{"id":631983,"date":"2024-11-21T12:29:02","date_gmt":"2024-11-21T15:29:02","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=631983"},"modified":"2025-08-08T16:01:45","modified_gmt":"2025-08-08T19:01:45","slug":"o-que-a-csn-ve-na-intercement-para-renovar-mais-uma-vez-acordo-para-compra-da-companhia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/o-que-a-csn-ve-na-intercement-para-renovar-mais-uma-vez-acordo-para-compra-da-companhia\/","title":{"rendered":"O que a CSN v\u00ea na InterCement para renovar (mais uma vez) acordo para compra da companhia"},"content":{"rendered":"

A CSN<\/strong> confirmou, em fato relevante, que renovou mais uma vez o acordo de exclusividade<\/a> de negocia\u00e7\u00e3o para a compra da InterCement,<\/strong> empresa do grupo Mover<\/strong> (ex-Camargo Correa). As conversas entre as duas companhias acontecem desde maio, mas est\u00e3o travadas em um ponto espec\u00edfico: a defini\u00e7\u00e3o do valor da d\u00edvida da cimenteira vari\u00e1vel que determinar\u00e1 o tamanho do neg\u00f3cio. E, segundo fontes, o fechamento do neg\u00f3cio n\u00e3o dever\u00e1 ocorrer t\u00e3o brevemente quanto se imagina.<\/p>

Conforme o InvestNews<\/strong> informou em julho, a CSN n\u00e3o tem pressa.<\/a> Est\u00e1 disposta a esperar a negocia\u00e7\u00e3o junto aos credores: Bradesco, Ita\u00fa e Banco do Brasil. Estima-se que a d\u00edvida da cimenteira junto aos tr\u00eas bancos some cerca de R$ 4,7 bilh\u00f5es.<\/p>

Na teleconfer\u00eancia para falar sobre o resultado da companhia, realizada na semana passada, o CEO da CSN, Benjamin Steinbruch<\/strong>, disse que a CSN Cimentos<\/strong> opera hoje praticamente com a capacidade de produ\u00e7\u00e3o plena. E que o crescimento do segmento de constru\u00e7\u00e3o de moradias populares tem tudo a ver com isso. A expectativa para 2025, segundo a CSN, \u00e9 de que o PIB da constru\u00e7\u00e3o civil cres\u00e7a, pelo menos.<\/p>

Ao mesmo tempo, s\u00e3o aguardados v\u00e1rios projetos de infraestrutura \u2013 como saneamento, estradas e transmiss\u00e3o de energia \u2013\u00a0 para o pr\u00f3ximo ano. At\u00e9 2033, est\u00e3o previstos pelo governo projetos que somam investimentos de R$ 1,6 trilh\u00e3o. Tudo isso vai exigir muito cimento.<\/p>

LEIA MAIS:<\/strong> CSN renova (mais uma vez) contrato de exclusividade para a compra da InterCement<\/a><\/p>

\u201cO cimento tem futuro certo no Brasil\u201d, disse Steinbruch durante a apresenta\u00e7\u00e3o dos resultados da companhia. \u201c\u00c9 um produto que est\u00e1 faltando, e s\u00f3 n\u00e3o vendemos mais porque falta capacidade de produ\u00e7\u00e3o.\u201d<\/p>

No fato relevante enviado ao mercado, a CSN afirmou que o prazo de exclusividade ser\u00e1 encerrado se, a qualquer momento, o plano de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial, executado em 16 de setembro de 2024 pela InterCement e certos credores, n\u00e3o estiver mais v\u00e1lido.<\/p>

A CSN Cimentos fez uma oferta de R$ 10 bilh\u00f5es pela InterCement, j\u00e1 assumindo uma d\u00edvida que a Mover tem com o Bradesco.\u00a0Mas a InterCement quer um valor mais alto pelo seu portf\u00f3lio de 15 f\u00e1bricas no Brasil e outras nove na Argentina.<\/p>

Outras ofertas<\/h2>

A companhia de Steinbruch\u00a0tornou-se favorita para a aquisi\u00e7\u00e3o<\/a>\u00a0pelo fato de poder absorver todos os ativos da InterCement sem a necessidade de recorrer a \u201crem\u00e9dios\u201d mais fortes do Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (Cade). Segunda maior companhia do setor, com 20% do mercado, a CSN provavelmente n\u00e3o teria de se desfazer de ativos para integrar a concorrente. Isso tornaria o fechamento do neg\u00f3cio mais r\u00e1pido.<\/p>

\"Gr\u00e1fico<\/figure>

Essa \u00e9 a dificuldade vivida pela\u00a0Votorantim Cimentos<\/strong>, que tamb\u00e9m chegou a namorar a InterCement. L\u00edder do setor, com participa\u00e7\u00e3o superior a 30% do mercado, segundo estimativas de analistas, a VC poderia ter a compra de 100% da InterCement barrada pelo Cade ou ser obrigada a abrir m\u00e3o de alguns ativos para ficar com ela.<\/p>

LEIA MAIS:<\/strong>\u00a0Maioria no STJ decide a favor da CSN em pleito de R$ 5 bilh\u00f5es contra Ternium<\/a><\/p>

Por causa dessa limita\u00e7\u00e3o, a Votorantim apresentou uma proposta pela InterCement em meados de fevereiro, mas somente por parte do portf\u00f3lio. A oferta exclu\u00eda, por exemplo, a compra de unidades de produ\u00e7\u00e3o na Argentina. Isso esfriou o interesse inicial da Mover, que prefere vender todos os ativos em conjunto.\u00a0<\/p>

No in\u00edcio deste ano, especulou-se no mercado outros interessados para al\u00e9m de Votorantim Cimentos e CSN. A italiana\u00a0Buzzi Unicem<\/strong>, dona da Brennand, o grupo\u00a0Polimix<\/strong>, dona da Cimento Mizu, e as chinesas\u00a0Sinoma<\/strong>\u00a0e\u00a0Huaxin Cement<\/strong>\u00a0\u2013 essa \u00faltima comprou ativos da InterCement na \u00c1frica no ano passado \u2013 teriam buscado mais informa\u00e7\u00f5es sobre o ativo. Nesses casos, a opera\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m poderia ocorrer de maneira mais c\u00e9lere.<\/p>

Corrida pela bolsa<\/h2>

A compra da InterCement seria um movimento estrat\u00e9gico para as duas maiores cimenteiras do pa\u00eds, que medem for\u00e7as pelo acesso \u00e0 bolsa. As companhias j\u00e1 manifestaram o desejo de buscar uma listagem assim que as condi\u00e7\u00f5es de mercado se tornem favor\u00e1veis.<\/p>

No\u00a0pitch<\/em>\u00a0aos investidores, soar\u00e1 muito melhor \u2013 e, consequentemente,\u00a0 abrir\u00e1 caminho para uma melhor avalia\u00e7\u00e3o de mercado (\u201cvaluation<\/a><\/em>\u201d) \u2013 aquela que se apresentar como l\u00edder de mercado em cimentos, posto hoje pertencente \u00e0 Votorantim Cimentos. Para a fonte ouvida pelo\u00a0InvestNews<\/strong>, ter a lideran\u00e7a pode at\u00e9 ajudar, mas n\u00e3o ser\u00e1 o \u00fanico item a ser considerado pelos investidores.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

CSN Cimentos ofereceu R$ 10 bilh\u00f5es pela concorrente, mas a InterCement quer mais<\/p>\n","protected":false},"author":112,"featured_media":600406,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[608,169,2152],"autor-wsj":[],"coauthors":[102473],"class_list":["post-631983","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-construcao-civil","tag-csn","tag-csn-mineracao"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/631983","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/112"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=631983"}],"version-history":[{"count":11,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/631983\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":702256,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/631983\/revisions\/702256"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/600406"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=631983"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=631983"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=631983"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=631983"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=631983"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}