{"id":611336,"date":"2024-08-29T10:26:06","date_gmt":"2024-08-29T13:26:06","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=611336"},"modified":"2025-08-08T16:05:55","modified_gmt":"2025-08-08T19:05:55","slug":"as-opcoes-da-azul-fusao-com-a-gol-emissao-de-acoes-ou-recuperacao-judicial","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/as-opcoes-da-azul-fusao-com-a-gol-emissao-de-acoes-ou-recuperacao-judicial\/","title":{"rendered":"As op\u00e7\u00f5es da Azul: fus\u00e3o com a Gol, emiss\u00e3o de a\u00e7\u00f5es ou recupera\u00e7\u00e3o judicial; a\u00e7\u00e3o cai mais de 20%"},"content":{"rendered":"

A companhia a\u00e9rea brasileira Azul<\/a><\/strong> (AZUL4<\/a>) est\u00e1 avaliando diversas op\u00e7\u00f5es para lidar com suas obriga\u00e7\u00f5es de d\u00edvida iminentes, incluindo uma poss\u00edvel oferta de a\u00e7\u00f5es ou at\u00e9 mesmo um pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial<\/a>, segundo fontes pr\u00f3ximas ao assunto.<\/p>

A empresa, que enfrenta dificuldades financeiras, tamb\u00e9m est\u00e1 trabalhando ativamente para concluir a fus\u00e3o<\/a> com a Gol Linhas A\u00e9reas<\/a><\/strong> (GOLL4<\/a>). O objetivo \u00e9 convencer os credores de que a nova entidade combinada teria n\u00edveis de d\u00edvida mais baixos e melhores perspectivas de crescimento, conforme relatou uma das fontes. No entanto, essa abordagem \u00e9 vista como menos atrativa, dado que a Azul enfrenta necessidades de caixa imediatas e resultados financeiros fracos.<\/p>

Embora o pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial esteja sendo considerado, a Azul est\u00e1 empenhada em evit\u00e1-lo e est\u00e1 trabalhando com o Citigroup<\/strong> para uma potencial oferta subsequente de a\u00e7\u00f5es, de acordo com uma das fontes. A empresa tamb\u00e9m contratou o Citi como consultor no poss\u00edvel acordo de fus\u00e3o com a Gol<\/a>, e est\u00e1 perseguindo essa potencial fus\u00e3o como uma op\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica separada da atual crise de d\u00edvida.<\/p>

LEIA MAIS: <\/strong>Na busca por avi\u00f5es el\u00e9tricos, os h\u00edbridos podem ser a resposta<\/a><\/p>

Outra op\u00e7\u00e3o que est\u00e1 sendo considerada \u00e9 a emiss\u00e3o de d\u00edvida atrav\u00e9s da unidade de carga da Azul. Ap\u00f3s a publica\u00e7\u00e3o da reportagem, a Azul se manifestou. A companhia reafirmou uma s\u00e9rie de negocia\u00e7\u00f5es que havia divulgado anteriormente envolvendo a\u00e7\u00f5es para melhoria de sua estrutura de capital.<\/p>

“A companhia est\u00e1 em negocia\u00e7\u00f5es ativas com seus principais ‘stakeholders’ para otimizar a estrutura de equity acordada no plano de otimiza\u00e7\u00e3o de capital do ano passado. Em linhas gerais, os ‘stakeholders’ est\u00e3o demonstrando apoio e as negocia\u00e7\u00f5es est\u00e3o avan\u00e7ando na dire\u00e7\u00e3o de melhores resultados para todas as partes”, afirmou a Azul no fato relevante.<\/p>

A Gol entrou com um pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial em janeiro, ap\u00f3s enfrentar US$ 2,7 bilh\u00f5es em passivos de curto prazo e realizar uma d\u00fazia de trocas de d\u00edvida. Outras tr\u00eas das maiores companhias a\u00e9reas da regi\u00e3o \u2014 Avianca Holdings, Latam Airlines e Grupo Aeromexico \u2014 tamb\u00e9m pediram recupera\u00e7\u00e3o judicial em 2020, com seus respectivos processos se arrastando por anos. Desde ent\u00e3o, companhias menores como a Interjet, no M\u00e9xico, e a Viva Air, na Col\u00f4mbia, encerraram suas opera\u00e7\u00f5es.<\/p>

LEIA MAIS<\/strong>: Azul e Gol iniciam venda de 40 rotas compartilhadas pelo Brasil<\/a><\/p>

A Azul foi a \u00fanica entre o trio de grandes companhias a\u00e9reas do Brasil que n\u00e3o entrou com pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial ap\u00f3s a pandemia de Covid-19, que devastou o setor de viagens. Em vez disso, a empresa conseguiu postergar vencimentos atrav\u00e9s de uma troca de t\u00edtulos em junho de 2023. No entanto, a Azul ainda enfrenta dificuldades com obriga\u00e7\u00f5es de arrendamento e altos pagamentos de juros sobre sua d\u00edvida.<\/p>

\"Funcion\u00e1rio
Azul permanece como \u00fanica grande companhia a\u00e9rea brasileira a n\u00e3o pedir recupera\u00e7\u00e3o judicial ap\u00f3s a pandemia<\/figcaption><\/figure>

A desvaloriza\u00e7\u00e3o do real brasileiro aumentou as despesas da Azul, incluindo os pagamentos de arrendamentos denominados em d\u00f3lares e os custos de combust\u00edvel atrelados ao d\u00f3lar. A companhia a\u00e9rea tem R$ 382 milh\u00f5es em pagamentos de d\u00edvida local vencendo neste ano, al\u00e9m de US$ 550 milh\u00f5es em notas com vencimentos em parcelas trimestrais ao longo dos pr\u00f3ximos quatro anos.<\/p>

As a\u00e7\u00f5es da Azul despencaram ap\u00f3s a empresa reportar preju\u00edzos l\u00edquidos de R$ 3,87 bilh\u00f5es no segundo trimestre e aumentar sua d\u00edvida l\u00edquida. O n\u00edvel de alavancagem da empresa subiu para mais de quatro vezes seu lucro antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o<\/a> (EBITDA<\/a>), em compara\u00e7\u00e3o com tr\u00eas vezes anteriormente. A companhia a\u00e9rea atribuiu o aumento da d\u00edvida \u00e0 desvaloriza\u00e7\u00e3o da moeda e \u00e0s enchentes catastr\u00f3ficas que paralisaram o principal aeroporto do estado do Rio Grande do Sul, em Porto Alegre, que permanece fechado.<\/p>

LEIA MAIS<\/strong>: Quem mais perde, e quem mais ganha, com a alta do d\u00f3lar<\/a><\/p>

Parlamentares brasileiros aprovaram na quarta-feira uma aguardada proposta de aux\u00edlio financeiro ao setor a\u00e9reo. O plano prev\u00ea a disponibiliza\u00e7\u00e3o de R$ 5 bilh\u00f5es em cr\u00e9dito para companhias a\u00e9reas em dificuldades. Isso poderia aliviar a press\u00e3o sobre a Azul, que se qualificaria para o aux\u00edlio desde que evite o pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial.<\/p>

Recuo na Bolsa<\/h2>

As a\u00e7\u00f5es da Azul desabavam mais de 20% na B3<\/strong> nesta quinta-feira (29), renovando m\u00ednimas hist\u00f3ricas, em meio a preocupa\u00e7\u00f5es de investidores com eventuais estrat\u00e9gias que a companhia a\u00e9rea possa buscar para lidar com suas d\u00edvidas.<\/p>

As a\u00e7\u00f5es da Azul acabaram fechando a sess\u00e3o em queda de mais de 24%, cotadas a R$ 5,50, enquanto o Ibovespa recuou 0,95%.<\/p>

Analistas do UBS BB<\/strong> lembraram em relat\u00f3rio a clientes nesta quinta-feira que um plano de reestrutura\u00e7\u00e3o da ordem de US$ 800 milh\u00f5es foi fechado com arrendadores, com parte do pagamento ocorrendo com emiss\u00e3o de a\u00e7\u00f5es a R$ 36.<\/p>

Ao mesmo tempo, Alberto Valerio e equipe acrescentaram que a Azul tem feito esfor\u00e7os para lan\u00e7ar uma nova deb\u00eanture e aumentar sua liquidez.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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