{"id":598596,"date":"2024-07-08T07:50:00","date_gmt":"2024-07-08T10:50:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=598596"},"modified":"2025-09-05T10:21:32","modified_gmt":"2025-09-05T13:21:32","slug":"os-sete-grandes-erros-do-investidor-brasileiro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/os-sete-grandes-erros-do-investidor-brasileiro\/","title":{"rendered":"O jogo dos sete erros do investidor brasileiro"},"content":{"rendered":"\n

Falar de bets num relat\u00f3rio sobre investimentos equivale a ter um cap\u00edtulo dedicado a cigarros num livro de gastronomia. Mas a decis\u00e3o da Anbima de incluir o mundo das apostas no “Raio-X do Investidor Brasileiro”<\/a>, seu relat\u00f3rio anual sobre como a popula\u00e7\u00e3o cuida do pr\u00f3prio dinheiro, \u00e9 justific\u00e1vel. <\/p>\n\n\n\n

“Ao observarmos que muitas pessoas inclu\u00edam as bets em seus or\u00e7amentos, considerando, inclusive, como uma forma de investimento, entendemos a import\u00e2ncia de quantificar esse assunto”, diz a s\u00e9tima edi\u00e7\u00e3o do relat\u00f3rio. <\/p>\n\n\n\n

Mas os equ\u00edvocos na hora de lidar com dinheiro n\u00e3o param por a\u00ed, naturalmente. Veja aqui, os sete erros mais relevantes, que pin\u00e7amos com base no relat\u00f3rio \u2013 e tamb\u00e9m em dados mais universais sobre o comportamento humano.       <\/p>\n\n\n\n

1) Achar que bet \u00e9 investimento<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
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Ilustra\u00e7\u00e3o: Jo\u00e3o Brito<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

14% da popula\u00e7\u00e3o adulta fez pelo menos uma aposta online em 2023. S\u00e3o 22 milh\u00f5es de pessoas. Ok. O problema central aqui \u00e9 outro. Desses 22 milh\u00f5es, um em cada cinco “considera as apostas um tipo de investimento financeiro”, nas palavras do relat\u00f3rio da Anbima. Ter\u00edamos, ent\u00e3o, que 4,8 milh\u00f5es de brasileiros cometem esse sacril\u00e9gio cognitivo.<\/p>\n\n\n\n

\u00c9 \u00f3bvio o bastante que apostas s\u00e3o um perigo para as finan\u00e7as. Mas alguns n\u00fameros ajudam a visualizar melhor. Uma pesquisa da Sociedade Brasileira de Varejo e Consumo (uma associa\u00e7\u00e3o de varejistas) mostra bem: 63% dos usu\u00e1rios de bets reconheceu que teve a renda comprometida por conta do h\u00e1bito, e boa parte deixou de consumir certos produtos para ter como apostar; 23% pararam de comprar roupas novas, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n

Por outro lado, n\u00e3o \u00e9 preciso um jogo de azar para “investir” de forma temer\u00e1ria \u2013 o que nos leva ao pr\u00f3ximo item.  <\/p>\n\n\n\n

2) Come\u00e7ar na renda vari\u00e1vel com cripto, em vez de a\u00e7\u00f5es<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
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Ilustra\u00e7\u00e3o: Jo\u00e3o Brito<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

O dado n\u00e3o \u00e9 novo, mas aparece renovado no relat\u00f3rio da Anbima: h\u00e1 mais investidores em cripto do que em a\u00e7\u00f5es no Brasil. 3,8% da popula\u00e7\u00e3o adulta tem bitcoin (ou outras criptomoedas) contra s\u00f3 2,8% que investem na bolsa, em renda vari\u00e1vel. Entre os mais jovens (16 a 27 anos), a vantagem \u00e9 ainda mais larga: 8% X 3%.  <\/p>\n\n\n\n

Nos EUA, para comparar, o placar \u00e9 18% X 10% a favor das a\u00e7\u00f5es, de acordo com o Gallup. (nota: contando fundos e planos de previd\u00eancia, s\u00e3o 62% em a\u00e7\u00f5es; mas, como a pesquisa da Anbima n\u00e3o fala na posse desse tipo de ativo por esse tipo de via, temos de comparar s\u00f3 com a posse direta de a\u00e7\u00f5es mesmo).<\/p>\n\n\n\n

O relat\u00f3rio da Anbima n\u00e3o diz se os portadores de cripto j\u00e1 tiveram a\u00e7\u00f5es antes. Mas a supremacia num\u00e9rica d\u00e1 a entender que ao menos uma parte consider\u00e1vel de quem coloca dinheiro em moedas digitais partiu para elas antes mesmo de testar a\u00e7\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

N\u00e3o faz sentido. “Do nosso ponto de vista, cripto \u00e9 mais especula\u00e7\u00e3o do que investimento”, escreveu Janel Jackson, head de ETFs da Vanguard, gestora de fundos com 7,2 trilh\u00f5es em ativos sob gest\u00e3o. “Com a\u00e7\u00f5es, voc\u00ea vira dono de parte de uma empresa que produz bens ou servi\u00e7os. Com t\u00edtulos, voc\u00ea tem um fluxo de pagamentos de juros (…). Enquanto isso, cripto \u00e9 um ativo sem valor intr\u00ednseco, sem fluxo de caixa e que pode devastar um portf\u00f3lio”. <\/p>\n\n\n\n

O par\u00e1grafo acima \u00e9 a justificativa da Vanguard para o decis\u00e3o de n\u00e3o montar um ETF (fundo negociado em bolsa) de bitcoin. E o fato de a gestora de US$ 7 trilh\u00f5es manter um p\u00e9 atr\u00e1s com cripto serve de alerta. Colocar uma parte do seu dinheiro em algo t\u00e3o vol\u00e1til sem ter experi\u00eancia com a renda vari\u00e1vel tradicional (a\u00e7\u00f5es), equivale a dirigir uma moto sem ter aprendido a andar de bicicleta.    <\/p>\n\n\n\n

3) Preferir poupan\u00e7a a t\u00edtulos p\u00fablicos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
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Ilustra\u00e7\u00e3o: Jo\u00e3o Brito<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

A\u00ed \u00e9 na ponta do l\u00e1pis. O Tesouro Selic, t\u00edtulo p\u00fablico t\u00e3o seguro quanto a poupan\u00e7a<\/a>, rendeu 11,99% nos \u00faltimos 12 meses. A poupan\u00e7a, 7,48%.<\/p>\n\n\n\n

Poupan\u00e7a n\u00e3o paga imposto de renda<\/a> sobre o rendimento. E isso faz diferen\u00e7a, de fato. Mas n\u00e3o o bastante. Depois dos impostos, o rendimento l\u00edquido do Tesouro Selic cai para 9,8%. <\/p>\n\n\n\n

Tem a taxa do Tesouro direto tamb\u00e9m (para montantes acima de R$ 10 mil). Ela \u00e9 de 0,20% ao ano sobre o total investido. Com ela na jogada, o rendimento cai para 9,7% \u2013 sempre levando em conta o que rolou nos \u00faltimos 12 meses. Mas \u00e9 isso: ainda assim, bem acima da poupan\u00e7a. <\/p>\n\n\n\n

Outro jeito de investir em Tesouro Selic \u00e9 via fundos de banco que deixam todo seu patrim\u00f4nio nesse tipo de ativo \u2013 s\u00e3o fundos DI que costumam carregar a palavra “Simples” no nome. Depois dos impostos e da taxa do banco sobre o total investido (caso ela seja baixa, de 0,3% ao ano), o rendimento fica em 9,6%.<\/p>\n\n\n\n

De novo, melhor do que a poupan\u00e7a. N\u00e3o tem o que pensar, ao menos enquanto n\u00e3o mudarem novamente as regras de remunera\u00e7\u00e3o da caderneta. Da forma como est\u00e1, ela sempre vai render substancialmente menos que a Selic. <\/p>\n\n\n\n

Mesmo assim, a poupan\u00e7a \u00e9 o investimento favorito dos brasileiros. De longe. 68% de quem investe tem dinheiro na poupan\u00e7a, contra 5% no Tesouro Direto (onde est\u00e1 o Tesouro Selic). Os fundos ficam com 12% (contando todos os fundos, n\u00e3o s\u00f3 os “DI Simples”).<\/p>\n\n\n\n

E a preval\u00eancia \u00e9 da classe A\/B. Pegando da popula\u00e7\u00e3o geral, 25% tem caderneta de poupan\u00e7a. Na classe A\/B, 31%, na C, 27%, na D\/E, 17%. Essa estat\u00edstica reflete outro fato: a de que as camadas mais pobres da popula\u00e7\u00e3o simplesmente n\u00e3o t\u00eam o que investir. Mas n\u00e3o deixa de mostrar que quem tem n\u00e3o toma a melhor decis\u00e3o.        <\/p>\n\n\n\n

4) Preferir renda passiva a juros compostos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
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Ilustra\u00e7\u00e3o: Jo\u00e3o Brito<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Essa n\u00e3o consta na pesquisa l\u00e1 da Anbima. Mas \u00e9 um fato, e merece aten\u00e7\u00e3o. As pessoas tendem a gostar de ativos que fa\u00e7am pingar dinheiro na conta. \u00c9 o caso de fundos imobili\u00e1rios: voc\u00ea compra cotas de um e uma parcela dos alugu\u00e9is que o fundo recebe vai direto para o seu bolso, todo m\u00eas. Isso n\u00e3o \u00e9 um problema, claro. A quest\u00e3o \u00e9 outra: essa f\u00f3rmula n\u00e3o permite que o milagre dos juros compostos opere a favor do seu dinheiro, e mesmo assim ela \u00e9 aparentemente mais sedutora.<\/p>\n\n\n\n

Uma evid\u00eancia disso. Em setembro do ano passado, surgiram dois novos ETFs no mercado, no mesmo dia: o NDIV11 e NSDV11. Os dois s\u00e3o ETFs de dividendos \u2013 investem num \u00edndice espec\u00edfico, formado apenas por empresas s\u00f3lidas e que pagam proventos com frequ\u00eancia. Pois bem.<\/p>\n\n\n\n

O NDIV11 pega esses proventos e deposita na conta do cliente, todo m\u00eas. O NSDV11 n\u00e3o. Ele usa os proventos para comprar mais a\u00e7\u00f5es \u2013 que geram mais dividendos, que se tornam mais pap\u00e9is. Juros compostos na veia. <\/p>\n\n\n\n

No curto prazo, n\u00e3o faz muita diferen\u00e7a \u2013 como o InvestNews j\u00e1 mostrou na reportagem deste link aqui embaixo:<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS<\/strong>: A hora e a vez dos ETFs de dividendos <\/a><\/p>\n\n\n\n

Mas ent\u00e3o. Se a carteira de a\u00e7\u00f5es l\u00e1 do \u00edndice der 8% ao ano em dividendos, R$ 10 mil no NDIV11 v\u00e3o colocar R$ 800 no seu bolso a cada 12 meses. No outro ETF, turbinado pelos juros compostos, o total de proventos ser\u00e1 um pouco maior: R$ 830. S\u00f3 que n\u00e3o na forma de dinheiro, mas de novas novas a\u00e7\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

Para a maioria, R$ 800 na m\u00e3o valem mais do que R$ 830 ainda “parados”. E faz todo o sentido. Mas no longo prazo a diferen\u00e7a come\u00e7a a ficar gritante. Em 10 anos, um ETF com a f\u00f3rmula do NDIV11 vai ter gerado R$ 8 mil em proventos. Um que funcione como o NSDV11, bem mais: R$ 12 mil. Em 20 anos, n\u00e3o tem discuss\u00e3o. Daria R$ 16 mil no que deposita os dividendos como renda passiva contra R$ 32 mil do outro, que vai reinvestindo os proventos e fazendo o bolo crescer.<\/p>\n\n\n\n

Mesmo assim, o ETF que n\u00e3o cont\u00e9m juros compostos conquistou mais cotistas: 44 mil, contra 35 mil do outro, que permite multiplicar melhor o dinheiro no longo prazo. Uma amostra de que o poder dos juros compostos talvez seja menos levado em conta do que deveria.          <\/p>\n\n\n\n

5) Gastar mais do que ganha<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
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Ilustra\u00e7\u00e3o: Jo\u00e3o Brito<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Ok. Aqui \u00e9 Brasil, n\u00e3o \u00e9 B\u00e9lgica. Natural que boa parte da popula\u00e7\u00e3o n\u00e3o consiga fazer o sal\u00e1rio chegar at\u00e9 o fim do m\u00eas. A pesquisa da Anbima mostra que essa \u00e9 a realidade para 34% dos brasileiros \u2013 um percentual at\u00e9 pequeno para um pa\u00eds onde o sal\u00e1rio m\u00e9dio<\/em> \u00e9 de 3,1 mil. <\/p>\n\n\n\n

Mas esse n\u00e3o \u00e9 o assunto aqui. O dado que chama a aten\u00e7\u00e3o \u00e9 o seguinte: a propor\u00e7\u00e3o dos que gastam mais do que ganham tamb\u00e9m \u00e9 alta entre as pessoas que investem (23%<\/strong>). A\u00ed n\u00e3o faz sentido. <\/p>\n\n\n\n

Quem gasta mais do que ganha faz d\u00edvida. Quem faz d\u00edvida paga juros. E nenhum investimento minimamente seguro vai compensar esses juros. <\/p>\n\n\n\n

Mesmo as linhas de cr\u00e9dito mais baratas pesam. A mediana do cr\u00e9dito pessoal consignado para funcion\u00e1rios p\u00fablicos, por exemplo, est\u00e1 em 22% ao ano. Warren Buffett, o melhor investidor da hist\u00f3ria, faz 20% ao ano. N\u00e3o d\u00e1 para competir contra juros de empr\u00e9stimos pessoais. <\/p>\n\n\n\n

A m\u00e3e de todos os investimentos \u00e9 n\u00e3o dever nada. O resto vem no v\u00e1cuo.<\/p>\n\n\n\n

6) Contar com o INSS <\/strong><\/h2>\n\n\n\n
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Ilustra\u00e7\u00e3o: Jo\u00e3o Brito<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Se voc\u00ea ganha bem h\u00e1 um bom tempo, pode se sentir tentado a contar com o teto da previd\u00eancia p\u00fablica quando se aposentar. Melhor n\u00e3o. Dos 40 milh\u00f5es de benefici\u00e1rios do INSS, s\u00f3 3.841 recebem o teto. D\u00e1 0,001%.<\/p>\n\n\n\n

Natural. S\u00f3 d\u00e1 para receber o teto cravado (hoje em R$ 7.786,02) se voc\u00ea tiver recolhido a cota m\u00e1xima de INSS desde o primeiro emprego, o que \u00e9 pouco prov\u00e1vel. E sabemos todos: o benef\u00edcio m\u00e1ximo agora s\u00f3 vale para quem trabalhar CLT por 35 anos (mulheres) ou por 40 anos (homens). Enquanto isso, o tempo m\u00e9dio de contribui\u00e7\u00e3o de quem j\u00e1 se aposentou \u00e9 de 26 anos \u2013 e quanto menor o tempo, menor o dinheiro, claro. Fato \u00e9 que 70% dos benefici\u00e1rios recebem at\u00e9 um sal\u00e1rio m\u00ednimo<\/a> (R$ 1.412), e nada mais.  <\/p>\n\n\n\n

Agora veja o que a pesquisa da Anbima diz.<\/p>\n\n\n\n

De onde vir\u00e1 o seu sustento depois da aposentadoria?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n