{"id":620027,"date":"2024-10-04T11:01:07","date_gmt":"2024-10-04T14:01:07","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=620027"},"modified":"2024-10-04T11:01:09","modified_gmt":"2024-10-04T14:01:09","slug":"retomada-de-ipos-brasileiros-vai-comecar-pelos-estados-unidos-diz-morgan-stanley","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/retomada-de-ipos-brasileiros-vai-comecar-pelos-estados-unidos-diz-morgan-stanley\/","title":{"rendered":"Retomada de IPOs brasileiros vai come\u00e7ar pelos Estados Unidos, diz Morgan Stanley"},"content":{"rendered":"\n
\"Bolsa
Bolsa de Valores de Nova York no distrito de Manhattan Finance. Vista do edif\u00edcio no c\u00e9u<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Uma retomada de ofertas iniciais de a\u00e7\u00f5es (IPO, na sigla em ingl\u00eas) de empresas brasileiras tende a ser gradual e o mercado norte-americano deve ser o destino das primeiras opera\u00e7\u00f5es, ap\u00f3s um hiato de mais de tr\u00eas anos, avalia o presidente do Morgan Stanley no Brasil, Alessandro Zema.<\/p>\n\n\n\n

“As empresas que est\u00e3o pensando em fazer seus IPOs, que est\u00e3o preparadas, t\u00eam tamanho, s\u00e3o pouqu\u00edssimas e est\u00e3o querendo fazer no exterior para acessar um ‘pool’ de capital maior”, afirmou o executivo em entrevista \u00e0 Reuters no come\u00e7o da semana.<\/p>\n\n\n\n

“A realidade hoje \u00e9 de que ocorram ‘deals’ de tamanhos maiores, e as empresas enxergam o mercado norte-americano neste momento mais propenso a suportar e precificar melhor essas ofertas”, acrescentou, citando como uma das raz\u00f5es, al\u00e9m da liquidez maior, o cen\u00e1rio de queda da taxa de juros nos Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS<\/strong>: PicPay vai contratar assessores para poss\u00edvel IPO nos Estados Unidos em 2025<\/a><\/p>\n\n\n\n

O \u00faltimo IPO realizado por uma empresa brasileira foi o do Nubank, em agosto de 2021, que listou seus pap\u00e9is em Nova York, encerrando um per\u00edodo prol\u00edfico de abertura de capital, que apenas naquele ano somou 46 opera\u00e7\u00f5es, com a maioria das ofertas ocorrendo no Brasil, segundo registro da B3.<\/p>\n\n\n\n

Em linha com a vis\u00e3o de Zema, esse jejum est\u00e1 para ser quebrado pela Moove, bra\u00e7o de lubrificantes da Cosan e que tem como acionista a firma europeia de private equity<\/a> CVC Capital Partners, que lan\u00e7ou nessa semana seu IPO na Bolsa de Valores de Nova York.<\/p>\n\n\n\n

Outro nome que tamb\u00e9m j\u00e1 circula na m\u00eddia e refor\u00e7a a tese \u00e9 o PicPay, que planeja seu IPO na norte-americana Nasdaq em 2025. O banco digital da holding<\/a> J&F chegou a se preparar para um IPO na Nasdaq em 2021, mas desistiu da oferta em raz\u00e3o de condi\u00e7\u00f5es adversas do mercado.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS<\/strong>: Moove busca captar at\u00e9 US$ 437 milh\u00f5es em IPO nos Estados Unidos<\/a><\/p>\n\n\n\n

Na vis\u00e3o do CEO do Morgan Stanley, a participa\u00e7\u00e3o proporcional dos estrangeiros nos pr\u00f3ximos IPOs tamb\u00e9m deve ser maior do que a verificada no ciclo passado, em parte por causa do deslocamento de recursos de renda vari\u00e1vel para renda fixa<\/a> no mercado local, na esteira de juros mais elevados no pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n

“Com essa migra\u00e7\u00e3o, quando esse mercado retomar com for\u00e7a, n\u00e3o vamos ver mais aqueles livros de 70% de investidor dom\u00e9stico, 80% de investidor dom\u00e9stico… N\u00e3o h\u00e1 mais um fluxo enorme de fundos de gestoras brasileiras para escrever cheques expressivos”, observou.<\/p>\n\n\n\n

Concorr\u00eancia do cr\u00e9dito privado<\/h2>\n\n\n\n

Em contraposto aos IPOs, o segmento de d\u00edvida corporativa est\u00e1 “totalmente funcional” para empresas brasileiras, tanto no mercado local como no exterior, de acordo com o diretor da \u00e1rea de mercado de capitais e renda fixa do Morgan Stanley, Murilo Kuhl, avaliando que esse cen\u00e1rio tende a continuar.<\/p>\n\n\n\n

“N\u00e3o vejo o mercado de cr\u00e9dito global reduzindo o ritmo”, afirmou. “H\u00e1 uma aten\u00e7\u00e3o com o conflito no Oriente M\u00e9dio e os riscos deste conflito escalar, e \u00e9 claro com a elei\u00e7\u00e3o nos EUA, mas at\u00e9 o momento o mercado n\u00e3o v\u00ea estes eventos impactando a trajet\u00f3ria de juros nos EUA o que \u00e9 fundamental para os investidores de renda fixa.”<\/p>\n\n\n\n

O executivo tamb\u00e9m destacou que o n\u00edvel mais elevado da Selic por mais tempo \u00e9 um atrativo para os investidores, mas alertou que esse movimento tem um limite at\u00e9 que comece a significar problemas de fluxo de caixa para empresas.<\/p>\n\n\n\n

“Acredito que isso seja algo que os investidores ir\u00e3o acompanhar com bastante cuidado, principalmente depois de alguns eventos de cr\u00e9dito importantes que tivemos no Brasil nos \u00faltimos anos.”<\/p>\n\n\n\n

Por Paula Arend Laier<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Presidente do banco no Brasil v\u00ea opera\u00e7\u00f5es de tamanhos maiores que em 2021<\/p>\n","protected":false},"author":61,"featured_media":573786,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[102288],"autor-wsj":[],"coauthors":[2494],"class_list":["post-620027","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-reuters"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/620027","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/61"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=620027"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/620027\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":620039,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/620027\/revisions\/620039"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/573786"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=620027"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=620027"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=620027"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=620027"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=620027"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}