{"id":643632,"date":"2024-05-23T15:49:55","date_gmt":"2024-05-23T18:49:55","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.veezor.com\/geral\/a-china-esta-vencendo-a-guerra-dos-minerios\/"},"modified":"2025-01-04T11:06:55","modified_gmt":"2025-01-04T14:06:55","slug":"a-china-esta-vencendo-a-guerra-dos-minerios","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/the-wall-street-journal\/a-china-esta-vencendo-a-guerra-dos-minerios\/","title":{"rendered":"A China est\u00e1 vencendo a guerra dos min\u00e9rios"},"content":{"rendered":"\n

Nos \u00faltimos anos, o Ocidente vem tentando quebrar o controle da China sobre min\u00e9rios cr\u00edticos<\/strong> para a defesa e as tecnologias verdes. Apesar de seus esfor\u00e7os, as empresas chinesas v\u00e3o ficando mais dominantes, n\u00e3o menos.<\/p>\n\n\n\n

Elas est\u00e3o expandindo as opera\u00e7\u00f5es, turbinando a oferta e fazendo com que os pre\u00e7os caiam. Seus advers\u00e1rios n\u00e3o conseguem competir.<\/p>\n\n\n\n

\u201cA China n\u00e3o est\u00e1 parada esperando que a alcancemos\u201d, disse Morgan Bazilian, diretor do Instituto Payne da Escola de Minas do Colorado. \u201cEles est\u00e3o fazendo mais investimentos al\u00e9m dos investimentos j\u00e1 maci\u00e7os em todos os aspectos da cadeia de suprimentos de min\u00e9rios cr\u00edticos.\u201d<\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, o n\u00edquel, que \u00e9 necess\u00e1rio para as baterias de ve\u00edculos el\u00e9tricos. As f\u00e1bricas de processamento chinesas que pontilham o arquip\u00e9lago indon\u00e9sio est\u00e3o obtendo grandes quantidades do min\u00e9rio em instala\u00e7\u00f5es novas e em expans\u00e3o, sacudindo o mercado.<\/p>\n\n\n\n

Enquanto isso, a gigante su\u00ed\u00e7a de minera\u00e7\u00e3o Glencore est\u00e1 suspendendo as opera\u00e7\u00f5es em sua f\u00e1brica de n\u00edquel no territ\u00f3rio franc\u00eas da Nova Caled\u00f4nia, concluindo que n\u00e3o pode sobreviver apesar das ofertas de ajuda financeira de Paris. A brit\u00e2nica Horizonte Minerals, cuja nova mina brasileira <\/strong>deveria se tornar uma importante fonte ocidental, disse no m\u00eas passado que os investidores haviam desistido, citando excesso de oferta no mercado.<\/p>\n\n\n\n

Pelo menos quatro minas de n\u00edquel na Austr\u00e1lia Ocidental est\u00e3o fechando.<\/p>\n\n\n\n

Projetos de l\u00edtio nos EUA e na Austr\u00e1lia foram adiados ou suspensos ap\u00f3s um aumento na produ\u00e7\u00e3o chinesa no pa\u00eds e na \u00c1frica subsaariana. <\/p>\n\n\n\n

A \u00fanica mina de cobalto nos EUA tamb\u00e9m suspendeu as opera\u00e7\u00f5es no ano passado, cinco meses depois que dignit\u00e1rios locais participaram de sua cerim\u00f4nia de abertura. Seus propriet\u00e1rios dizem que est\u00e3o lutando contra uma enxurrada de cobalto produzido pela China na Indon\u00e9sia e na Rep\u00fablica Democr\u00e1tica do Congo.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS: Guerra fria 2.0: por que o mundo est\u00e1 louco por cobre<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n

No ano passado, a produ\u00e7\u00e3o n\u00e3o chinesa de cobalto refinado caiu para seu n\u00edvel mais baixo em 15 anos, de acordo com a Darton Commodities<\/a>. A participa\u00e7\u00e3o da minera\u00e7\u00e3o de l\u00edtio feita dentro da China ou por empresas chinesas no exterior cresceu de 14% em 2018 para 35% este ano, de acordo com a Fastmarkets, provedora de informa\u00e7\u00f5es sobre commodities. Ao mesmo tempo, o processamento de l\u00edtio na China aumentou de 63% em 2018 para 70%, de acordo com a Fastmarkets.<\/p>\n\n\n\n

A expans\u00e3o vertiginosa afetou produtores ocidentais, que dizem que a economia dom\u00e9stica chinesa nem sempre consegue absorver a enxurrada de min\u00e9rios que suas empresas trazem ao mercado. O crescimento mais lento do que o esperado das vendas de carros el\u00e9tricos na China no ano passado significou que houve menos compradores para o crescimento da oferta do mineral na China, contribuindo para a queda nos pre\u00e7os globais. <\/p>\n\n\n\n

O que \u00e9 mais preocupante para os produtores ocidentais \u00e9 que h\u00e1 poucos sinais de uma tr\u00e9gua.<\/p>\n\n\n\n

\u201c\u00c9 assim que a China faz as coisas. Eles normalmente montam uma grande capacidade, seja em alum\u00ednio, cimento ou n\u00edquel\u201d, disse William Adams, chefe de pesquisa de metais b\u00e1sicos da Fastmarkets. As empresas chinesas \u201ctodas buscam o mercado, e a consequ\u00eancia disso \u00e9 que h\u00e1 excesso de oferta\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Autoridades ocidentais tamb\u00e9m est\u00e3o soando o alarme. Em resposta a uma pergunta no m\u00eas passado sobre o dom\u00ednio chin\u00eas do n\u00edquel, a vice-primeira-ministra canadense, Chrystia Freeland, disse que o mercado foi inundado, tornando os neg\u00f3cios em democracias de livre mercado antiecon\u00f4micos. <\/p>\n\n\n\n

\u201cAcreditamos que esse comportamento pode ser intencional, pode estar acontecendo com o prop\u00f3sito de tirar do neg\u00f3cio empresas do nosso pa\u00eds, dos nossos aliados\u201d, disse. Freeland n\u00e3o forneceu mais detalhes ou qualquer evid\u00eancia para a alega\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

O Minist\u00e9rio das Rela\u00e7\u00f5es Exteriores da China n\u00e3o respondeu a um pedido de coment\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS:<\/strong> Min\u00e9rio de ferro em queda; cobre em alta: o que explica o vai e vem das commodities?<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n

‘O grande lobo mau<\/strong>‘<\/h2>\n\n\n\n

As empresas chinesas continuam a crescer, gra\u00e7as a anos de aquisi\u00e7\u00f5es agressivas. A estatal Zijin Mining disse que aumentar\u00e1 a produ\u00e7\u00e3o de l\u00edtio cerca de 85 vezes este ano, partindo da base, e mais cinco vezes no ano que vem. <\/p>\n\n\n\n

O crescimento projetado decorre da compra em 2022 de um ativo ocidental \u2014 uma mina premium inexplorada na Argentina \u2014 que est\u00e1 programada para come\u00e7ar a produzir l\u00edtio este ano. <\/p>\n\n\n\n

A mina foi descoberta em 2015, quando Waldo Perez, ge\u00f3logo nascido na Argentina, coletou amostras em um lago remoto a quase quatro mil metros acima do n\u00edvel do mar nos Andes, que acabou fazendo parte de um enorme dep\u00f3sito de l\u00edtio. Ele formou uma empresa canadense chamada Neo Lithium com parceiros, garantiu os direitos minerais, listou-a na Bolsa de Valores de Toronto e intensificou a explora\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Em 2021, decidiram vender.<\/p>\n\n\n\n

Constantine Karayannopoulos, presidente da Neo Lithium na \u00e9poca, disse que cortejou potenciais pretendentes \u2014 mineradoras e fabricantes de baterias de ve\u00edculos el\u00e9tricos \u2014 do Jap\u00e3o, Alemanha, EUA, Coreia do Sul e Austr\u00e1lia, mas houve pouco interesse. Com os pre\u00e7os do l\u00edtio subindo na \u00e9poca, ele afirmou que estavam cautelosos em se juntar ao \u201cfrenesi\u201d e desembolsar muito dinheiro na mina caso ela fosse um embuste.<\/p>\n\n\n\n

As tr\u00eas melhores ofertas que a empresa recebeu foram de empresas chinesas, incluindo a oferta vencedora de US$ 750 milh\u00f5es da Zijin, cujo maior acionista<\/a> \u00e9 uma empresa estatal da China.<\/p>\n\n\n\n

A venda passou por uma revis\u00e3o do governo canadense, mas incomodou legisladores conservadores no pa\u00eds e nos EUA.<\/p>\n\n\n\n

Karayannopoulos disse que estava protegendo os interesses dos acionistas e que havia pouco a ser feito sobre \u201calguns n\u00e3o acionistas muito distantes reclamando que n\u00e3o dever\u00edamos vender isso para o lobo mau\u201d.<\/p>\n\n\n\n

\u201cOs chineses acreditavam de verdade, mas os ocidentais, n\u00e3o\u201d, disse Perez, o ge\u00f3logo que descobriu o dep\u00f3sito e era o presidente-executivo da Neo Lithium na \u00e9poca da venda. <\/p>\n\n\n\n

\u201cOPEP de membro \u00fanico\u201d<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

A China tem muitas vantagens na corrida para garantir min\u00e9rios. Suas mineradoras est\u00e3o cheias de dinheiro e s\u00e3o agressivas, fazendo apostas em pa\u00edses ricos em recursos, que as empresas ocidentais h\u00e1 muito veem como corruptos ou inst\u00e1veis, como Indon\u00e9sia, Mali, Bol\u00edvia e Zimb\u00e1bue. Os bancos estatais fornecem financiamento <\/strong>para usinas de energia e parques industriais no exterior, abrindo caminho para mais investimentos privados chineses.<\/p>\n\n\n\n

O r\u00e1pido desenvolvimento industrial da China tamb\u00e9m significa que suas empresas passaram d\u00e9cadas ajustando a arte de transformar min\u00e9rio bruto em metais. Elas conseguem criar novas instala\u00e7\u00f5es de forma r\u00e1pida e barata. Um artigo publicado em fevereiro pelo Instituto de Estudos de Energia de Oxford estima os custos de constru\u00e7\u00e3o de uma refinaria de l\u00edtio fora da China como tr\u00eas a quatro vezes maiores do que a constru\u00e7\u00e3o de uma dentro do pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n

No leste da Indon\u00e9sia, empresas chinesas constru\u00edram uma s\u00e9rie de usinas de n\u00edquel e cobalto altamente eficientes nos \u00faltimos anos, depois de dominar uma tecnologia que as mineradoras ocidentais h\u00e1 muito consideram falha e cara. As usinas funcionam com energia a carv\u00e3o, algumas delas novas, em um momento em que o mundo busca eliminar gradualmente a energia suja.<\/p>\n\n\n\n

\u201c\u00c9 uma compet\u00eancia de engenharia simples e direta que os chineses t\u00eam e que foi perdida no resto do mundo\u201d, disse Jim Lennon, diretor-gerente de estrat\u00e9gia de commodities do banco australiano Macquarie. \u201cOs chineses t\u00eam agora essa vantagem competitiva esmagadora, que n\u00e3o pode ser realmente desafiada.\u201d<\/p>\n\n\n\n

A Talon Metals est\u00e1 tentando competir. A empresa, com sede em Toronto, controla uma rica reserva subterr\u00e2nea de n\u00edquel no centro de Minnesota \u2014 uma mina que a Casa Branca diz ser parte de seu plano para quebrar a depend\u00eancia mineral americana da China. O Departamento de Energia destinou mais de US$ 100 milh\u00f5es para a Talon construir uma refinaria na Dakota do Norte para processar min\u00e9rio de Minnesota e de outros lugares da Am\u00e9rica do Norte.<\/p>\n\n\n\n

A Tesla<\/strong><\/a> <\/strong>concordou em comprar o n\u00edquel para as baterias de carros.<\/p>\n\n\n\n

\u201cOs formuladores de pol\u00edticas dos EUA, de ambos os lados, percebem que n\u00e3o podemos permitir que a China se torne uma \u2018Opep de membro \u00fanico\u2019 de min\u00e9rios cr\u00edticos como o n\u00edquel\u201d, disse Sean Werger, presidente da Talon, no m\u00eas passado, referindo-se ao cartel de petr\u00f3leo formado por muitos dos principais produtores mundiais para coordenar o fornecimento.<\/p>\n\n\n\n

Mas alguns investidores n\u00e3o est\u00e3o satisfeitos com a Talon, cujo pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es na Bolsa de Valores de Toronto caiu cerca de dois ter\u00e7os nos \u00faltimos dois anos em meio a uma enxurrada de n\u00edquel chin\u00eas da Indon\u00e9sia. Muitos analistas dizem que os projetos fora da Indon\u00e9sia ter\u00e3o dificuldades para decolar, a menos que os pre\u00e7os do n\u00edquel aumentem significativamente. A Talon diz que seu min\u00e9rio de alta qualidade lhe d\u00e1 uma vantagem, que est\u00e1 usando tecnologias inovadoras para aumentar a receita e que ainda h\u00e1 demanda por min\u00e9rios extra\u00eddos nos EUA.<\/p>\n\n\n\n

Como outras mineradoras ocidentais, a Talon diz que a disputa n\u00e3o \u00e9 justa. As empresas chinesas de n\u00edquel recebem financiamento estatal barato <\/strong>como parte de um \u201cimperativo estrat\u00e9gico para obter controle sobre os pre\u00e7os\u201d, disse Todd Malan, diretor de assuntos externos da Talon. \u201cTodos os projetos ocidentais t\u00eam que atender a crit\u00e9rios econ\u00f4micos baseados no mercado.\u201d<\/p>\n\n\n\n

A australiana Queensland Pacific Metals est\u00e1 desenvolvendo uma planta de processamento de n\u00edquel na Austr\u00e1lia para refinar min\u00e9rio importado da Nova Caled\u00f4nia e vend\u00ea-lo para a General Motors. Mas no m\u00eas passado, a Queensland Pacific disse que limitaria gastos futuros no projeto de n\u00edquel e que, em vez disso, se concentraria na perfura\u00e7\u00e3o de g\u00e1s, citando os baixos pre\u00e7os do n\u00edquel e as condi\u00e7\u00f5es desafiadoras do mercado. <\/p>\n\n\n\n

A ind\u00fastria mineradora \u00e9 uma prioridade nacional para Pequim. Os investimentos em metais e minera\u00e7\u00e3o no \u00e2mbito da Iniciativa Cintur\u00e3o e Rota (Belt and Road Initiative) atingiram n\u00edveis recordes no ano passado, de acordo com um relat\u00f3rio do Griffith Asia Institute da Austr\u00e1lia. Os empr\u00e9stimos oficiais chineses para projetos de min\u00e9rios em pa\u00edses em desenvolvimento <\/strong>normalmente oferecem taxas mais baixas do que os empr\u00e9stimos comerciais, de acordo com o AidData, laborat\u00f3rio de pesquisa da universidade William & Mary, na Virg\u00ednia.<\/p>\n\n\n\n

Enquanto isso, as empresas ocidentais lutam para obter empr\u00e9stimos. Amos Hochstein, um dos principais conselheiros de energia da Casa Branca, disse este m\u00eas que os bancos ocidentais est\u00e3o relutantes em financiar projetos em pa\u00edses ricos em min\u00e9rios, mas arriscados, e que a China \u00e9 muitas vezes o \u00fanico ator.<\/p>\n\n\n\n

A legisla\u00e7\u00e3o dos EUA aprovada em 2022 oferece aos fabricantes de ve\u00edculos el\u00e9tricos incentivos para comprar min\u00e9rios internamente ou de pa\u00edses com os quais os EUA t\u00eam acordos de livre com\u00e9rcio. A partir do ano que vem, as baterias poder\u00e3o perder subs\u00eddios se contiverem minerais extra\u00eddos ou processados por empresas chinesas. <\/p>\n\n\n\n

LEIA MAIS: Sider\u00fargicas (ou Biden?) clamam e Brasil eleva sobretaxa ao a\u00e7o chin\u00eas para 25%<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Na ter\u00e7a-feira passada, a Casa Branca anunciou novas tarifas sobre a China<\/a>, incluindo min\u00e9rios cr\u00edticos, como o grafite natural, que Pequim domina.<\/p>\n\n\n\n

As mineradoras ocidentais est\u00e3o esperan\u00e7osas de que essas provis\u00f5es acabem impulsionando a demanda por seus produtos, embora algumas estejam preocupadas que as montadoras possam encontrar solu\u00e7\u00f5es alternativas. Elas tamb\u00e9m esperam que as empresas chinesas reduzam a produ\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

\u201cA pre\u00e7os de hoje, a economia para novos projetos verdes, particularmente no Ocidente, n\u00e3o tem apoio\u201d, disse Kent Masters, executivo-chefe da Albemarle<\/strong>, a maior produtora de l\u00edtio dos EUA, este ano. A menos que os pre\u00e7os aumentem, Masters n\u00e3o acha que haja \u201cpossibilidade de neg\u00f3cios\u201d para uma cadeia de suprimentos de l\u00edtio ocidental completa. <\/p>\n\n\n\n

Escreva para Jon Emont em jonathan.emont@wsj.com<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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