{"id":635779,"date":"2024-12-04T10:23:41","date_gmt":"2024-12-04T13:23:41","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=635779"},"modified":"2025-10-01T18:23:19","modified_gmt":"2025-10-01T21:23:19","slug":"recuperacao-judicial-da-intercement-tira-exclusividade-da-csn-e-reabre-disputa-para-venda","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/recuperacao-judicial-da-intercement-tira-exclusividade-da-csn-e-reabre-disputa-para-venda\/","title":{"rendered":"Recupera\u00e7\u00e3o judicial da InterCement tira exclusividade da CSN e reabre disputa para venda"},"content":{"rendered":"\n

O pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial<\/a> da InterCement<\/strong>, dona das marcas Cau\u00ea, Goi\u00e1s e Zebu, deve reabrir a disputa pela compra da companhia, que vinha desde maio negociando exclusivamente com a CSN Cimentos<\/strong>. Com o encaminhamento da RJ na noite de ter\u00e7a-feira (3), o acordo de exclusividade perde efeito e abre novas possibilidades para uma venda do neg\u00f3cio.<\/p>\n\n\n\n

O advogado Eduardo Munhoz, assessor jur\u00eddico da companhia, deu a pista<\/a> em entrevista ao Estad\u00e3o<\/em>, afirmando que \u201co foco deixa de ser venda da empresa na forma como vinha sendo feito at\u00e9 agora\u201d. \u201cA InterCement vai se concentrar na reestrutura\u00e7\u00e3o financeira, negociando com seus credores podendo fazer potenciais vendas de alguns ativos.\u201d<\/p>\n\n\n\n

O motivo \u00e9 que, se aprovada a recupera\u00e7\u00e3o judicial, a InterCement poder\u00e1 fatiar seus ativos em Unidades Produtivas Isoladas (UPIs) e vend\u00ea-las separadamente. Ent\u00e3o, o parque de 10 f\u00e1bricas no pa\u00eds, tr\u00eas marcas de cimento e 21 centros de distribui\u00e7\u00e3o poder\u00e3o ser vendidos em blocos. A joia da coroa, a posi\u00e7\u00e3o de controle da cimenteira argentina Loma Negra<\/strong>, n\u00e3o est\u00e1 no pedido de recupera\u00e7\u00e3o judicial<\/a>, mas \u00e9 um ativo desejado pelo mercado.<\/p>\n\n\n\n

Do lado de quem compra, existe a vantagem de, ao adquirir ativos dentro de uma RJ, n\u00e3o ter que assumir d\u00edvidas, como seria caso a CSN tivesse conclu\u00eddo a compra da InterCement antes do pedido.<\/p>\n\n\n\n

Na pr\u00e1tica, isso muda o jogo. <\/p>\n\n\n\n

E quem pode sair ganhando com um eventual fatiamento de UPIs \u00e9 a Votorantim Cimentos (VC)<\/strong> que, no in\u00edcio deste ano, tentou comprar alguns ativos da InterCement. A VC, por ser l\u00edder de mercado, encontraria dificuldades no Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (Cade) para absorver sozinha toda a estrutura da concorrente.<\/p>\n\n\n\n

\"Gr\u00e1fico<\/figure>\n\n\n\n

Outro concorrente que corre por fora \u00e9 a Polimix<\/strong>, dona da Mizu Cimentos<\/strong>, que, no in\u00edcio do processo de venda, tamb\u00e9m chegou a demonstrar interesse pela InterCement. A organiza\u00e7\u00e3o tem mostrado apetite nos \u00faltimos meses, comprando pedreiras<\/a> da Queiroz Galv\u00e3o e a Cimentos Maranh\u00e3o<\/a>. Um executivo experiente no setor lembra que n\u00e3o \u00e9 o estilo da Mizu assumir grandes d\u00edvidas para comprar ativos, mas que, em um eventual fatiamento, o interesse pode voltar.<\/p>\n\n\n\n

A pr\u00f3pria CSN Cimentos segue bem viva na disputa, apesar de ter declarado nesta quarta-feira (4) que n\u00e3o est\u00e1 mais engajada no neg\u00f3cio. O grupo de Benjamin Steinbruch j\u00e1 trabalhava com a ideia de recupera\u00e7\u00e3o judicial da InterCement, como o InvestNews<\/strong> mostrou em julho<\/a>. Parte da alta c\u00fapula da CSN via essa possibilidade como favor\u00e1vel para uma negocia\u00e7\u00e3o, porque permitiria a defini\u00e7\u00e3o de um pre\u00e7o mais limpo, sem a necessidade de assumir qualquer d\u00edvida \u2013 ponto esse que ajudou a emperrar as negocia\u00e7\u00f5es que vinham desde maio.<\/p>\n\n\n\n

Com d\u00edvidas de R$ 14,2 bilh\u00f5es com bancos, bondholders <\/em>e debenturistas \u2013 sem contar outros R$ 15 bilh\u00f5es de d\u00edvidas com empresas do pr\u00f3prio grupo \u2013, a InterCement tentava uma recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial desde setembro<\/a>, mas n\u00e3o obteve maioria entre os credores para aprovar o plano. <\/p>\n\n\n\n

A companhia acabou levando junto para a RJ sua controladora Mover (antiga Camargo Corr\u00eaa), como forma de proteger a participa\u00e7\u00e3o de 14,86% que a holding<\/a> tem na CCR<\/strong>, sendo hoje um dos principais ativos do grupo fundado por Sebasti\u00e3o Camargo. Com a aprova\u00e7\u00e3o da RJ, o grupo ter\u00e1 seis meses para renegociar sua d\u00edvida e aprovar um plano de reestrutura\u00e7\u00e3o financeira.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Acordo exclusivo de negocia\u00e7\u00e3o perdeu a validade com RJ da cimenteira e pode trazer Votorantim e Mizu de volta \u00e0 disputa<\/p>\n","protected":false},"author":123,"featured_media":629353,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[608,169],"autor-wsj":[],"coauthors":[102704,102473],"class_list":["post-635779","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-construcao-civil","tag-csn"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/635779","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/123"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=635779"}],"version-history":[{"count":22,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/635779\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":722028,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/635779\/revisions\/722028"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/629353"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=635779"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=635779"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=635779"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=635779"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=635779"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}