Durante d\u00e9cadas, a ideia de investir no exterior parecia coisa de milion\u00e1rio. As opera\u00e7\u00f5es exigiam uso de estruturas complexas, como trusts e offshores, que t\u00eam um custo elevado. Ou voc\u00ea teria de abrir uma conta-corrente em d\u00f3lar diretamente em um banco autorizado a operar no mercado americano e, depois, cadastrar-se em uma corretora de valores internacional.<\/p>\n\n\n\n
Nos \u00faltimos anos, por\u00e9m, investir no exterior ficou muito mais f\u00e1cil. A digitaliza\u00e7\u00e3o do setor financeiro abriu as portas dos mercados internacionais para investidores de todos os perfis.<\/p>\n\n\n\n
D\u00e1 para abrir uma conta internacional em moeda forte totalmente on-line, via app, em v\u00e1rias institui\u00e7\u00f5es. Via app, voc\u00ea converte reais em d\u00f3lar ou outra divisa com alguns cliques. Tamb\u00e9m pode fazer aplica\u00e7\u00f5es diretamente na moeda americana em fundos, renda fixa, a\u00e7\u00f5es, ETFs, corporate bonds<\/a> <\/em>(t\u00edtulos privados) e t\u00edtulos do Tesouro dos EUA. E o cliente faz tudo isso de maneira t\u00e3o simples e f\u00e1cil quanto aplicar em reais no Brasil, sem precisar usar as estruturas mais sofisticadas.<\/p>\n\n\n Leia mais<\/p>\n \n Funciona assim: voc\u00ea escolhe a institui\u00e7\u00e3o que melhor atende seus planos de investimentos \u2013 vale pesquisar quais tipos de aplica\u00e7\u00f5es cada banco ou corretora daqui oferece l\u00e1 fora. \u00c9 tranquilo aderir a mais de uma institui\u00e7\u00e3o, porque, em geral, as contas globais n\u00e3o t\u00eam cobran\u00e7a de taxas de manuten\u00e7\u00e3o. Depois voc\u00ea tem ainda de confirmar a abertura da vers\u00e3o para investimentos.<\/p>\n\n\n\n Antes de investir, n\u00e3o \u00e9 preciso converter seus reais em d\u00f3lar na conta corrente. O melhor \u00e9 fazer o c\u00e2mbio diretamente na conta-investimento. O IOF<\/a> \u00e9 menor. Cai de 1,1% para 0,38%.<\/p>\n\n\n\n Uma vez que os recursos estejam na conta-investimento, \u00e9 s\u00f3 escolher o produto e transferir o dinheiro. Existe uma vantagem grande em usar o ecossistema digital de uma institui\u00e7\u00e3o. Isso porque as contas ficam conectadas.<\/p>\n\n\n\n Quando voc\u00ea resgatar, o valor vai ser depositado na vers\u00e3o de investimentos. Mas o dinheiro pode ser transferido a qualquer momento para a conta de pagamentos, sem cobran\u00e7a de taxa.<\/p>\n\n\n Leia mais<\/p>\n \n Em toda convers\u00e3o cambial, os bancos cobram um spread, ou seja, uma taxa extra para remunerar os servi\u00e7os prestados. No caso do d\u00f3lar, o spread \u00e9 cobrado, em geral, sobre a cota\u00e7\u00e3o comercial.<\/p>\n\n\n\n Esse ped\u00e1gio varia de casa para casa \u2013 de 0,8% a 2% para cada opera\u00e7\u00e3o. Por exemplo, se a moeda americana tem sido negociada a R$ 6,10, a convers\u00e3o de seus reais seria feita a um c\u00e2mbio de R$ 6,1488, no caso de um spread de 0,8%. No topo dessa faixa, o custo subiria para R$ 6,222.<\/p>\n\n\n\n Como existe ainda o IOF, a cota\u00e7\u00e3o efetiva de uma convers\u00e3o simples subiria para R$ 6,2164, no caso do spread de 0,8%. Na outra ponta, o imposto elevaria o custo para R$ 6,29. Isso para o c\u00e2mbio direto.<\/p>\n\n\n\n Se for um recurso enviado para a conta global de investimentos, o IOF cai para 0,38%. Nesse caso, com spread de 0,8% o custo efetivo alcan\u00e7a R$ 6,1958. No outro exemplo, o c\u00e2mbio efetivo seria de R$ 6,2456.<\/p>\n\n\n\n Quando o investidor resgatar qualquer valor da aplica\u00e7\u00e3o, ter\u00e1 de pagar o imposto de renda<\/a> sobre o ganho obtido. A al\u00edquota \u00e9 \u00fanica, de 15%, para qualquer rendimento. Mas no c\u00e1lculo do IR entram tanto os juros da aplica\u00e7\u00e3o quanto a varia\u00e7\u00e3o cambial \u2013 o que vale para o le\u00e3o, afinal, \u00e9 o ganho em reais.<\/p>\n\n\n\n Quem vai precisar dos recursos em alguns meses n\u00e3o deve aplicar, por exemplo, em t\u00edtulos de renda fixa com prazos longos. Ou mesmo em a\u00e7\u00f5es e outros mercados que apresentam um sobe e desce muito intenso \u2013 voc\u00ea amargar\u00e1 um preju\u00edzo se as condi\u00e7\u00f5es estiverem desfavor\u00e1veis na hora do resgate.<\/p>\n\n\n\n Nesse caso, o ideal \u00e9 priorizar produtos conservadores e que permitem saques no mesmo dia ou no seguinte. Mesmo se a remunera\u00e7\u00e3o for menos atrativa. Op\u00e7\u00f5es no mercado americano com essas caracter\u00edsticas s\u00e3o os fundos de money market<\/em>, que funcionam de maneira semelhante aos fundos DI brasileiros. Ou seja, a vers\u00e3o l\u00e1 de fora segue de perto o referencial de juros de curto prazo estabelecido pelo banco central dos EUA, o Federal Reserve \u2013 hoje, ao redor de 4%.<\/p>\n\n\n Leia mais<\/p>\n \n Se sua inten\u00e7\u00e3o \u00e9 diversificar em moeda forte, sem ter necessidade de resgatar no curto prazo, a\u00ed a as possibilidades aumentam muito. Na renda fixa, por exemplo, voc\u00ea pode distribuir os recursos entre diversos tipos de investimentos, como os t\u00edtulos do Tesouro americano, os Treasuries<\/em>. S\u00e3o pap\u00e9is prefixados, ou seja, que pagam uma taxa definida quando se contrata o produto, com in\u00fameros horizontes de vencimentos. Os mais demandados s\u00e3o os de 2, 5 e 10 anos.<\/p>\n\n\n\n Al\u00e9m do governo dos EUA, as empresas tamb\u00e9m emitem t\u00edtulos para captar recursos no mercado. Como qualquer empresa traz um risco de inadimpl\u00eancia em rela\u00e7\u00e3o ao Tesouro, esse produto paga um retorno acima dos Treasuries de prazos semelhantes.<\/p>\n\n\n\n Hoje a taxa do t\u00edtulos p\u00fablico americano de 10 anos gira em torno de 4,5% ao ano. Desse modo, um bond de mesmo prazo vai pagar um pr\u00eamio sobre essa remunera\u00e7\u00e3o. Uma pesquisa em plataformas de investimento mostra que os retornos alcan\u00e7am 5% a 10%, dependendo do risco avaliado pelo mercado .<\/p>\n\n\n\n A especialista em investimentos internacionais da Warren, Isabella Bessa, afirma ser importante as pessoas pensarem no longo prazo, quando pretendem diversificar as aplica\u00e7\u00f5es fora do Brasil. “Para quem busca ganho de capital ou diversifica\u00e7\u00e3o o investimento no exterior n\u00e3o pode ser de curto prazo. Hoje o d\u00f3lar est\u00e1 acima de R$ 6. Mas por fatores que a gente ainda nem conhece ainda pode rapidamente cair para abaixo desse patamar.”<\/p>\n\n\n\n A hist\u00f3ria mostra voc\u00ea deve levar a s\u00e9rio a oscila\u00e7\u00e3o cambial. Em outubro de 2002, por exemplo, o d\u00f3lar alcan\u00e7ou uma cota\u00e7\u00e3o de R$ 4, n\u00edvel muito elevado para a \u00e9poca. Nos anos seguintes, a moeda americana passou a cair. No fim de 2005, estava em R$ 2,32. Em 2011, chegaria a R$ 1,53.<\/p>\n\n\n\n Com a estrat\u00e9gia de longo prazo, a renda vari\u00e1vel assume uma import\u00e2ncia grande no portf\u00f3lio. No mercado dos EUA, historicamente, o mercado de a\u00e7\u00f5es costuma trazer um retorno maior do que a renda fixa com o passar dos anos.<\/p>\n\n\n\n Sharon Halpern, s\u00f3cia e especialista de private banking da BlackBird, ressalta que os americanos adotam um portf\u00f3lio padr\u00e3o de investimentos com uma propor\u00e7\u00e3o entre as duas classes bem mais arrojada do que os brasileiros. Isso porque, raramente, os t\u00edtulos de d\u00edvida mais conservadores trazem retornos de dois d\u00edgitos. A carteira cl\u00e1ssica l\u00e1 fora segue uma participa\u00e7\u00e3o de 60% de renda fixa e 40% de renda vari\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n A especialista enxerga essa carteira 60\/40 como a mais equilibrada para a parcela de investimentos alocados no exterior. Em 2024, o retorno das bolsas de Nova York se mostrou bem mais polpudo que os Treasuries. O S&P 500, um dos principais \u00edndices de a\u00e7\u00f5es americanas, teve uma alta acumulada de 23% no ano passado.<\/p>\n\n\n Leia mais<\/p>\n \n Para investidores que n\u00e3o pretendem escolher a\u00e7\u00f5es a dedo os ETFs, ou fundos que replicam \u00edndices com cotas negociadas nas bolsas, s\u00e3o uma boa alternativa. Os mais tradicionais s\u00e3o os que acompanham o S&P 500, o \u00edndice mais importante dos EUA.<\/p>\n\n\n\n Outra forma de manter recursos na renda vari\u00e1vel \u00e9 o BDR. A sigla se refere aos termos Brazilian Depositary Receipts<\/em>. S\u00e3o recibos de a\u00e7\u00f5es de companhias estrangeiras.<\/p>\n\n\n\n A diferen\u00e7a entre o recibo e a a\u00e7\u00e3o em si \u00e9 que o investimento \u00e9 feito por meio da bolsa brasileiras, em reais. Com os BDRs, voc\u00ea pode aplicar seu dinheiro em Apple, Meta, Alphabet, Microsoft \u2013 na verdade, em quase mil empresas de fora. O investimento a\u00ed \u00e9 em reais, mas flutua ao sabor do d\u00f3lar. <\/p>\n\n\n\n A desvantagem das BDRs \u00e9 que, no caso de empresas que n\u00e3o estejam entre as gigantes, a liquidez \u00e9 menor. Isso significa que a compra sempre ser\u00e1 feita com algum \u00e1gio; e a venda, com algum des\u00e1gio. Nesses casos, ent\u00e3o, vale olhar com mais carinho para as gigantes americanas, mais l\u00edquidas. <\/p>\n\n\n\n Bessa, da Warren, faz um alerta: certos custos tribut\u00e1rios de investir no mercado americano podem tirar a atratividade das aplica\u00e7\u00f5es em d\u00f3lar. H\u00e1, por exemplo, o imposto de heran\u00e7a que nos EUA pode alcan\u00e7ar 40% do patrim\u00f4nio. Na pr\u00e1tica, significa que, se o investidor morrer o fisco de l\u00e1 vai ficar com quase metade do que os benefici\u00e1rios v\u00e3o herdar.<\/p>\n\n\n\n Outro cuidado \u00e9 com os dividendos recebidos. A legisla\u00e7\u00e3o americana cobra 30% desses rendimentos, quando recebidos por estrangeiros. Por exemplo, h\u00e1 diversos ETFs que distribuem dividendos dos pap\u00e9is na carteira. Mas isso se refere a fundos custodiados nos EUA.<\/p>\n\n\n\n Bessa explica que existem ETFs de \u00edndices americanos que ficam custodiados em outros pa\u00edses. “Nesse caso, esses recursos n\u00e3o v\u00e3o ter nem a tributa\u00e7\u00e3o de 30% sobre dividendos, como tamb\u00e9m escapam dos 40% do imposto de heran\u00e7a.”<\/p>\n\n\n\n A especialista da Warren cita, como exemplo os ETFs custodiados na Irlanda e que seguem as regras UCITs, ou Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities Directive<\/em>. Nesse caso, os fundos podem seguir um \u00edndice acion\u00e1rio americano, como o S&P 500, mas foram constitu\u00eddos dentro da regula\u00e7\u00e3o da Uni\u00e3o Europeia.<\/p>\n\n\n\n “Muitas vezes as pessoas se preocupam com a escolha de ativos mas n\u00e3o se preocupam com os custos que incidem em investimentos no exterior”, diz Bessa. “\u00c9 importante evit\u00e1-los”.<\/p>\n\n\n\n Uma tributa\u00e7\u00e3o de 30% sobre dividendos resulta em um impacto de um ponto percentual de rendimento a menos por ano ao longo de uma d\u00e9cada, conforme um estudo da Warren. A especialista lembra ainda ser importante olhar as taxas de administra\u00e7\u00f5es cobradas pelos fundos. “Um ETF vai cobrar uma taxa de administra\u00e7\u00e3o anual de menos de 0,1% ao ano, enquanto em um fundo m\u00fatuo com estrat\u00e9gia semelhante pode chegar a 1,5%.” <\/p>\n\n\n\n Como 90% dos fundos perdem para ETFs de \u00edndice no longo prazo, n\u00e3o h\u00e1 muito o que pensar. E isso se aplica a qualquer pa\u00eds do mundo.<\/p>\n\n\n Leia mais na s\u00e9rie Investir para Viver – Edi\u00e7\u00e3o 2025<\/p>\n \n Gostou deste conte\u00fado? Tem d\u00favidas ou sugest\u00f5es para a s\u00e9rie Investir para Viver? Escreva para redacao@investnews.com.br<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Digitaliza\u00e7\u00e3o do setor financeiro abriu as portas do mercado internacional para investidores de todos os perfis<\/p>\n","protected":false},"author":130,"featured_media":649862,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4,102718],"tags":[68,103109],"autor-wsj":[],"coauthors":[102831],"class_list":["post-646711","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","category-investimentos","tag-investimentos-pessoais","tag-investir-para-viver"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/646711","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/130"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=646711"}],"version-history":[{"count":10,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/646711\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":650125,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/646711\/revisions\/650125"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/649862"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=646711"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=646711"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=646711"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=646711"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=646711"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\n
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Quais s\u00e3o seus objetivos?<\/h2>\n\n\n\n
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Longo prazo \u00e9 a chave<\/h2>\n\n\n\n
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Custos tribut\u00e1rios no exterior reduzem retornos<\/h2>\n\n\n\n
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