{"id":611220,"date":"2024-08-30T07:00:00","date_gmt":"2024-08-30T10:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=611220"},"modified":"2024-08-30T10:57:59","modified_gmt":"2024-08-30T13:57:59","slug":"gosta-de-dividendos-balancos-indicam-boa-safra-de-proventos-em-2024","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/gosta-de-dividendos-balancos-indicam-boa-safra-de-proventos-em-2024\/","title":{"rendered":"Gosta de dividendos? Balan\u00e7os indicam boa safra de proventos em 2024"},"content":{"rendered":"\n

Os resultados das empresas nos primeiros meses do ano surpreenderam positivamente os analistas. E servem de bom press\u00e1gio para o investidor: a colheita de dividendos<\/a><\/strong>, a fatia do lucro paga aos acionistas, vai ser farta \u2013 talvez at\u00e9 recorde, segundo projetam especialistas. Momento adequado para olhar com aten\u00e7\u00e3o para os bons nomes e tentar montar uma estrat\u00e9gia eficiente de dividendos.<\/p>\n\n\n\n

A principal explica\u00e7\u00e3o para esse desempenho mais forte das empresas nos dois primeiros trimestres do ano \u00e9 que elas geraram mais caixa do que d\u00edvida. Tanto \u00e9 que a alavancagem das empresas no Brasil est\u00e1 abaixo da m\u00e9dia dos \u00faltimos dez anos, segundo o analista da \u00c1gora Investimentos Ricardo Fran\u00e7a. E isso d\u00e1 mais conforto para remunerar o acionista.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS:<\/strong> Alta das a\u00e7\u00f5es de Magalu e Casas Bahia mostra reconcilia\u00e7\u00e3o com o varejo? Analistas pregam cautela<\/a><\/p>\n\n\n\n

Mas n\u00e3o \u00e9 s\u00f3. A taxa b\u00e1sica de juros ainda alta no pa\u00eds (de 10,5% ao ano, atualmente) desestimula a aloca\u00e7\u00e3o de recursos das empresas em novos projetos, pelo elevado custo de capital. E a\u00ed sobra mais dinheiro para irrigar o campo dos dividendos e dos juros sobre capital pr\u00f3prio, uma “jaboticaba” brasileira e outra maneira de as empresas remunerarem seus acionistas. <\/p>\n\n\n\n

O destaque at\u00e9 agora \u2013 excluindo Petrobras (PETR4)<\/a> e Vale (VALE3)<\/a>, dois colossos que merecem tratamento \u00e0 parte \u2013 s\u00e3o bancos <\/strong>e el\u00e9tricas.<\/strong> Juntos, esses dois segmentos respondem por mais da metade (53%) dos R$ 80,3 bilh\u00f5es em proventos (dividendos e juros sobre capital pr\u00f3prio) distribu\u00eddos no primeiro semestre, volume que supera em 22,6% a marca em igual per\u00edodo de 2023. <\/p>\n\n\n\n

Seguros, petr\u00f3leo\/biocombust\u00edveis e telecomunica\u00e7\u00f5es<\/strong> completam, nessa ordem, a lista dos cinco setores mais representativos em termos de proventos. Esses tr\u00eas segmentos (e lembrando que o levantamento exclui Petrobras) pagaram 14,4% dos R$ 80,3 bilh\u00f5es em proventos do primeiro semestre.<\/p>\n\n\n\n

Somando-se os cinco setores, eles foram respons\u00e1veis por uma fatia equivalente a 67,4% do bolo total pago no intervalo, os tais R$ 80,3 bilh\u00f5es, cifra que j\u00e1 flerta para um novo recorde<\/strong> anual, considerando a tend\u00eancia do segundo semestre ultrapassar o primeiro. Tem sido assim nos \u00faltimos quatro anos, pelo menos.<\/p>\n\n\n\n

O levantamento foi elaborado por Einar Rivero, s\u00f3cio fundador da consultoria Elos Ayta, e abrange 303 empresas, excluindo Petrobras e Vale. Revelando a identidade dos vencedores em cada segmento principal, temos: Ita\u00fa Unibanco (ITUB4<\/a>) em bancos, com R$ 16,7 bilh\u00f5es desembolsados no primeiro semestre; CPFL Energia (CPFE3<\/a>) em energia, com R$ 1,9 bilh\u00e3o; BB Seguridade (BBSE3<\/a>) em seguros, com R$ 2,5 bilh\u00f5es; Cosan (CSAN3<\/a>) em petr\u00f3leo\/biocombust\u00edveis, com R$ 2,2 bilh\u00f5es; e Telef\u00f4nica Brasil (VIVT3<\/a>) em telecomunica\u00e7\u00f5es, com R$ 1,8 bilh\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Como escolher um papel de dividendos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Segundo especialistas, an\u00fancios eventuais n\u00e3o fazem de uma empresa uma boa pagadora de dividendos: \u00e9 preciso ter regularidade. Por isso, \u00e9 praxe analisar o hist\u00f3rico dos \u00faltimos tr\u00eas a cinco anos, no m\u00ednimo.<\/p>\n\n\n\n

Em geral, s\u00e3o empresas de setores mais resilientes, que apresentam estabilidade nos lucros e baixo endividamento, diz Bruna Sene, analista de renda vari\u00e1vel<\/a> da Rico. Tradicionalmente, grupos maduros e com neg\u00f3cios est\u00e1veis, que j\u00e1 n\u00e3o demandam grandes investimentos para crescer, conseguem pagar bons proventos. Nesse trabalho, os analistas consideram ainda o potencial de distribui\u00e7\u00f5es, por meio de estimativas que partem da gera\u00e7\u00e3o de caixa.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS: <\/strong>Cen\u00e1rio para fundos imobili\u00e1rios mudou: com juro alto, investimento vale a pena?<\/a><\/p>\n\n\n\n

Mas como mensurar o retorno com dividendos? O indicador mais utilizado pelo mercado para avaliar as melhores pagadoras \u00e9 o chamado dividend yield<\/a><\/strong><\/em>, ou taxa de retorno do dividendo. O c\u00e1lculo consiste em dividir o valor dos proventos pagos por a\u00e7\u00e3o pelo pre\u00e7o do papel na Bolsa. Depois, \u00e9 preciso multiplicar esse resultado por 100 (para visualizar o dado em percentual).<\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, se uma a\u00e7\u00e3o vale R$ 10 e distribuiu R$ 1 de dividendo ao acionista, a conta fica assim: R$ 1\/R$ 10 = 0,10 x 100 = 10%.<\/p>\n\n\n\n

Para al\u00e9m da frieza dos n\u00fameros, cada empresa tem sua hist\u00f3ria e seus ciclos de desenvolvimento. E o investidor deve refletir sobre seus objetivos, diz Ilan Arbetman, analista da Ativa Investimentos.<\/p>\n\n\n\n

Desempenho passado n\u00e3o garante retorno futuro, \u00e9 verdade. Mas o hist\u00f3rico das empresas \u00e9 sempre uma das vari\u00e1veis a serem observadas. Um segundo estudo da Elos Ayta, que inclui as empresas Petrobras e Vale, mostra as dez companhias com os maiores dividend yield<\/em> nos \u00faltimos cinco anos (o c\u00e1lculo considera as medianas<\/a>):<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

O poder da multiplica\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n\n\n

Ao receber dividendos, o investidor tem basicamente tr\u00eas alternativas: 1) simplesmente gastar o valor; 2) direcionar o recurso para outra aplica\u00e7\u00e3o ou 3) reinvestir nas pr\u00f3prias a\u00e7\u00f5es. Em linhas gerais, adotando um crit\u00e9rio de coer\u00eancia, especialistas defendem que uma estrat\u00e9gia focada em dividendos faz mais sentido para quem mira o longo prazo e, portanto, reinveste os proventos \u2013 visando a acumula\u00e7\u00e3o de capital.<\/p>\n\n\n\n

Para ilustrar essa tese, o analista Rafael Reis, da BB Investimentos fez alguns c\u00e1lculos, a pedido do InvestNews<\/strong>. Reis usou o exemplo da Taesa, uma distribuidora de energia bastante lembrada quando o assunto \u00e9 dividendos. Nos \u00faltimos cinco anos, o retorno com o papel (TAEE11<\/a>), considerando os proventos recebidos, mas n\u00e3o reinvestidos, ficou em 98%. Aqui vale lembrar que, mesmo que n\u00e3o tenha reaplicado, o investidor efetivamente recebeu o dinheiro. No entanto, se a decis\u00e3o tivesse sido reinvestir no mesmo papel, o chamado \u201cretorno total\u201d subiria para 118,6%.<\/p>\n\n\n\n

Na pr\u00e1tica, trata-se de um ganho composto, que fica ainda mais claro em intervalos maiores. Imaginando um per\u00edodo de dez anos, por exemplo, e o mesmo papel da Taesa, o lucro sem o reinvestimento dos dividendos ficaria em 200%, atingindo 389% se o investidor tivesse optado por comprar mais pap\u00e9is da companhia com os proventos recebidos.<\/p>\n\n\n\n

O que os analistas recomendam?<\/h2>\n\n\n\n

Nos \u00faltimos anos, Petrobras<\/strong> e Vale<\/strong> t\u00eam ocupado lugares de destaque na tem\u00e1tica de dividendos. Para se ter uma ideia, juntas elas distribu\u00edram R$ 66,7 bilh\u00f5es no primeiro semestre, pelos c\u00e1lculos da Elos Ayta, o que equivale a 83% do total desembolsado por outras 303 empresas \u2013 sim, aqueles R$ 80,3 bilh\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS: <\/strong>A\u00e7\u00e3o em foco: Por que vale a pena prestar aten\u00e7\u00e3o na Klabin<\/a><\/p>\n\n\n\n

Segundo especialistas, apesar da volatilidade nos pre\u00e7os do petr\u00f3leo e do min\u00e9rio de ferro, elas continuam no radar para quem busca boas pagadoras de proventos. A \u00c1gora estima um dividend yield<\/em> m\u00e9dio entre 13% e 14% para a petrol\u00edfera neste ano e pr\u00f3ximo a 13% em 2025. Para a Vale, a proje\u00e7\u00e3o m\u00e9dia \u00e9 entre 8,5% e 9% em 2024 e perto de 10% no ano que vem.<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m desses, outros tr\u00eas nomes figuram entre os mais lembrados desde o in\u00edcio do ano, considerando as carteiras recomendadas por dez institui\u00e7\u00f5es compiladas pelo InvestNews<\/strong>: Banco do Brasil (BB), Telef\u00f4nica Brasil e BB Seguridade. Para o BB, as proje\u00e7\u00f5es do BTG Pactual s\u00e3o de yield<\/em> de 11,2% neste ano e 11,5% no pr\u00f3ximo. A \u00c1gora prev\u00ea um yield<\/em> de 6,6% para a dona da marca Vivo em 2024 e de 7,6% em 2025. Para a BB Seguridade, as proje\u00e7\u00f5es s\u00e3o de 8,8% neste ano e 10% no pr\u00f3ximo, segundo a \u00c1gora.<\/p>\n\n\n\n

A lista se completa com quatro el\u00e9tricas de presen\u00e7a constante nas indica\u00e7\u00f5es de dividendos: CPFL Energia, para a qual a \u00c1gora estima um yield<\/em> m\u00e9dio de 11% para este ano e o pr\u00f3ximo; Taesa, com 8,2% tamb\u00e9m para os dois anos; Engie, na casa de 7,6% nos dois per\u00edodos; e Cemig, com 7,2% esperado em 2024 e 7,7% em 2025. <\/p>\n\n\n\n

Jos\u00e9 Francisco Cataldo, superintendente da \u00c1gora, diz que o momento \u00e9 prop\u00edcio para quem buscar pap\u00e9is de dividendos, oferecendo uma prote\u00e7\u00e3o extra para o investidor em Bolsa com perfil um pouco mais conservador. \u201cMesmo se tiver uma realiza\u00e7\u00e3o de lucros l\u00e1 na frente [da Bolsa, de maneira geral], s\u00e3o setores e empresas mais consolidadas, mais bem posicionadas em termos de estrutura de capital.\u201d<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Companhias distribuem R$ 80 bilh\u00f5es no primeiro semestre, 22,6% a mais do que o pago no mesmo per\u00edodo de 2023<\/p>\n","protected":false},"author":128,"featured_media":611519,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718,4],"tags":[2385,169,2152,1473,526,179,57,1329,21],"autor-wsj":[],"coauthors":[102819],"class_list":["post-611220","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","category-financas","tag-brasil-agro","tag-csn","tag-csn-mineracao","tag-dividend-yield","tag-dividendos","tag-gerdau","tag-banco-do-brasil","tag-csmg3","tag-petrobras"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/611220","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/128"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=611220"}],"version-history":[{"count":23,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/611220\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":611613,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/611220\/revisions\/611613"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/611519"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=611220"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=611220"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=611220"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=611220"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=611220"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}