{"id":574186,"date":"2024-04-29T08:08:00","date_gmt":"2024-04-29T11:08:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=574186"},"modified":"2024-04-29T13:09:57","modified_gmt":"2024-04-29T16:09:57","slug":"casas-bahia-faz-pedido-de-recuperacao-extrajudicial-cita-divida-de-r-41-bi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/casas-bahia-faz-pedido-de-recuperacao-extrajudicial-cita-divida-de-r-41-bi\/","title":{"rendered":"Casas Bahia faz pedido de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial; mercado v\u00ea com bons olhos"},"content":{"rendered":"

A rede de varejo Casas Bahia anunciou na noite de domingo (28) que fez um pedido de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial, citando d\u00edvidas de R$ 4,1 bilh\u00f5es e que j\u00e1 conta com apoio de credores detentores de 55%.<\/p>\n

A decis\u00e3o do pedido de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial foi avaliada positivamente por analistas, que veem na opera\u00e7\u00e3o um al\u00edvio para o caixa da rede de varejo, bem como uma oportunidade de a empresa focar no seu plano “transformacional”.<\/p>\n

As a\u00e7\u00f5es da companhia respondiam a essa percep\u00e7\u00e3o com um salto de 20,4%, a R$ 6,55, por volta das 12h10, melhor desempenho entre os pap\u00e9is do Ibovespa, que subia 0,28%. No ano, por\u00e9m, ainda acumulam uma perda de mais de 40%.<\/p>\n

“A medida traz uma importante margem de manobra para os fluxos de caixa de curto e m\u00e9dio prazo da Casas Bahia e, at\u00e9 certo ponto, diminui os riscos de preocupa\u00e7\u00f5es com liquidez”, afirmaram os analistas do Bradesco BBI em relat\u00f3rio a clientes considerando a decis\u00e3o como algo “muito positivo”.<\/p>\n

“Acreditamos que a administra\u00e7\u00e3o da empresa pode agora ter um foco maior e fazer um esfor\u00e7o maior na execu\u00e7\u00e3o do seu plano de transforma\u00e7\u00e3o sem a distra\u00e7\u00e3o de resgates significativos de caixa que acontecem no curto prazo”, acrescentaram Pedro Pinto e equipe nos coment\u00e1rios enviados nesta segunda-feira.<\/p>\n

O montante de R$ 4,1 bilh\u00f5es em d\u00edvidas citado no pedido envolve determinadas emiss\u00f5es de deb\u00eantures<\/a> “e certas CCBs emitidas junto a institui\u00e7\u00f5es financeiras”. O plano n\u00e3o inclui d\u00edvidas operacionais com fornecedores e parceiros e n\u00e3o impacta trabalhadores ou clientes.<\/p>\n

A estrat\u00e9gia prev\u00ea o alongamento de amortiza\u00e7\u00e3o<\/a> de d\u00edvida, incluindo car\u00eancia de 24 meses para pagamento de juros e de 30 meses para pagamento de principal. Al\u00e9m disso, inclui a possibilidade de credores apoiadores converterem parte de d\u00edvida em participa\u00e7\u00e3o na empresa.<\/p>\n

Segundo a Casas Bahia, o “reperfilamento” da d\u00edvida preservar\u00e1 cerca de 4,3 bilh\u00f5es de reais no caixa da companhia nos pr\u00f3ximos quatro anos. Al\u00e9m disso, o prazo m\u00e9dio da d\u00edvida sair\u00e1 de 22 para 72 meses, com redu\u00e7\u00e3o de 1,5 ponto percentual no custo m\u00e9dio.<\/p>\n

Os analistas do Safra tamb\u00e9m afirmaram que a not\u00edcia \u00e9 positiva em termos de fluxo de caixa, mas ponderaram que, apesar da redu\u00e7\u00e3o no custo, o pagamento total de juros subir\u00e1 substancialmente — de 971 milh\u00f5es para 2,397 bilh\u00f5es de reais — impactando o fluxo de caixa futuro.<\/p>\n

Em relat\u00f3rio a clientes, Vitor Pini e Tales Granello acrescentaram que a administra\u00e7\u00e3o ter\u00e1 chance e tempo para focar no seu “turnaround” e avaliam que a empresa deve lan\u00e7ar um FIDC<\/a> em breve, o que proporcionar\u00e1 a chance de aumentar as vendas com mais cr\u00e9dito a ser concedido aos clientes.<\/p>\n

A expectativa \u00e9 que o plano seja homologado em at\u00e9 40 dias, j\u00e1 que a empresa tem o apoio de credores que det\u00eam cerca de 55% da d\u00edvida elencada no processo, disse o presidente-executivo da Casas Bahia, Renato Franklin, em apresenta\u00e7\u00e3o a analistas.<\/p>\n

Com o f\u00f4lego adicional em fluxo de caixa nos pr\u00f3ximos quatro anos obtido no acordo com os credores, Franklin afirmou que a empresa poder\u00e1 at\u00e9 antecipar a execu\u00e7\u00e3o de “algumas alavancas” do plano de transforma\u00e7\u00e3o que ser\u00e1 conclu\u00eddo em boa parte at\u00e9 o final deste ano.<\/p>\n

Analistas do JPMorgan avaliam que o an\u00fancio significa que a empresa deve manter suas opera\u00e7\u00f5es com limita\u00e7\u00f5es de caixa menores do que no passado recente, ou seja, ser mais competitiva dada a maior liquidez do curto prazo, mas tamb\u00e9m veem risco de uma potencial dilui\u00e7\u00e3o relevante da base de acionistas.<\/p>\n

Joseph Giordano e equipe afirmaram receber positivamente a estrat\u00e9gia de redefini\u00e7\u00e3o do perfil da d\u00edvida, mas acrescentaram continuar “underweight” em Casas Bahia “devido \u00e0 visibilidade limitada em torno do seu plano transformacional”.<\/p>\n

Na mesma dire\u00e7\u00e3o, os analistas do Citi Jo\u00e3o Pedro Soares e Felipe Reboredo destacaram que o plano \u00e9 importante para reduzir o servi\u00e7o da d\u00edvida, mas h\u00e1 outras quest\u00f5es.<\/p>\n

“Ainda precisamos de ver melhorias mais claras na frente operacional para sermos mais construtivos quanto \u00e0 capacidade da empresa de cumprir todo o servi\u00e7o da d\u00edvida e desbloquear valor para os acionistas”, afirmaram em nota a clientes enviada ap\u00f3s a teleconfer\u00eancia da empresa com analistas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

A companhia afirmou ter d\u00edvidas no montante de R$ 4,1 bilh\u00f5es<\/p>\n","protected":false},"author":61,"featured_media":1654,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[1266,772,102288],"autor-wsj":[],"coauthors":[2494],"class_list":["post-574186","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-casas-bahia","tag-recuperacao-judicial","tag-reuters"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/574186","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/61"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=574186"}],"version-history":[{"count":9,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/574186\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":574247,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/574186\/revisions\/574247"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/1654"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=574186"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=574186"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=574186"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=574186"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=574186"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}