{"id":623640,"date":"2024-10-23T07:00:00","date_gmt":"2024-10-23T10:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=623640"},"modified":"2025-08-27T14:10:44","modified_gmt":"2025-08-27T17:10:44","slug":"caixa-puxa-a-fila-e-credito-para-comprar-imovel-fica-cada-vez-mais-dificil-para-a-classe-media","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/caixa-puxa-a-fila-e-credito-para-comprar-imovel-fica-cada-vez-mais-dificil-para-a-classe-media\/","title":{"rendered":"Caixa puxa a fila \u2013 e cr\u00e9dito para comprar im\u00f3vel fica cada vez mais dif\u00edcil para a classe m\u00e9dia"},"content":{"rendered":"\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"575\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2024\/10\/in-ilustra-credito-imobiliario-1024x575.webp\" alt=\"Uma casa branca de dois andares com janelas iluminadas por uma luz roxa intensa e uma m\u00e3o segurando uma moeda roxa de um real sobrepondo o telhado, em um cen\u00e1rio art\u00edstico com tons de cinza e branco.\" class=\"wp-image-624234\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2024\/10\/in-ilustra-credito-imobiliario-1024x575.webp 1024w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2024\/10\/in-ilustra-credito-imobiliario-300x168.webp 300w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2024\/10\/in-ilustra-credito-imobiliario-768x431.webp 768w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2024\/10\/in-ilustra-credito-imobiliario-1536x862.webp 1536w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2024\/10\/in-ilustra-credito-imobiliario-2048x1150.webp 2048w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2024\/10\/in-ilustra-credito-imobiliario-1256x705.webp 1256w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2024\/10\/in-ilustra-credito-imobiliario-172x97.webp 172w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2024\/10\/in-ilustra-credito-imobiliario-150x84.webp 150w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Ilustra\u00e7\u00e3o: Jo\u00e3o Brito<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>A Caixa Econ\u00f4mica Federal (CEF) puxou a fila do aumento de restri\u00e7\u00f5es ao <strong>cr\u00e9dito imobili\u00e1rio<\/strong> e subiu de 20% para 30% a exig\u00eancia de entrada na aquisi\u00e7\u00e3o da casa pr\u00f3pria. Isso significa que quem j\u00e1 comprou um im\u00f3vel na planta e pagou menos de 30% do valor vai ter de <strong>correr para buscar mais dinheiro<\/strong> quando receber o im\u00f3vel e for pedir o empr\u00e9stimo. Ou <strong>pagar mais caro<\/strong> em um dos bancos privados nos quais a entrada m\u00ednima ainda \u00e9 de 20% do valor da casa ou do apartamento.<\/p>\n\n\n\n<p>Um alto executivo de uma das principais incorporadoras do pa\u00eds afirmou ao <strong>InvestNews<\/strong> em condi\u00e7\u00e3o de anonimato que o peso dessas restri\u00e7\u00f5es vai recair diretamente sobre a <strong>classe m\u00e9dia<\/strong>. Os extremos do mercado, os im\u00f3veis de luxo e os populares, dificilmente enfrentam problemas com disponibilidade de recursos.<\/p>\n\n\n\n<p>No caso dos <strong>im\u00f3veis usados<\/strong>, a consequ\u00eancia pr\u00e1tica do aumento de restri\u00e7\u00f5es ser\u00e1 a <strong>redu\u00e7\u00e3o significativa da demanda<\/strong>, como j\u00e1 ocorreu no passado. Priscilla Basso, coordenadora da plataforma digital de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio Melhor Taxa, diz que os bancos passaram a priorizar os financiamentos de quem comprou na planta e t\u00eam deixado de lado as opera\u00e7\u00f5es para compras de unidades de segunda m\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>&#8220;Nem a <strong>Caixa<\/strong> tem mais reserva para o mercado de im\u00f3veis usados&#8221;, afirma a especialista. O banco estatal \u00e9 ao mesmo tempo o term\u00f4metro e a locomotiva do mercado. Sozinho, representa <strong>67% dos financiamentos do setor <\/strong>(im\u00f3veis novos e usados), segundo dados da Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio e <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/poupanca-como-funciona-quanto-rende\/\">Poupan\u00e7a<\/a> (Abecip).<\/p>\n\n\n\n<p><strong>LEIA MAIS<\/strong>:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/caixa-reduz-teto-de-financiamento-habitacional-para-70-do-valor-do-imovel\/\">Caixa reduz teto de financiamento habitacional para 70% do valor do im\u00f3vel<\/a><\/li>\n\n\n\n<li><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/como-declarar-imovel-financiado-ir\/\">Como declarar im\u00f3vel financiado no Imposto de Renda 2025?<\/a><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Nos dados da Melhor Taxa, no segmento chamado de Sistema Financeiro da Habita\u00e7\u00e3o (que utiliza os recursos da caderneta de poupan\u00e7a como <em>funding<\/em>), a <strong>Caixa<\/strong> oferece o menor custo m\u00e9dio para os empr\u00e9stimos imobili\u00e1rios, com taxa m\u00ednima de juro <strong>9,99% ao ano<\/strong> (mais a varia\u00e7\u00e3o da TR). Entre as institui\u00e7\u00f5es privadas, o <strong>Bradesco<\/strong> fica em segundo, com <strong>10,49%<\/strong> ao ano, seguido de <strong>Ita\u00fa Unibanco<\/strong> e <strong>Santander<\/strong>, com <strong>10,99%<\/strong> anuais cada uma.<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c0 primeira vista pequena, a diferen\u00e7a de 0,5 ponto a um ponto percentual \u00e9 gigantesca no longo prazo e pode significar <strong>dezenas de milhares de reais<\/strong>. Veja o caso de quem comprou um apartamento de R$ 1,5 milh\u00e3o na planta, pagou durante a obra 20% desse valor (R$ 300 mil) e que tinha a inten\u00e7\u00e3o de fazer financiamento com a Caixa. Com a restri\u00e7\u00e3o do banco estatal de liberar apenas financiamentos com 30% de entrada, esse comprador ter\u00e1 de arrumar de uma hora para outra R$ 150 mil (10% adicionais), equivalente a um Toyota Corolla 0 km, ou partir para buscar financiamento em outro banco.<\/p>\n\n\n\n<p>No <strong>Bradesco<\/strong>, que cobra 10,49% ao ano, esse financiamento de R$ 1,2 milh\u00e3o em 360 meses custaria <strong>R$ 83 mil<\/strong> a mais do que na Caixa. No <strong>Ita\u00fa<\/strong> e no <strong>Santander<\/strong>, a 10,99%, <strong>R$ 165 mil a mais<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n<p>Se a entrada for a mesma da agora parcela m\u00ednima exigida pela Caixa, de 30%, o financiamento de R$ 1,050 milh\u00e3o (R$ 1,5 milh\u00e3o menos R$ 450 mil, parcela exigida para a entrada) em 360 meses vai gerar um <strong>custo extra de R$ 73 mil<\/strong> no Bradesco e <strong>R$ 144 mil<\/strong> no Ita\u00fa e no Santander.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Bancos est\u00e3o mais seletivos<\/h2>\n\n\n\n<p>Profissionais que trabalham em imobili\u00e1rias e com cr\u00e9dito imobili\u00e1rio dizem que, al\u00e9m de os bancos j\u00e1 terem reduzido o volume de recursos para a compra de im\u00f3veis usados, as <strong>institui\u00e7\u00f5es tamb\u00e9m come\u00e7aram a apertar as condi\u00e7\u00f5es de aprova\u00e7\u00e3o<\/strong>. A r\u00e9gua de libera\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito subiu. Agora <strong>s\u00f3 clientes com &#8220;relacionamento&#8221;<\/strong>, ou seja, que tenham investimentos, recebam sal\u00e1rio no banco e consumam produtos financeiros da casa t\u00eam tido vez nessa fila.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse tipo de restri\u00e7\u00e3o surge em momentos nos quais os bancos buscam reduzir o risco da carteira. E tamb\u00e9m <strong>costumam anteceder medidas<\/strong> vistas como impopulares, como a j\u00e1 adotada pela Caixa de aumentar o n\u00edvel da entrada ou de elevar as taxas m\u00ednimas do financiamento. <\/p>\n\n\n\n<p>A decis\u00e3o da Caixa sinaliza ainda <strong>tempos mais sombrios <\/strong>para os pr\u00f3ximos meses. Basso, da Melhor Taxa, v\u00ea possibilidade de os <strong>bancos aumentarem os custos do cr\u00e9dito<\/strong> no in\u00edcio de 2025. Essa alta seria uma rea\u00e7\u00e3o a uma eventual eleva\u00e7\u00e3o da <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/taxa-selic\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">taxa b\u00e1sica Selic<\/a> pelo Banco Central nas reuni\u00f5es de pol\u00edtica monet\u00e1ria de novembro e de dezembro. <\/p>\n\n\n\n<p><strong>LEIA MAIS<\/strong>: <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/titulos-privados-ja-pagam-ipca9\/\">Endividamento do governo cria oportunidades na renda fixa; t\u00edtulos privados j\u00e1 pagam IPCA+9%<\/a><\/p>\n\n\n\n<p>Hoje, a <strong>Selic est\u00e1 em 10,75% ao ano<\/strong> e a pesquisa semanal Focus feita pelo BC com profissionais do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/como-funciona-o-mercado-financeiro\/\">mercado financeiro<\/a> indica uma expectativa de que a taxa feche 2024 em <strong>11,75%<\/strong>, ou seja, um ponto percentual acima do n\u00edvel atual. Isso significa duas eleva\u00e7\u00f5es de 0,50 ponto cada nos pr\u00f3ximos dois meses.<\/p>\n\n\n\n<p>Os bancos tendem a fazer uma pequena corre\u00e7\u00e3o de taxas do cr\u00e9dito imobili\u00e1rio para se ajustar ao novo cen\u00e1rio de juros. A coordenadora da Melhor Taxa avalia ser poss\u00edvel um <strong>aumento m\u00e9dio de at\u00e9 0,5 ponto<\/strong> no custo do financiamento habitacional.<\/p>\n\n\n\n<p>Entre as empresas do setor imobili\u00e1rio, o quadro come\u00e7a a preocupar. O alto executivo que conversou com o <strong>InvestNews<\/strong> revelou pessimismo para o in\u00edcio do pr\u00f3ximo ano. &#8220;N\u00f3s come\u00e7amos 2024 desanimados, e, com o passar dos meses, ficamos mais animados. Mas <strong>vamos fechar o ano novamente desanimados<\/strong>. E com expectativas pessimistas para o come\u00e7o do ano que vem&#8221;, diz ele, ressaltando que o quadro \u00e9 pior para os compradores de classe m\u00e9dia. <\/p>\n\n\n\n<p><strong>LEIA MAIS<\/strong>: <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/opiniao\/carlos-kawall-foco-da-politica-fiscal-nao-pode-ser-reduzido-a-meta-de-superavit-primario\/\">Carlos Kawall: \u201cFoco da pol\u00edtica fiscal n\u00e3o pode ser reduzido \u00e0 meta de super\u00e1vit prim\u00e1rio\u201d<\/a><\/p>\n\n\n\n<p>O p\u00fablico de alta renda, que consome resid\u00eancias acima de R$ 2 milh\u00f5es, costuma ter  reservas e maiores chances de aprova\u00e7\u00e3o de financiamentos. As <strong>linhas de cr\u00e9dito<\/strong> nessa faixa tamb\u00e9m <strong>n\u00e3o dependem de recursos captados na caderneta<\/strong> de poupan\u00e7a (chamado no mercado de Sistema Financeiro Imobili\u00e1rio &#8211; SFI). Os recursos costumam ser captados com produtos como<a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca-o-que-e-e-como-comecar-a-investir\/\"> Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio (LCI)<\/a> e outros t\u00edtulos emitidos pelos bancos.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 os <strong>im\u00f3veis populares<\/strong> t\u00eam recursos subsidiados e assegurados pelo <strong>FGTS<\/strong>. Essa fonte recebe por lei contribui\u00e7\u00f5es de todas as empresas e trabalhadores com carteira assinada.<\/p>\n\n\n\n<p>O executivo conta que a faixa de resid\u00eancias com pre\u00e7os ente R$ 500 mil e R$ 1,5 milh\u00e3o foi a que menos vendeu neste ano at\u00e9 o momento. No fim do terceiro trimestre, a m\u00e9dia de <strong>vendas<\/strong> de lan\u00e7amentos de im\u00f3veis nesses patamares de valores ficou em <strong>24% do total<\/strong>, contra uma <strong>m\u00e9dia hist\u00f3rica de 40%<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>A crise da caderneta de poupan\u00e7a<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>A origem das dificuldades nos financiamentos do Sistema Financeiro da Habita\u00e7\u00e3o (SFH) vem do <strong>encolhimento da caderneta de poupan\u00e7a<\/strong>. Entre janeiro e agosto, houve uma sa\u00edda l\u00edquida de recursos R$ 12,2 bilh\u00f5es. Em 2023, a diferen\u00e7a ente dep\u00f3sitos e saques ficou negativa em R$ 66,7 bilh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-chart\" data-src=\"visualisation\/19907899?1253931\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/19907899\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"chart visualization\"><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<p>A <strong>Caixa j\u00e1 tomou decis\u00f5es dr\u00e1sticas<\/strong> no passado em situa\u00e7\u00f5es de queda de recursos dispon\u00edveis. Em <strong>abril de 2015<\/strong>, durante a recess\u00e3o mais duradoura que o pa\u00eds enfrentou, o banco estatal <strong>aumentou para 50% a entrada m\u00ednima<\/strong> em qualquer linha de financiamento habitacional.<\/p>\n\n\n\n<p>No mercado imobili\u00e1rio, o resultado foi uma <strong>queda de 60%<\/strong> entre o pico de vendas em 2014 e o pior momento, em meados de 2016. A aquisi\u00e7\u00e3o de unidades saiu de 375 mil no fim de 2014 para 150 mil em 2016. No per\u00edodo, as novas concess\u00f5es de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio recuaram 55,5%. <strong>O volume financeiro<\/strong> destinado \u00e0 aquisi\u00e7\u00e3o de casas ou apartamentos<strong> caiu de R$ 81 bilh\u00f5es para R$ 36 bilh\u00f5es<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>LEIA MAIS<\/strong>: <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/a-geracao-z-vai-mudar-o-mundo-e-isso-e-um-mau-pressagio-para-a-poupanca\/\">A gera\u00e7\u00e3o Z vai mudar o mundo. E isso \u00e9 um mau press\u00e1gio para a poupan\u00e7a<\/a><\/p>\n\n\n\n<p>Naquele per\u00edodo, a poupan\u00e7a tamb\u00e9m sofria com saques l\u00edquidos. Apenas em 2015, houve <strong>retiradas l\u00edquidas de mais de R$ 50 bilh\u00f5es<\/strong>. A Caixa adotou medidas ainda mais restritivas h\u00e1 dez anos, porque na \u00e9poca a caderneta tinha uma representatividade muito maior do que hoje como fonte de recursos.<\/p>\n\n\n\n<p>A poupan\u00e7a representava em 2015 mais de <strong>65% de todo o &#8220;funding&#8221;<\/strong>, ou seja, o montante em estoque para alimentar o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio. Desde ent\u00e3o, a participa\u00e7\u00e3o da caderneta tem minguado. Hoje, representa cerca de metade de uma d\u00e9cada atr\u00e1s ou <strong>apenas 34% do total<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>O espa\u00e7o deixado pelo tradicional produto de investimento tem sido ocupado por instrumentos de <strong>capta\u00e7\u00e3o de mercado de capitais<\/strong>. S\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvida emitidos pelos bancos ou empresas para obter recursos de investidores. Exemplos s\u00e3o as citadas <strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca\/\">LCI<\/a><\/strong>. Mas tamb\u00e9m fazem parte desse grupo estruturas como as letras garantidas imobili\u00e1rias (<strong>LIG<\/strong>), os certificados de receb\u00edveis imobili\u00e1rios (<strong>CRI<\/strong>) e os fundos imobili\u00e1rios (<strong>FII<\/strong>).<\/p>\n\n\n\n<p>Juntos, esses <strong>instrumentos de capta\u00e7\u00e3o privada<\/strong> j\u00e1 representam <strong>40% do total das fontes<\/strong> de recursos para o setor. A maior participa\u00e7\u00e3o entre esses produtos pertence \u00e0 LCI, com 16% do total e um saldo de R$ 363 bilh\u00f5es. Em seguida aparece o FII, com R$ 237 bilh\u00f5es e 10% de participa\u00e7\u00e3o. O CRI surge em terceiro com uma fatia de 9% e estoque de R$ 208 bilh\u00f5es. Por \u00faltimo, aparecem as LIG, com 5% e R$ 117 bilh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>A <strong>poupan\u00e7a<\/strong> sozinha ainda apresenta um saldo de <strong>R$ 763 bilh\u00f5es <\/strong>em recursos no sistema, enquanto o <strong>FGTS<\/strong> banca <strong>R$ 596 bilh\u00f5es<\/strong> no estoque dispon\u00edvel para financiamentos, com participa\u00e7\u00e3o de 26%. No total, segundo a Abecip, o &#8220;funding&#8221; do cr\u00e9dito imobili\u00e1rio alcan\u00e7a <strong>R$ 2,28 trilh\u00f5es<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-wp-embed is-provider-flourish wp-block-embed-flourish\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" class=\"wp-embedded-content\" sandbox=\"allow-scripts\" security=\"restricted\" title=\"Interactive or visual content\" src=\"https:\/\/flo.uri.sh\/visualisation\/19908206\/embed#?secret=NiuvyfT138\" data-secret=\"NiuvyfT138\" frameborder=\"0\" scrolling=\"no\" height=\"575\" width=\"500\"><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<p>H\u00e1, na vis\u00e3o do alto executivo da incorporadora ouvida pelo <strong>InvestNews<\/strong>, um fator que pode mudar tudo na equa\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica de <strong>2025<\/strong>: o governo tomar medidas concretas para confirmar o compromisso com a \u00e2ncora fiscal. &#8220;<strong>Se a curva de juros come\u00e7ar a descer<\/strong>, vai destravar um forte movimento de compra [de im\u00f3veis].&#8221;<\/p>\n\n\n\n<p>Nesse cen\u00e1rio, o <strong>BC poderia voltar a reduzir a Selic<\/strong>, o que levaria os bancos a diminuir as taxas de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio. <\/p>\n\n\n\n<p>At\u00e9 l\u00e1, a classe m\u00e9dia vai ter de apertar os cintos, porque o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio sumiu. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Quem comprou um im\u00f3vel na planta e pagou menos de 30% vai ter de correr para buscar mais dinheiro para financiar<\/p>\n","protected":false},"author":130,"featured_media":624234,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[56,58,42,778],"autor-wsj":[],"coauthors":[102831],"class_list":["post-623640","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-banco-central","tag-caixa-economica-federal","tag-credito","tag-mercado-imobiliario"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/623640","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/130"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=623640"}],"version-history":[{"count":96,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/623640\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":710319,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/623640\/revisions\/710319"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/624234"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=623640"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=623640"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=623640"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=623640"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=623640"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}