A Anglo American rejeitou uma segunda abordagem da BHP que avaliava a mineradora em US$ 43 bilh\u00f5es. A decis\u00e3o ocorre em meio ao aumento da press\u00e3o para que a empresa de 107 anos apresente uma vis\u00e3o convincente para sobreviver por conta pr\u00f3pria.<\/p>\n\n\n\n
Os acionistas da Anglo j\u00e1 estavam exigindo que a companhia acelerasse um plano de reestrutura\u00e7\u00e3o no qual vem trabalhando desde o ano passado. A rejei\u00e7\u00e3o desta \u00faltima oferta da BHP aumentar\u00e1 a press\u00e3o sobre a Anglo para explicar como vai conseguir criar mais valor do que ocorreria caso aceitasse a venda para o concorrente. Agora, planeja fazer isso na ter\u00e7a-feira (14).<\/p>\n\n\n\n
Embora a BHP tenha aumentado sua oferta de a\u00e7\u00f5es, ela manteve uma estrutura que a Anglo j\u00e1 havia rotulado como invi\u00e1vel, tornando dif\u00edcil para a empresa concordar com negocia\u00e7\u00f5es nessas condi\u00e7\u00f5es. A BHP ter\u00e1 que retornar com uma oferta melhorada e possivelmente uma nova estrutura se quiser fechar um acordo.<\/p>\n\n\n\n
“A BHP obviamente quer o pr\u00eamio, mas n\u00e3o est\u00e1 disposta a assumir o risco de execu\u00e7\u00e3o”, disse Ben Davis, analista da Liberum. “Eles est\u00e3o esperando que os acionistas da Anglo estejam frustrados o suficiente com a administra\u00e7\u00e3o para pression\u00e1-los a aceitar isso.”<\/p>\n\n\n\n
As a\u00e7\u00f5es da Anglo fecharam 2,4% mais baixas, em \u00a327,07 \u2014 abaixo dos \u00a327,53 oferecidos pela BHP, indicando que os investidores atualmente n\u00e3o veem o acordo seguindo em frente e n\u00e3o est\u00e3o apostando que haver\u00e1 uma oferta melhor. As a\u00e7\u00f5es da BHP negociadas em Londres fecharam em queda de 0,7%.<\/p>\n\n\n\n
A maior mineradora do mundo est\u00e1 buscando comprar a Anglo por seus ativos de cobre na Am\u00e9rica do Sul. Isso faria da BHP a maior produtora de cobre, ao lado de seu amplo portf\u00f3lio de min\u00e9rio de ferro e carv\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n
A BHP melhorou sua proposta em quase 15%, oferecendo 0,8132 de suas a\u00e7\u00f5es para cada uma da Anglo, ante 0,7097 a\u00e7\u00f5es em sua abordagem inicial. Mas ainda disse que primeiro a Anglo deveria separar seus dois neg\u00f3cios listados na \u00c1frica do Sul. <\/p>\n\n\n\n
A Anglo disse nesta segunda-feira (13) que est\u00e1 confiante em seus pr\u00f3prios planos para o neg\u00f3cio e fornecer\u00e1 uma atualiza\u00e7\u00e3o aos investidores na ter\u00e7a-feira.<\/p>\n\n\n\n
A empresa tamb\u00e9m reiterou sua rejei\u00e7\u00e3o \u00e0 estrutura de acordo proposta pela BHP, afirmando que deixaria seus detentores com um n\u00edvel desproporcional de risco. Al\u00e9m disso, a proposta ainda subvaloriza a empresa, disse a Anglo.<\/p>\n\n\n\n
A press\u00e3o agora est\u00e1 sobre a Anglo para mostrar aos acionistas como pode entregar mais valor sozinha. Esses investidores incluem a Elliott Investment Management, o fundo de hedge ativista que construiu uma participa\u00e7\u00e3o de aproximadamente US$ 1 bilh\u00e3o na Anglo. At\u00e9 agora, n\u00e3o tornou sua opini\u00e3o p\u00fablica.<\/p>\n\n\n\n
A Anglo American tem sido h\u00e1 muito vista como um alvo potencial entre as maiores mineradoras, principalmente porque possui opera\u00e7\u00f5es de cobre atraentes na Am\u00e9rica do Sul em um momento em que a maioria da ind\u00fastria est\u00e1 ansiosa para adicionar reservas e produ\u00e7\u00e3o. No entanto, os interessados foram desencorajados por sua estrutura complicada e pela mistura de outros produtos, do platina aos diamantes, e especialmente sua exposi\u00e7\u00e3o profunda \u00e0 \u00c1frica do Sul.<\/p>\n\n\n\n
A Anglo enfrentou uma s\u00e9rie de grandes contratempos ao longo do \u00faltimo ano, \u00e0 medida que os pre\u00e7os de alguns de seus produtos-chave despencaram, enquanto dificuldades operacionais for\u00e7aram a empresa a reduzir suas metas de produ\u00e7\u00e3o \u2014 diminuindo sua valora\u00e7\u00e3o e deixando-a vulner\u00e1vel a poss\u00edveis compradores.<\/p>\n\n\n\n
Os investidores desde ent\u00e3o pressionaram por detalhes de uma revis\u00e3o de neg\u00f3cios que o CEO Duncan Wanblad vem realizando desde meados de 2023, analisando cada mina em seu portf\u00f3lio. No centro das preocupa\u00e7\u00f5es dos investidores est\u00e3o o futuro da mineradora de diamantes De Beers, a mina de fertilizantes Woodsmith que a Anglo est\u00e1 construindo no Reino Unido e seus neg\u00f3cios sul-africanos.<\/p>\n\n\n\n
Se bem-sucedido, um takeover marcaria um retorno \u00e0 negocia\u00e7\u00e3o de grande escala para a BHP, que reviveu seu apetite por aquisi\u00e7\u00f5es transformacionais nos \u00faltimos anos sob o CEO Mike Henry.<\/p>\n\n\n\n
A BHP, que tem um valor de mercado de cerca de US$ 145 bilh\u00f5es, tornou o cobre parte central de sua estrat\u00e9gia, apostando que o fornecimento ter\u00e1 dificuldade em acompanhar a demanda pelo metal para construir ve\u00edculos el\u00e9tricos, pain\u00e9is solares e cabos de alta voltagem. Mas as op\u00e7\u00f5es de expans\u00e3o da empresa em seus pr\u00f3prios ativos n\u00e3o s\u00e3o suficientes para compensar sua retirada dos combust\u00edveis f\u00f3sseis, criando press\u00e3o para adicionar novas minas de fora.<\/p>\n\n\n\n
Um takeover bem-sucedido daria \u00e0 BHP cerca de 10% da produ\u00e7\u00e3o global de cobre. A oferta tamb\u00e9m est\u00e1 provocando previs\u00f5es de que desencadear\u00e1 uma onda mais ampla de M&A na minera\u00e7\u00e3o, com muitos dos rivais da BHP e da Anglo buscando seus pr\u00f3prios neg\u00f3cios de cobre.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
BHP melhorou a proposta, mas a Anglo American disse que a oferta subvaloriza seus ativos<\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":574591,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[531],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-578429","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-mineracao"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/578429","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=578429"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/578429\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":578452,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/578429\/revisions\/578452"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/574591"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=578429"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=578429"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=578429"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=578429"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=578429"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}