{"id":665704,"date":"2025-04-22T06:00:00","date_gmt":"2025-04-22T09:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=665704"},"modified":"2025-04-22T11:30:55","modified_gmt":"2025-04-22T14:30:55","slug":"imovel-alugado-rende-ipca14-nas-maiores-cidades-do-sudeste-o-dobro-do-tesouro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/imovel-alugado-rende-ipca14-nas-maiores-cidades-do-sudeste-o-dobro-do-tesouro\/","title":{"rendered":"Im\u00f3vel alugado j\u00e1 rende IPCA+14% nas maiores cidades do Sudeste \u2013 o dobro do Tesouro"},"content":{"rendered":"\n<p>Comparar renda de aluguel com o <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-cdi\/\">CDI<\/a> de hoje \u00e9 covardia. O primeiro d\u00e1 uns 5% ou 6% ao ano; o segundo, que segue a Selic, brutais 14%. Mas n\u00e3o se trata de uma compara\u00e7\u00e3o racional. A valoriza\u00e7\u00e3o do im\u00f3vel precisa entrar na conta. E essa vari\u00e1vel <strong>voltou a acelerar<\/strong> \u2013 principalmente nas grandes cidades.<\/p>\n\n\n\n<p>Um estudo recente do FGV IBRE, com base em dados da imobili\u00e1ria Quinto Andar, mostra o seguinte: nas tr\u00eas maiores cidades do Sudeste, <strong>S\u00e3o Paulo<\/strong>, <strong>Rio<\/strong> e <strong>Belo Horizonte<\/strong>, a varia\u00e7\u00e3o m\u00e9dia fechou 2024 em <strong>12,9%<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>O estudo tamb\u00e9m avaliou o rendimento m\u00e9dio com aluguel em SP, RJ e BH. Ele est\u00e1 em <strong>6,2%<\/strong> ao ano, maior n\u00edvel desde pelo menos 2019 (o primeiro ano que essa pesquisa abrange). Para deixar mais claro: isso significa que o im\u00f3vel est\u00e1 rendendo rigorosamente 0,5% de seu valor de marcado a cada m\u00eas. Para um apartamento de<strong> R$ 800 mil<\/strong>, por exemplo, aluguel de <strong>R$ 4 mil<\/strong>.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">Leia mais<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/fundos-imobiliarios-cotas-la-em-baixo-valor-dos-imoveis-la-em-cima-hora-de-aproveitar\/\" \n                        title=\"Fundos imobili\u00e1rios: cotas l\u00e1 em baixo, valor dos im\u00f3veis l\u00e1 em cima. Hora de aproveitar?\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Fundos imobili\u00e1rios: cotas l\u00e1 em baixo, valor dos im\u00f3veis l\u00e1 em cima. 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Hora de aproveitar?                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/o-que-voce-precisa-saber-para-investir-no-setor-imobiliario\/\" \n                        title=\"A dor, e a oportunidade, de investir em fundos imobili\u00e1rios com a Selic\u00a0l\u00e1\u00a0em\u00a0cima\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"A dor, e a oportunidade, de investir em fundos imobili\u00e1rios com a Selic\u00a0l\u00e1\u00a0em\u00a0cima\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/o-que-voce-precisa-saber-para-investir-no-setor-imobiliario\/\"\n                    >\n                        A dor, e a oportunidade, de investir em fundos imobili\u00e1rios com a Selic\u00a0l\u00e1\u00a0em\u00a0cima                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Agora junte a renda do aluguel com a valoriza\u00e7\u00e3o do im\u00f3vel. Esse combo de renda com crescimento de patrim\u00f4nio chega a <strong>19,1%<\/strong>. Ou seja: bem mais que o CDI, que est\u00e1 no maior patamar em 10 anos.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-chart\" data-src=\"visualisation\/22609059?1266799\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/22609059\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"chart visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">IPCA+13,6% em SP, RJ e BH<\/h2>\n\n\n\n<p>Mais do que o CDI e mais do que o ativo mais estelar da renda fixa: os t\u00edtulos de infla\u00e7\u00e3o do Tesouro Direto. Eles tamb\u00e9m est\u00e3o pagando os maiores juros em 10 anos. Esses papeis remuneram uma taxa equivalente ao <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-ipca\/\">IPCA<\/a> <em>mais<\/em> um juro real, al\u00e9m da infla\u00e7\u00e3o. O t\u00edtulo mais popular entre esses, com vencimento em 2040, est\u00e1 pagando<strong> IPCA+7,3%<\/strong> ao ano.<\/p>\n\n\n\n<p>&#8220;S\u00f3&#8221; isso j\u00e1 \u00e9 o bastante para transformar um <strong>Fiat Mobi<\/strong> (R$ 77 mil) num <strong>Jeep Compass<\/strong> em 15 anos \u2013 caso o pre\u00e7o do Compass (hoje em R$ 200 e tantos mil) suba junto com a infla\u00e7\u00e3o na pr\u00f3xima d\u00e9cada e meia.  <\/p>\n\n\n\n<p>De volta aos im\u00f3veis. Em termos de &#8220;IPCA+&#8221; aqueles 19,1% l\u00e1 de cima significam <strong>IPCA+13,6%<\/strong> (considerando uma infla\u00e7\u00e3o de 5,5% em 12 meses). \u00c9 basicamente o dobro dos t\u00edtulos do Tesouro. <\/p>\n\n\n\n<p>S\u00f3 n\u00e3o d\u00e1 para concluir que isso transforma um <strong>Mobi <\/strong>num <strong>Porsche <\/strong>(R$ 520 mil ) em 15 anos. Se o rendimento ficasse em t\u00edtulos IPCA+ desse tamanho por 15 anos transformaria mesmo. Mas im\u00f3vel \u00e9 renda vari\u00e1vel. No Tesouro, os 7,3% acima do IPCA s\u00e3o garantidos para quem guarda os t\u00edtulos at\u00e9 o vencimento. A\u00ed \u00e9 renda fixa mesmo. J\u00e1 a renda com im\u00f3veis&#8230; varia.<\/p>\n\n\n\n<p>Em 2021, por exemplo, a <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/rentabilidade\/\">rentabilidade<\/a> valoriza\u00e7\u00e3o + aluguel ficou em bem mais modestos IPCA+5%. Em 2019, IPCA+3%. Mas o fato \u00e9 que, de 2019 at\u00e9 hoje, essa rentabilidade segue numa m\u00e9dia generosa, de <strong>IPCA+9,5%<\/strong> \u2013 ou seja: ainda assim melhor que do n\u00edvel atual, alt\u00edssimo, dos t\u00edtulos de infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas isso, vale lembrar, nas tr\u00eas grandes do Sudeste. A <strong>m\u00e9dia nacional <\/strong>para o mesmo per\u00edodo \u00e9 bem mais modesta: <strong>IPCA+4%<\/strong> \u2013 de acordo com o \u00edndice FipeZap, que coleta informa\u00e7\u00f5es em 56 cidades. <\/p>\n\n\n\n<p>Seja como for, o FipeZap tamb\u00e9m indica um momento de alta. Em 2024, o combo valoriza\u00e7\u00e3o mais aluguel nas 56 cidades ficou em <strong>IPCA+8,8%<\/strong> \u2013 com o rendimento do aluguel marcando a maior alta em 13 anos. <strong>Veja aqui<\/strong>:<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-chart\" data-src=\"visualisation\/22609243?1266799\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/22609243\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"chart visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Cidade por cidade, bairro por bairro<\/h2>\n\n\n\n<p>Entre as tr\u00eas maiores capitais do Sudeste, quem experimenta a maior valoriza\u00e7\u00e3o \u00e9 Belo Horizonte. A cidade passa por um boom imobili\u00e1rio. Em 2024, a valoriza\u00e7\u00e3o m\u00e9dia dos im\u00f3veis na capital mineira foi de 21% \u2013 bem mais do que S\u00e3o Paulo (11%) e Rio (7%).<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Veja melhor aqui<\/strong>, clicando nas abas do inforgr\u00e1fico:<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-chart\" data-src=\"visualisation\/22607143?1266799\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/22607143\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"chart visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<p>Somando as valoriza\u00e7\u00f5es dos im\u00f3veis \u00e0 renda com o aluguel em cada uma das cidades, temos a seguinte renda combinada:<\/p>\n\n\n\n<p>Belo Horizonte: 26,6%; ou seja,<strong> IPCA+21,1%<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>S\u00e3o Paulo: 17,2%; ou seja, <strong>IPCA+11,7%<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Rio de Janeiro: 12,9%, ou seja, <strong>IPCA+7,4%<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Dentro das cidades a varia\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m \u00e9 grande, claro. Mas as maiores valoriza\u00e7\u00f5es imobili\u00e1rias n\u00e3o est\u00e3o nos bairros mais ricos.<\/p>\n\n\n\n<p>Por exemplo: o bairro da Savassi, em Belo Horizonte, est\u00e1 entre os 10 mais caros do Brasil (junto de Leblon (RJ), Pinheiros (SP), Batel (PR) etc.). Mas as valoriza\u00e7\u00f5es mais intensas se deram em outros bairros: <strong>Santa Terezinha<\/strong>, na regi\u00e3o da Pampulha, zona noroeste (33,7%\/, ou IPCA+28,2%), e o revitalizado <strong>Centro <\/strong>(36,6%\/IPCA+31,1%). <\/p>\n\n\n\n<p>Em S\u00e3o Paulo, os picos vieram de longe da rica zona oeste: <strong>Sapopemba<\/strong>, na zona leste (23%\/IPCA+17,5%) e <strong>Jardim S\u00e3o Luis<\/strong>, na zona sul (24,7%\/IPCA+19,2%). <\/p>\n\n\n\n<p>No Rio, por fim, as campe\u00e3s de valoriza\u00e7\u00e3o ficam na pouco requisitada zona norte: <strong>Maracan\u00e3 <\/strong>(15,2%\/IPCA+9,7%) e <strong>Penha<\/strong> (20,5%\/IPCA+15%). <\/p>\n\n\n\n<p>Ou seja. A cidade com o metro quadrado mais barato entre as tr\u00eas (BH) foi a que mais subiu. E dentro dos munic\u00edpios as maiores altas seguiram o mesmo padr\u00e3o, concentrando-se em regi\u00f5es menos caras.   <\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-chart\" data-src=\"visualisation\/22609137?1266799\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/22609137\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"chart visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<p><em><strong>Agradecimentos:<\/strong> Alan Cheib e El\u00f4 Souza, propriet\u00e1rios de apartamentos em BH, e Raphael Bueno, s\u00f3cio da Union Properties, empresa de desenvolvimento e neg\u00f3cios imobili\u00e1rios<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Contando o ganho com o aluguel mais a valoriza\u00e7\u00e3o do im\u00f3vel, o investimento em propriedade bate o CDI e os t\u00edtulos IPCA+ na m\u00e9dia entre SP, RJ e BH<\/p>\n","protected":false},"author":121,"featured_media":665772,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"post-template-special.php","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[1616],"autor-wsj":[],"coauthors":[102614,102469],"class_list":["post-665704","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-taxa-de-juros"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/665704","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/121"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=665704"}],"version-history":[{"count":37,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/665704\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":667805,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/665704\/revisions\/667805"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/665772"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=665704"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=665704"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=665704"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=665704"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=665704"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}