{"id":635584,"date":"2024-12-03T17:42:19","date_gmt":"2024-12-03T20:42:19","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=635584"},"modified":"2024-12-04T08:05:02","modified_gmt":"2024-12-04T11:05:02","slug":"na-solucao-para-braskem-pressa-fala-mais-alto-e-bancos-ja-aceitam-manter-novonor-no-negocio-dizem-fontes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/na-solucao-para-braskem-pressa-fala-mais-alto-e-bancos-ja-aceitam-manter-novonor-no-negocio-dizem-fontes\/","title":{"rendered":"Na solu\u00e7\u00e3o para Braskem, pressa fala mais alto e bancos j\u00e1 aceitam manter Novonor no neg\u00f3cio, dizem fontes"},"content":{"rendered":"\n

A solu\u00e7\u00e3o para o impasse envolvendo a venda da Braskem<\/strong> pode estar perto de ser concretizada. Segundo fontes pr\u00f3ximas \u00e0s negocia\u00e7\u00f5es ouvidas pelo InvestNews,<\/strong> todos os envolvidos  \u2013 Novonor<\/strong>, Petrobras<\/strong> (controladores da companhia) e os cinco bancos credores \u2013 est\u00e3o de acordo com a proposta que est\u00e1 sobre a mesa: a convers\u00e3o da d\u00edvida da Novonor com os bancos em a\u00e7\u00f5es, e a transfer\u00eancia desses pap\u00e9is para um fundo.<\/p>\n\n\n\n

Como antecipou o InvestNews<\/strong> em agosto<\/a>, a ideia \u00e9 transformar os bancos credores \u2013\u00a0Ita\u00fa<\/strong>,\u00a0Bradesco<\/strong>,\u00a0Santander<\/strong>,\u00a0Banco do Brasil\u00a0<\/strong>e\u00a0BNDES<\/strong>\u00a0\u2013 em co-controladores da Braskem. Ou seja, eles passariam a ser os donos das a\u00e7\u00f5es da Braskem que pertencem \u00e0 Novonor e que foram dadas aos bancos como garantia de uma d\u00edvida estimada em R$ 15 bilh\u00f5es, contra\u00edda entre 2014 e 2019. As a\u00e7\u00f5es dos cinco bancos, ent\u00e3o, seriam transferidas para um fundo, que ter\u00e1 um gestor independente.<\/p>\n\n\n\n

A Novonor ficaria com uma participa\u00e7\u00e3o pequena, inferior a 5%, em uma esp\u00e9cie de concess\u00e3o por parte dos bancos para que a empresa da fam\u00edlia Odebrecht<\/strong> assine o contrato. Segundo fontes que acompanham as negocia\u00e7\u00f5es, as institui\u00e7\u00f5es financeiras estavam bastante relutantes em aceitar a Novonor na sociedade. Mas, agora, parece que a pressa falou mais alto. “Ningu\u00e9m aguenta mais falar de Braskem”, define um interlocutor.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS:<\/strong> Braskem tem terceiro Roberto em quatro anos e esfria chances de venda<\/a><\/p>\n\n\n\n

A solu\u00e7\u00e3o em negocia\u00e7\u00e3o foi proposta pelos pr\u00f3prios bancos, exatamente para agilizar o processo. Isso porque, nesse formato, n\u00e3o ser\u00e1 preciso encontrar um comprador para a fatia que hoje pertence \u00e0 Novonor. Assim, os bancos poder\u00e3o se desfazer de sua participa\u00e7\u00e3o de forma pulverizada. E escolher o melhor momento para vender os pap\u00e9is.<\/p>\n\n\n\n

A estrutura negociada \u00e9 semelhante \u00e0 adotada para a reestrutura\u00e7\u00e3o da companhia de saneamento Igu\u00e1<\/strong>. Em 2017, o Grupo Galv\u00e3o Participa\u00e7\u00f5es transferiu suas a\u00e7\u00f5es na companhia para um fundo que passou a ser gerido pela IG4 Capital<\/strong>. Na ocasi\u00e3o, os s\u00f3cios da gestora injetaram recursos para o FIP comprar uma d\u00edvida do Bradesco no valor de R$ 186 milh\u00f5es, convertida em equity<\/a><\/em> pelo valor de face.<\/p>\n\n\n\n

Para que a estrat\u00e9gia funcione, ser\u00e1 preciso definir regras de lockup<\/em> (bloqueio), como um prazo m\u00ednimo para que os cotistas desse fundo possam vender as a\u00e7\u00f5es no mercado. E esse \u00e9 um dos aspectos que est\u00e3o sendo analisados.<\/p>\n\n\n\n

Ainda segundo as fontes, por causa do acordo de acionistas da Braskem, a Petrobras precisa aprovar a opera\u00e7\u00e3o. E a petroleira j\u00e1 teria sinalizado estar de acordo. O desafio agora, al\u00e9m das regras de lockup, \u00e9 definir o “valor justo” das a\u00e7\u00f5es que ser\u00e3o colocadas no fundo \u2013 que n\u00e3o necessariamente equivale ao pre\u00e7o praticado pelo mercado.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS:<\/strong> Da Starbucks ao Metr\u00f4 do Rio: os tent\u00e1culos da Mubadala na economia brasileira<\/a><\/p>\n\n\n\n

A Petrobras \u00e9 dona de 36,1% do capital total da Braskem. Outros 25,6% est\u00e3o pulverizados no mercado. J\u00e1 a Novonor \u00e9 a acionista<\/a> majorit\u00e1ria, com uma fatia de 38,3% do capital total. S\u00f3 que, em meio \u00e0 crise  deflagrada pela Opera\u00e7\u00e3o Lava Jato, a ex-Odebrecht deixou todas essas a\u00e7\u00f5es nas m\u00e3os dos cinco bancos, como garantia de sua d\u00edvida. \u00c9 essa fatia que est\u00e1, h\u00e1 anos, em discuss\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Disputa de longa data<\/h2>\n\n\n\n

Grandes companhias, tanto brasileiras como estrangeiras, j\u00e1 manifestaram interesse em comprar o controle da Braskem. Somente em 2023, a companhia recebeu ofertas da petroqu\u00edmica Unipar<\/strong>, do grupo J&F<\/strong> e da Adnoc<\/strong>, estatal do setor de petr\u00f3leo dos Emirados \u00c1rabes. O que inviabilizou o avan\u00e7o das conversas foi, segundo fontes, uma certa intransig\u00eancia por parte dos bancos em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o oferecido.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS:<\/strong> Petrobras e Mubadala chegam \u00e0 reta final para recompra da refinaria de Mataripe<\/a><\/p>\n\n\n\n

A quest\u00e3o \u00e9 que a d\u00edvida da Novonor com os bancos \u00e9 de cerca de R$ 15 bilh\u00f5es, mais do que o valor de mercado (n\u00famero de a\u00e7\u00f5es da companhia multiplicado pelo valor negociado hoje na bolsa) da Braskem, de pouco mais de R$ 12 bilh\u00f5es. Al\u00e9m da demora na venda, o que vem prejudicando a companhia \u00e9 o momento negativo que o setor petroqu\u00edmico enfrenta globalmente.<\/p>\n\n\n\n

Mas o que mais pesa hoje sobre a empresa \u00e9 a press\u00e3o por parte do governo de Alagoas por causa do desastre ambiental em Macei\u00f3. A empresa j\u00e1 desembolsou cerca de R$ 4,4 bilh\u00f5es em indeniza\u00e7\u00f5es, e existe o risco de novas cobran\u00e7as.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Depois de muitos entraves, institui\u00e7\u00f5es credoras da ex-Odebrecht negociam convers\u00e3o de d\u00edvida em a\u00e7\u00f5es<\/p>\n","protected":false},"author":112,"featured_media":627999,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[307,57,156,161,186,21,200],"autor-wsj":[],"coauthors":[102473],"class_list":["post-635584","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-bndespar","tag-banco-do-brasil","tag-bradesco","tag-braskem","tag-itau-unibanco","tag-petrobras","tag-santander"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/635584","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/112"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=635584"}],"version-history":[{"count":19,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/635584\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":635778,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/635584\/revisions\/635778"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/627999"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=635584"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=635584"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=635584"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=635584"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=635584"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}