O grupo hospitalar Kora Sa\u00fade negocia com debenturistas um perd\u00e3o para um poss\u00edvel descumprimento de uma cl\u00e1usula financeira no contrato, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.<\/p>\n\n\n\n
O Banco BTG Pactual, que foi coordenador da venda dos t\u00edtulos e forneceu cr\u00e9dito \u00e0 empresa anteriormente, est\u00e1 ajudando nas negocia\u00e7\u00f5es, disseram as pessoas, pedindo anonimato porque as conversas n\u00e3o s\u00e3o p\u00fablicas.<\/p>\n\n\n\n
A Kora declinou de comentar e o BTG n\u00e3o respondeu a pedido de coment\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n
O diretor financeiro da Kora, Elias Leal Lima, disse a analistas que a companhia fez uma \u201cgrande mudan\u00e7a\u201d no seu perfil de endividamento no ano passado, conduzindo exerc\u00edcios de gest\u00e3o de passivos e um reperfilamento de algumas de suas d\u00edvidas. <\/p>\n\n\n\n
\u201cA gente tem falado com bancos e com debenturistas para readequar passivos entendendo as necessidades de cada um e a capacidade de pagamento da companhia\u201d, disse Lima durante a teleconfer\u00eancia do segundo trimestre, em agosto. \u201cOs credores sempre foram parceiros da companhia e a gente vislumbra ter sucesso nessa readequa\u00e7\u00e3o de passivos ao longo dos pr\u00f3ximos trimestres.\u201d<\/p>\n\n\n\n
LEIA MAIS: <\/strong>S\u00f3 a preven\u00e7\u00e3o pode garantir a sustentabilidade do sistema de sa\u00fade, diz Jeane Tsutsui<\/a><\/p>\n\n\n\n A Kora, de propriedade da HIG Capital, uma empresa global de gest\u00e3o de investimentos alternativos, est\u00e1 em dificuldades diante do cen\u00e1rio adverso do setor de sa\u00fade no Brasil, com queda na gera\u00e7\u00e3o de fluxo de caixa operacional (Ebitda<\/a>), al\u00e9m do aumento dos custos operacionais e taxas de juros mais altas. Em junho de 2024, a Kora tinha uma d\u00edvida bruta total de R$ 2,374 bilh\u00f5es, incluindo dois t\u00edtulos, um de R$ 400 milh\u00f5es emitido pela pr\u00f3pria empresa e outro de R$ 715 milh\u00f5es emitido por sua unidade Hospital Anchieta.<\/p>\n\n\n\n Embora n\u00e3o seja a op\u00e7\u00e3o preferida da empresa, a Kora tamb\u00e9m est\u00e1 considerando uma reestrutura\u00e7\u00e3o da d\u00edvida mais abrangente, disseram as pessoas.<\/p>\n\n\n\n A companhia est\u00e1 caminhando para um rompimento de cl\u00e1usula financeira nos contratos de suas deb\u00eantures<\/a>, disseram as pessoas, pedindo para n\u00e3o serem identificadas ao discutir um assunto privado. A empresa vem sofrendo h\u00e1 anos, mas desta vez n\u00e3o conseguir\u00e1 levantar caixa rapidamente usando receb\u00edveis como lastro como costumava fazer, disse uma das pessoas.<\/p>\n\n\n\n Os contratos das deb\u00eantures da empresa exigem que ela mantenha a rela\u00e7\u00e3o entre d\u00edvida l\u00edquida e Ebitda menor ou igual a 4 vezes para 2024 e a 3,5 vezes a partir de 2025. O vencimento antecipado n\u00e3o seria autom\u00e1tico no caso de viola\u00e7\u00e3o do contrato. Os debenturistas poder\u00e3o exigir a antecipa\u00e7\u00e3o por meio de assembleia geral, caso a Kora ou suas subsidi\u00e1rias n\u00e3o cumpram as cl\u00e1usulas restritivas.<\/p>\n\n\n\n As avalia\u00e7\u00f5es dos contratos acontecem anualmente, ou quando necess\u00e1rio, a fim de verificar ind\u00edcios de descumprimento dos termos contratuais, conforme documentos da empresa. Em 31 de dezembro de 2023 e em 30 de junho de 2024, \u201cn\u00e3o foram verificados ind\u00edcios de que as empresas n\u00e3o seriam capazes de cumprir integralmente as condi\u00e7\u00f5es estabelecidas\u201d, segundo o documento.<\/p>\n\n\n\n A Kora \u00e9 um dos maiores grupos hospitalares privados do Brasil e o principal hospital privado do estado do Esp\u00edrito Santo, onde est\u00e1 sediada, oferecendo uma gama de tratamentos avan\u00e7ados de sa\u00fade. A HIG \u00e9 a acionista controladora da Kora, com 68,4% de participa\u00e7\u00e3o na empresa. O fundo de private equity<\/a> est\u00e1 tentando vender a sua fatia, segundo reportagens da m\u00eddia local.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Em junho de 2024, o grupo hospitalar tinha uma d\u00edvida bruta total de R$ 2,374 bilh\u00f5es<\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":310003,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-616249","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/616249","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=616249"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/616249\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":616254,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/616249\/revisions\/616254"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/310003"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=616249"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=616249"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=616249"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=616249"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=616249"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}