{"id":643721,"date":"2024-03-08T13:38:52","date_gmt":"2024-03-08T16:38:52","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.veezor.com\/geral\/pergunta-de-us-150-bilhoes-o-que-warren-buffett-fara-com-todo-esse-dinheiro\/"},"modified":"2025-10-20T20:06:41","modified_gmt":"2025-10-20T23:06:41","slug":"pergunta-de-us-150-bilhoes-o-que-warren-buffett-fara-com-todo-esse-dinheiro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/the-wall-street-journal\/pergunta-de-us-150-bilhoes-o-que-warren-buffett-fara-com-todo-esse-dinheiro\/","title":{"rendered":"Pergunta de US$ 150 bilh\u00f5es: o que Warren Buffett far\u00e1 com todo esse dinheiro?"},"content":{"rendered":"

[Publicado originalmente em 22 de fevereiro de 2024]<\/em><\/p>

A montanha de dinheiro da Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, n\u00e3o para de crescer.<\/p>

O volume em esp\u00e9cie e equivalentes cresceu durante cinco trimestres consecutivos, atingindo um recorde de US$ 157,2 bilh\u00f5es no fim de setembro. A hip\u00f3tese de ter terminado 2023 em novos patamares \u00e9 uma quest\u00e3o que os investidores responder\u00e3o quando a empresa de Omaha, em Nebrasca, divulgar seu relat\u00f3rio anual em 24 de fevereiro.\u00a0<\/p>

Os seguidores ter\u00e3o acesso \u00e0 carta anexa de Buffett contendo os planos do famoso investidor para o dinheiro, al\u00e9m de suas opini\u00f5es sobre a economia e os mercados. Muitos tamb\u00e9m est\u00e3o ansiosos para ler as reflex\u00f5es que Buffett talvez compartilhe sobre a vida e as contribui\u00e7\u00f5es de Charlie Munger<\/strong>, seu parceiro de longa data e amigo que morreu em 28 de novembro passado.\u00a0<\/p>

Recentemente, os investidores tiveram uma vis\u00e3o dos movimentos do mercado de a\u00e7\u00f5es da Berkshire quando a empresa divulgou que havia reduzido sua posi\u00e7\u00e3o principal na Apple<\/a> no quarto trimestre e aumentado a participa\u00e7\u00e3o na Chevron e na Occidental Petroleum.\u00a0\u00a0<\/p>

Um mist\u00e9rio interessante: a Berkshire<\/strong> divulgou, pelo segundo trimestre consecutivo, que estava solicitando tratamento confidencial da Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (Securities and Exchange Commission \u2013 SEC) para uma ou mais participa\u00e7\u00f5es que foram omitidas de seu formul\u00e1rio 13F. Uma raz\u00e3o pela qual os investidores institucionais podem pedir que a SEC mantenha esse tipo de sigilo \u00e9 o fato de que a divulga\u00e7\u00e3o revelaria um programa cont\u00ednuo de compra ou venda de t\u00edtulos. Inicialmente, os investidores podem pedir confidencialidade \u00e0 SEC por at\u00e9 um ano.\u00a0<\/p>

Alguns observadores deduziram que a Berkshire havia comprado a\u00e7\u00f5es financeiras devido a um aumento na base de custos da empresa no terceiro trimestre com investimentos em a\u00e7\u00f5es na categoria de bancos, seguros e finan\u00e7as.<\/p>

Enquanto isso, a enorme quantidade de dinheiro deixa Buffett pronto para o ataque caso encontre um neg\u00f3cio atraente para adicionar ao imp\u00e9rio Berkshire, que inclui a seguradora Geico, a BNSF Railway e a Dairy Queen. O dinheiro tamb\u00e9m ajuda a manter o que Buffett descreveu em uma carta aos acionistas da Berkshire em fevereiro de 2009 como a \u201cposi\u00e7\u00e3o financeira semelhante a Gibraltar\u201d.<\/p>

Muitos acionistas dizem que n\u00e3o est\u00e3o preocupados com o fato de tanto poder de fogo de investimento estar imobilizado em esp\u00e9cie \u2014 especialmente porque rendimentos mais altos significam que o dinheiro est\u00e1 rendendo muito mais do que no passado recente.<\/p>

\"Retrato
Imagem de Warren Buffet feita por IA – Adobe Stock<\/figcaption><\/figure>

A Berkshire tinha mais de US$ 125 bilh\u00f5es em investimentos de curto prazo em t\u00edtulos do Tesouro americano em 30 de setembro. Os rendimentos dessa d\u00edvida p\u00fablica de curto prazo dispararam \u00e0 medida que o Federal Reserve (Fed) elevava as taxas de juros em uma tentativa de controlar a infla\u00e7\u00e3o. O rendimento dos t\u00edtulos do Tesouro de seis meses, por exemplo, foi de 5,33% nesta semana, ante 0,64% em fevereiro de 2022, de acordo com dados de fechamento da Tradeweb ICE.<\/p>

\u201cUm tempo atr\u00e1s, quando havia apenas ganho zero, o custo de manter esse dinheiro parecia alto\u201d, disse Bill Stone, diretor de investimentos da Glenview Trust em Louisville, no Kentucky, que det\u00e9m a\u00e7\u00f5es da Berkshire. \u201cAgora, \u00e9 claro que vamos ver os ganhos aumentando bastante.\u201d<\/p>

As opera\u00e7\u00f5es de seguros da Berkshire tiveram US$ 4,2 bilh\u00f5es em juros e outras receitas de investimento nos primeiros nove meses de 2023, comparando-se com cerca de US$ 790 milh\u00f5es no mesmo per\u00edodo de 2022. Isso se deveu a um aumento nas taxas de juros de curto prazo, disse a empresa em seu relat\u00f3rio do terceiro trimestre.<\/p>

Mesmo assim, Buffett admitiu maiores ambi\u00e7\u00f5es quando questionado na reuni\u00e3o anual do ano passado sobre as perspectivas para o dinheiro.<\/p>

\u201cO que realmente gostar\u00edamos de fazer \u00e9 comprar grandes empresas\u201d, disse ele. \u201cSe pud\u00e9ssemos comprar uma empresa por US$ 50 bilh\u00f5es ou US$ 75 bilh\u00f5es, US$ 100 bilh\u00f5es, poder\u00edamos faz\u00ea-lo.\u201d<\/p>

O S&P 500 inclui muitas empresas com esses valores de mercado, que v\u00e3o da Marriott International \u00e0 CVS Health, Chipotle Mexican Grill a Est\u00e9e Lauder. Mas Buffett descreveu a compra de uma empresa p\u00fablica como um processo dif\u00edcil e demorado.\u00a0<\/p>

\u201cSeria mais f\u00e1cil fazer isso com uma empresa privada\u201d, disse. \u201cE n\u00e3o h\u00e1 muitas que sejam grandes. Por outro lado, n\u00e3o h\u00e1 mais ningu\u00e9m que possa fazer um acordo como n\u00f3s, nas circunst\u00e2ncias certas.\u201d<\/p>

Nos primeiros nove meses de 2023, a Berkshire vendeu muitas a\u00e7\u00f5es, de acordo com o relat\u00f3rio trimestral mais recente da empresa. O S&P 500 avan\u00e7ou 12% at\u00e9 setembro, antes que uma disparada no quarto trimestre proporcionou um ganho de 24% no ano.\u00a0<\/p>

Uma a\u00e7\u00e3o que a empresa gostou: a sua pr\u00f3pria. A Berkshire usou cerca de US$ 7 bilh\u00f5es para recomprar suas a\u00e7\u00f5es nos tr\u00eas primeiros trimestres do ano passado. Tanto as a\u00e7\u00f5es classe A quanto as classe B fecharam em recordes nesta quarta-feira, 21 de fevereiro. As a\u00e7\u00f5es da classe B subiram 15% em 2024, em compara\u00e7\u00e3o com um ganho de 4,4% para o S&P 500.\u00a0<\/p>

Os acionistas tendem a se concentrar na oportunidade que os investimentos da Berkshire oferecem.<\/p>

\u201cA Berkshire tem um hist\u00f3rico muito bom na aloca\u00e7\u00e3o de capital com sabedoria\u201d, disse James Armstrong, presidente da Henry H. Armstrong Associates, empresa de gest\u00e3o financeira em Pittsburgh. \u201cAcho um erro ser impaciente. O fato de que est\u00e3o dispostos a esperar por uma oferta atraente de boas a\u00e7\u00f5es ou de uma boa empresa \u00e9 um de seus pontos fortes.\u201d<\/p>

Buffett frequentemente escreve sobre a import\u00e2ncia da for\u00e7a financeira da Berkshire. Em uma carta aos acionistas de fevereiro de 2022, declarou que ele e Munger haviam prometido que a Berkshire, juntamente com suas subsidi\u00e1rias que n\u00e3o a BNSF e a Berkshire Hathaway Energy, sempre manteriam mais de US$ 30 bilh\u00f5es em dinheiro e equivalentes.<\/p>

Alguns observadores constatam que a empresa precisa de caixa substancial para mais do que investir. As opera\u00e7\u00f5es de seguros da Berkshire incluem neg\u00f3cios com risco de grandes perdas.<\/p>

Ajit Jain, que lidera as opera\u00e7\u00f5es de seguros da Berkshire, disse na reuni\u00e3o anual em maio que um furac\u00e3o na Fl\u00f3rida poderia levar a uma perda de at\u00e9 US$ 15 bilh\u00f5es. Nenhuma perda, por outro lado, significaria v\u00e1rios bilh\u00f5es de d\u00f3lares em lucro, completou ele.<\/p>

\u00a0\u201cSe n\u00e3o fosse o neg\u00f3cio de seguros, n\u00e3o seria preciso manter uma quantidade t\u00e3o grande de dinheiro\u201d, disse Darren Pollock, gerente de portf\u00f3lio da Cheviot Value Management em Beverly Hills, na Calif\u00f3rnia. \u201cEles precisam estar preparados para esses eventos. Essa \u00e9 uma grande raz\u00e3o pela qual muitos desses bilh\u00f5es de d\u00f3lares est\u00e3o parados.\u201d<\/p>

Escreva para Karen Langley at\u00a0karen.langley@wsj.com<\/a><\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

[Publicado originalmente em 22 de fevereiro de 2024] A montanha de dinheiro da Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, n\u00e3o para de crescer. O volume em esp\u00e9cie e equivalentes cresceu durante cinco trimestres consecutivos, atingindo um recorde de US$ 157,2 bilh\u00f5es no fim de setembro. A hip\u00f3tese de ter terminado 2023 em novos patamares \u00e9 uma […]<\/p>\n","protected":false},"author":139,"featured_media":561825,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[103073],"tags":[],"autor-wsj":[102447],"coauthors":[103075],"class_list":["post-643721","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-the-wall-street-journal","autor-wsj-karen-langley"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/643721","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/139"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=643721"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/643721\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":726898,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/643721\/revisions\/726898"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/561825"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=643721"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=643721"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=643721"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=643721"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=643721"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}