{"id":637727,"date":"2024-12-11T14:00:00","date_gmt":"2024-12-11T17:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=637727"},"modified":"2025-08-08T16:00:08","modified_gmt":"2025-08-08T19:00:08","slug":"mudanca-na-tributacao-de-fundos-exclusivos-favorecem-pgbl-e-vgbl-o-que-esperar-em-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/mudanca-na-tributacao-de-fundos-exclusivos-favorecem-pgbl-e-vgbl-o-que-esperar-em-2025\/","title":{"rendered":"Mudan\u00e7a na tributa\u00e7\u00e3o de fundos exclusivos favorece PGBL e VGBL: o que esperar em 2025?"},"content":{"rendered":"
\"Cen\u00e1rio
A gangorra da previd\u00eancia social vai virar em 25 anos. Arte: Daniela Arbex<\/figcaption><\/figure>

O mercado de previd\u00eancia privada aberta no Brasil j\u00e1 acumula, em 2024, saldo positivo de R$ 47,7 bilh\u00f5es<\/strong>. Esse patamar deve aumentar porque os dados dispon\u00edveis sobre o setor v\u00e3o at\u00e9 o 3\u00ba trimestre do ano (setembro). Resta, portanto, o desempenho do 4\u00ba trimestre (outubro a dezembro) que s\u00f3 ser\u00e1 conhecido em 2025.<\/p>

Segundo a Fenaprevi (Federa\u00e7\u00e3o Nacional de Previd\u00eancia Privada e Vida), pouco mais de 11,2 milh\u00f5es de pessoas <\/strong>t\u00eam algum plano de previd\u00eancia privada no Brasil, o equivalente a 5,3% da popula\u00e7\u00e3o.<\/p>

Entre os fatores que justificam o bom momento do setor est\u00e3o as mudan\u00e7as nas regras tribut\u00e1rias dos fundos exclusivos<\/a>, que impulsionaram a migra\u00e7\u00e3o de investidores para a previd\u00eancia privada. <\/p>

Os fundos exclusivos recebem esse nome por serem fechados e terem apenas um cotista, diferentemente dos fundos tradicionais, que s\u00e3o abertos a diversos cotistas. Essa modalidade, que prev\u00ea um portf\u00f3lio muito mais personalizado, \u00e9 direcionada a investidores com patrim\u00f4nio elevado.<\/p>

No final de 2023, o Congresso aprovou mudan\u00e7as na tributa\u00e7\u00e3o dos fundos exclusivos e offshores.<\/a> Os fundos exclusivos de curto prazo passaram a ter uma al\u00edquota de 20% e os de longo prazo, de 15% \u2014 mesma al\u00edquota para os fundos no exterior.<\/p>

Antes da mudan\u00e7a, os fundos de alta renda, tanto no exterior quanto no Brasil, s\u00f3 eram tributados quando os detentores retiravam seus lucros, o chamado \u201cresgate\u201d, o que pode levar anos para acontecer. Com a medida aprovada no Congresso, os fundos exclusivos passaram a ser taxados semestralmente<\/strong>, no sistema chamado de \u201ccome-cotas\u201d, e os offshore<\/a>, uma vez por ano.<\/p>

“A migra\u00e7\u00e3o de recursos de fundos exclusivos para a previd\u00eancia privada ocorreu porque os fundos exclusivos perderam parte de sua atratividade devido \u00e0 tributa\u00e7\u00e3o mais frequente e taxas menos competitivas. J\u00e1 os planos de previd\u00eancia oferecem vantagens como Imposto de Renda<\/a> e al\u00edquotas reduzidas no longo prazo [podendo chegar a 10% em regimes regressivos]”, explica Marina Prieto, coordenadora do curso de Ci\u00eancias Cont\u00e1beis da Strong Bunisses School. <\/p>

A flexibilidade nos aportes e nos resgates na previd\u00eancia privada tamb\u00e9m atrai investidores que buscam maior liquidez e planejamento sucess\u00f3rio simplificado, refor\u00e7a Prieto.<\/p>

Com a oferta de produtos mais competitivos, as gestoras t\u00eam usado com for\u00e7a as plataformas digitais para ampliar o acesso aos planos. E um p\u00fablico vem se destacando: o investidor mais jovem, salienta \u00c2ngelo Belitardo, gestor da Hike Capital. <\/p>

Previd\u00eancia privada em alta<\/h2>

Reportagem recente do InvestNews<\/strong> mostrou, a partir de diferentes bases de dados do mercado, que, at\u00e9 2050, a “gangorra” da previd\u00eancia oficial (INSS) vai virar<\/a>, com a presen\u00e7a de mais benefici\u00e1rios do que contribuintes, o que deve deixar o sistema do governo mais saturado e levar mais gente para a previd\u00eancia privada.<\/p>

Para Carlos Eduardo Gondim, diretor-estatut\u00e1rio da Fenaprevi, os brasileiros est\u00e3o hoje mais atentos ao planejamento financeiro “pensado para o futuro”. <\/p>

Outros n\u00fameros atestam a constata\u00e7\u00e3o do diretor da Fenaprevi: a capta\u00e7\u00e3o l\u00edquida da previd\u00eancia privada aberta registrou, de janeiro a setembro deste ano, alta de 64,6%<\/strong> em rela\u00e7\u00e3o ao mesmo per\u00edodo do ano passado. E os resgates aumentaram pouco, 3,4%<\/strong>, sinal de que, em 2024, a grande maioria dos investidores fizeram aportes nos planos de previd\u00eancia privada e deixaram o dinheiro l\u00e1. Situa\u00e7\u00e3o bem diferente da registrada na pandemia de Covid-19, quando os resgates atingiram recorde hist\u00f3rico.<\/p>

Desempenho da previd\u00eancia privada<\/h2>

Capta\u00e7\u00e3o bruta<\/strong><\/p>