inadimplentes \u00e9 uma gota no oceano em compara\u00e7\u00e3o aos descumprimentos que ocorrer\u00e3o ao longo de 2024 e 2025\u201d, diz Aviram. \u201cOs bancos continuam expostos a estes riscos significativos e a potencial queda das taxas de juros no pr\u00f3ximo ano n\u00e3o resolver\u00e1 os problemas banc\u00e1rios.\u201d<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Credores come\u00e7aram a sentir o peso da crise do mercado de escrit\u00f3rios nos Estados Unidos.<\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":554184,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[5],"tags":[778],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-554183","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","tag-mercado-imobiliario"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/554183","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=554183"}],"version-history":[{"count":16,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/554183\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":703033,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/554183\/revisions\/703033"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/554184"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=554183"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=554183"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=554183"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=554183"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=554183"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}