{"id":629558,"date":"2024-11-12T11:48:11","date_gmt":"2024-11-12T14:48:11","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=629558"},"modified":"2024-11-12T12:18:11","modified_gmt":"2024-11-12T15:18:11","slug":"bancos-brasileiros-batem-gringos-e-solidificam-lideranca-no-mercado-de-credito-privado-local","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/bancos-brasileiros-batem-gringos-e-solidificam-lideranca-no-mercado-de-credito-privado-local\/","title":{"rendered":"Bancos brasileiros batem gringos e solidificam lideran\u00e7a no mercado de cr\u00e9dito privado local"},"content":{"rendered":"\n
\"\"
O distrito financeiro no centro de S\u00e3o Paulo. Fot\u00f3grafo: Victor Moriyama\/Bloomberg<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Um aumento nos fundos de cr\u00e9dito privado e um recorde nas vendas de t\u00edtulos locais est\u00e3o ajudando os maiores credores do Brasil a conquistar uma fatia do mercado dos bancos de investimentos concorrentes norte-americanos.<\/p>\n\n\n\n

O Bank of America caiu do segundo lugar, em 2023, para terceiro neste ano, quando o banco cedeu terreno para os pesos-pesados locais como o Itau Unibanco e o BTG Pactual, que subiu uma posi\u00e7\u00e3o. Os dados s\u00e3o da Dealogic, at\u00e9 31 de outubro. O JPMorgan Chase, o maior banco dos EUA, tamb\u00e9m perdeu participa\u00e7\u00e3o no mercado.<\/p>\n\n\n\n

O sucesso dos bancos locais decorre, em parte, de suas rela\u00e7\u00f5es com os clientes de varejo do pa\u00eds, que t\u00eam comprado mais t\u00edtulos p\u00fablicos brasileiros por conta das taxas de juros mais altas e, em alguns casos, \u00e0 isen\u00e7\u00e3o de impostos. Os bancos norte-americanos n\u00e3o t\u00eam presen\u00e7a de varejo no Brasil.<\/p>\n\n\n\n

Posi\u00e7\u00e3o em 2023<\/strong><\/td>Banco<\/strong><\/td>Receita l\u00edq. (US$ mi)<\/strong><\/td>Market Share (%)<\/strong><\/td>Posi\u00e7\u00e3o em 2024<\/strong><\/td>Banco<\/strong><\/td>Receita l\u00edq. <\/strong>
(US$ mi)<\/strong><\/td>		Market Share (%)<\/strong><\/td><\/tr>
1.<\/strong><\/td>Itau BBA<\/td>78<\/td>12,4<\/td>1.<\/strong><\/td>Ita\u00fa BBA<\/td>87<\/td>14,7<\/td><\/tr>
2.<\/strong><\/td>BofA<\/td>64<\/td>10,1<\/td>2.<\/strong><\/td>BTG<\/td>63<\/td>10,6<\/td><\/tr>
3.<\/strong><\/td>BTG<\/td>56<\/td>8,9<\/td>3.<\/strong><\/td>BofA<\/td>48<\/td>8,1<\/td><\/tr>
4.<\/strong><\/td>Morgan Stanley<\/td>46<\/td>7,2<\/td>4.<\/strong><\/td>UBS<\/td>47<\/td>7,9<\/td><\/tr>
5.<\/strong><\/td>Santander<\/td>40<\/td>6,4<\/td>5.<\/strong><\/td>Bradesco<\/td>42<\/td>7,1<\/td><\/tr>
6.<\/strong><\/td>UBS<\/td>36<\/td>5,7<\/td>6.<\/strong><\/td>Santander<\/td>37<\/td>6,3<\/td><\/tr>
7.<\/strong><\/td>Bradesco<\/td>35<\/td>5,6<\/td>7.<\/strong><\/td>Citi<\/td>33<\/td>5,7<\/td><\/tr>
8.<\/strong><\/td>JPMorgan<\/td>34<\/td>5,3<\/td>8.<\/strong><\/td>JPMorgan<\/td>30<\/td>5,0<\/td><\/tr>
9.<\/strong><\/td>XP<\/td>32<\/td>5,0<\/td>9.<\/strong><\/td>Goldman<\/td>29<\/td>4,9<\/td><\/tr>
10.<\/strong><\/td>Citi<\/td>28<\/td>4,4<\/td>10.<\/strong><\/td>XP<\/td>27<\/td>4,7<\/td><\/tr><\/tbody><\/table>
Fonte: Dealogic. Nota: Cifras s\u00e3o do acumulado anual at\u00e9 31 de outubro.<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

\u201cOs bancos brasileiros, que t\u00eam um balan\u00e7o patrimonial<\/a> local mais forte, t\u00eam mais apetite para comprar t\u00edtulos locais e mant\u00ea-los em seus livros, se necess\u00e1rio, vendendo-os no futuro\u201d, disse Felipe Thut, chefe de renda fixa<\/a> e produtos estruturados do Banco Bradesco, com sede em Osasco, cuja participa\u00e7\u00e3o de mercado subiu de 5,6% em 2023 para 7,1% este ano. \u201cAssim, eles podem oferecer \u00e0s empresas uma subscri\u00e7\u00e3o completa, uma pr\u00e1tica que vem ganhando import\u00e2ncia no Brasil desde 2018.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Ainda assim, o total de comiss\u00f5es de banco de investimento caiu para US$ 591 milh\u00f5es este ano at\u00e9 31 de outubro, uma queda de 6,1% em rela\u00e7\u00e3o ao mesmo per\u00edodo do ano passado, de acordo com a Dealogic. Um ano mais fraco para a emiss\u00e3o de equities<\/em> foi o culpado, j\u00e1 que o volume caiu 18% em rela\u00e7\u00e3o ao mesmo per\u00edodo do ano passado, para R$ 30,8 bilh\u00f5es, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.<\/p>\n\n\n\n

A receita do Ita\u00fa com taxas de corretagem<\/a> e trabalhos de consultoria financeira e econ\u00f4mica aumentou 51% nos primeiros nove meses de 2024, de acordo com suas demonstra\u00e7\u00f5es de resultados, enquanto o BTG disse que sua receita de banco de investimento mais do que dobrou no primeiro semestre.<\/p>\n\n\n\n

A demanda por cr\u00e9dito privado tem crescido \u00e0 medida que a pol\u00edtica monet\u00e1ria do Brasil diverge da maior parte do resto do mundo, com as taxas de juros de refer\u00eancia subindo no pa\u00eds enquanto caem em muitas outras grandes economias. As mudan\u00e7as tribut\u00e1rias e o fraco desempenho dos fundos de hedge<\/em> e de a\u00e7\u00f5es tamb\u00e9m incentivaram os investidores a se voltarem para alternativas de renda fixa.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS<\/strong>: Nubank atinge 100 milh\u00f5es de clientes no Brasil<\/a><\/p>\n\n\n\n

A emiss\u00e3o de t\u00edtulos corporativos locais aumentou 88%, atingindo um recorde de R$ 378,7 bilh\u00f5es (US$ 66,7 bilh\u00f5es) neste ano at\u00e9 7 de novembro, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.<\/p>\n\n\n\n

As empresas est\u00e3o aproveitando a oportunidade para vender d\u00edvida com margens historicamente m\u00ednimas, de acordo com Cristiano Guimar\u00e3es, chefe do setor Corporativo e de Investimentos do Ita\u00fa, o subscritor l\u00edder de t\u00edtulos locais, segundo os dados. A participa\u00e7\u00e3o do credor no total de bancos de investimento do Brasil subiu de 12,4% para 14,7%, de acordo com a Dealogic, colocando-o no topo da classifica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

O mercado local vem amadurecendo, com mais transa\u00e7\u00f5es, tais como opera\u00e7\u00f5es estruturadas vendidas a clientes de varejo, que geram taxas de banco de investimento mais altas do que os t\u00edtulos simples oferecidos a investidores institucionais, disse Guimar\u00e3es.<\/p>\n\n\n\n

\u201cPor outro lado – como qualquer ramo que esteja gerando dinheiro – voc\u00ea atrai novos concorrentes que entram no mercado cobrando menos\u201d, disse ele.<\/p>\n\n\n\n

O Bank of America reconheceu que sua presen\u00e7a no mercado de t\u00edtulos locais do Brasil \u00e9 limitada. Mas a franquia do banco tem uma \u201cposi\u00e7\u00e3o de destaque em produtos estrat\u00e9gicos, como consultoria em fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es, subscri\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos globais\u201d, disse Hans Lin, codiretor do banco de investimentos no Brasil.<\/p>\n\n\n\n

O volume de neg\u00f3cios em fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es est\u00e1 em um ritmo muito maior do que no ano passado, pois muitos investidores estrat\u00e9gicos internacionais com uma vis\u00e3o de longo prazo est\u00e3o aproveitando a oportunidade de comprar empresas devido ao real mais fraco, disse Lin.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS<\/strong>: Alta dos juros pode reverter a recupera\u00e7\u00e3o do setor banc\u00e1rio<\/a><\/p>\n\n\n\n

As transa\u00e7\u00f5es em que as empresas brasileiras foram o alvo aumentaram 62%, chegando a US$ 35,9 bilh\u00f5es este ano at\u00e9 18 de outubro, em compara\u00e7\u00e3o com o mesmo per\u00edodo do ano passado, disse a Dealogic.<\/p>\n\n\n\n

Bruno Saraiva, codiretor do banco de investimentos do Bank of America no Brasil, acrescentou que \u201ch\u00e1 uma s\u00e9rie de transa\u00e7\u00f5es de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es que est\u00e3o sendo fechadas agora e espera-se que gerem uma receita significativa no pr\u00f3ximo ano\u201d.<\/p>\n\n\n\n

O BofA tem trocado de lugar com o Ita\u00fa no topo das classifica\u00e7\u00f5es de receita nos \u00faltimos anos, e o BTG sempre teve uma forte presen\u00e7a no mercado. Os bancos norte-americanos tiveram um desempenho melhor em 2018 e 2021, quando muitas empresas brasileiras abriram o capital nas bolsas de valores dos EUA e conclu\u00edram ofertas adicionais pagando taxas de at\u00e9 6,5% do valor total da transa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

A receita do Banco Bradesco SA proveniente de mercados de capitais e consultoria financeira aumentou 27% nos primeiros nove meses do ano, de acordo com suas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, e o banco subiu da 7\u00aa para a 5\u00aa posi\u00e7\u00e3o no ranking da Dealogic.<\/p>\n\n\n\n

A receita de banco de investimento atingiu 1,2 bilh\u00e3o de reais no BTG no primeiro semestre do ano, de acordo com suas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, enquanto a receita do Bradesco com consultoria financeira e mercado de capitais foi de 1,16 bilh\u00e3o de reais nos tr\u00eas primeiros trimestres do ano.<\/p>\n\n\n\n

A emiss\u00e3o de t\u00edtulos tem sido t\u00e3o forte que o Bradesco contratou 12 banqueiros de investimento este ano para originar neg\u00f3cios e seis pessoas para distribu\u00ed-los, disse Thut, do Bradesco, formando uma equipe de 55 pessoas. O banco tamb\u00e9m decidiu, pela primeira vez, nomear um diretor especificamente encarregado da renda fixa, e Thut ficou com a fun\u00e7\u00e3o. Os neg\u00f3cios de consultoria de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es e de subscri\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es est\u00e3o agora sendo liderados por Andr\u00e9 Moor.<\/p>\n\n\n\n

\u201cO mercado de t\u00edtulos locais triplicou desde 2018 e todos os grandes bancos locais est\u00e3o se concentrando cada vez mais nele\u201d, disse Thut, acrescentando que espera que o crescimento continue no pr\u00f3ximo ano, j\u00e1 que as taxas no Brasil continuam a subir. \u201cMas o ritmo de aumento do mercado em 2025 deve ser menor.\u201d<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

O Bank of America caiu do 2\u00ba lugar para 3\u00ba neste ano, quando o banco cedeu terreno para os pesos-pesados locais como o Itau Unibanco e o BTG Pactual<\/p>\n","protected":false},"author":76,"featured_media":629584,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[5],"tags":[354,186],"autor-wsj":[],"coauthors":[101325],"class_list":["post-629558","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","tag-juros","tag-itau-unibanco"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/629558","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/76"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=629558"}],"version-history":[{"count":14,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/629558\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":629624,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/629558\/revisions\/629624"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/629584"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=629558"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=629558"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=629558"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=629558"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=629558"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}