{"id":678781,"date":"2025-06-09T15:44:29","date_gmt":"2025-06-09T18:44:29","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=678781"},"modified":"2025-09-05T14:28:30","modified_gmt":"2025-09-05T17:28:30","slug":"ir-de-5-sobre-titulos-isentos-quais-os-impactos-para-o-mercado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/ir-de-5-sobre-titulos-isentos-quais-os-impactos-para-o-mercado\/","title":{"rendered":"Comprou LCI ou LCA? Entenda como o IR de 5% sobre os t\u00edtulos pode afetar o rendimento"},"content":{"rendered":"<p>A proposta do governo de impor uma al\u00edquota de 5% sobre produtos incentivados preocupa os detentores dos seguintes t\u00edtulos: as Letras de Cr\u00e9dito do Agroneg\u00f3cio <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca-o-que-e-e-como-comecar-a-investir\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca-o-que-e-e-como-comecar-a-investir\/\">(<strong>LCAs<\/strong>)<\/a>, as Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca-o-que-e-e-como-comecar-a-investir\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca-o-que-e-e-como-comecar-a-investir\/\">(<strong>LCIs<\/strong>)<\/a>, as <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-sao-debentures\/\">deb\u00eantures<\/a> incentivadas, os Certificados de Receb\u00edveis do Agroneg\u00f3cio (CRAs) e os Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/cri-o-que-e\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/cri-o-que-e\/\">(<strong>CRI<\/strong>)<\/a>.<\/p><p>A primeira grande d\u00favida \u00e9 o que exatamente ser\u00e1 de fato tributado. A princ\u00edpio, o novo imposto ser\u00e1 aplicado somente aos t\u00edtulos emitidos emitidos a partir de 2026. Ou seja, quem tem uma <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/lci-e-lca\/\">LCI<\/a> ou LCA na carteira hoje seguir\u00e1 isento de IR at\u00e9 o vencimento. <\/p><section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">Leia tamb\u00e9m: <\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"outros\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/fim-da-isencao-para-a-lci-pode-desestabilizar-o-credito-imobiliario\/\" \n                        title=\"Fim da isen\u00e7\u00e3o para a LCI pode desestabilizar o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Fim da isen\u00e7\u00e3o para a LCI pode desestabilizar o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/fim-da-isencao-para-a-lci-pode-desestabilizar-o-credito-imobiliario\/\"\n                    >\n                        Fim da isen\u00e7\u00e3o para a LCI pode desestabilizar o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/taxacao-de-titulos-isentos-deve-incluir-cri-cra-e-debentures-incentivadas\/\" \n                        title=\"Haddad prop\u00f5e que CRI, CRA, LCI, LCA e deb\u00eantures incentivadas paguem 5% de Imposto de Renda\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Haddad prop\u00f5e que CRI, CRA, LCI, LCA e deb\u00eantures incentivadas paguem 5% de Imposto de Renda\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/taxacao-de-titulos-isentos-deve-incluir-cri-cra-e-debentures-incentivadas\/\"\n                    >\n                        Haddad prop\u00f5e que CRI, CRA, LCI, LCA e deb\u00eantures incentivadas paguem 5% de Imposto de Renda                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/empresas-da-construcao-avisam-credito-imobiliario-vai-ficar-mais-caro-com-fim-da-isencao-da-lci\/\" \n                        title=\"Empresas da constru\u00e7\u00e3o avisam: cr\u00e9dito imobili\u00e1rio vai ficar mais caro com fim da isen\u00e7\u00e3o da LCI\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Empresas da constru\u00e7\u00e3o avisam: cr\u00e9dito imobili\u00e1rio vai ficar mais caro com fim da isen\u00e7\u00e3o da LCI\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/empresas-da-construcao-avisam-credito-imobiliario-vai-ficar-mais-caro-com-fim-da-isencao-da-lci\/\"\n                    >\n                        Empresas da constru\u00e7\u00e3o avisam: cr\u00e9dito imobili\u00e1rio vai ficar mais caro com fim da isen\u00e7\u00e3o da LCI                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n<p>Para os t\u00edtulos emitidos a partir de 2026, acontece o seguinte: eles v\u00e3o ter de oferecer um rendimento maior para compensar o imposto. Na conta simples, um papel com retorno de 15% ao ano e com um imposto de 5% deveria pagar um adicional de 0,75% para valer a pena no novo cen\u00e1rio. <\/p><p>Outro ponto importante \u00e9 a situa\u00e7\u00e3o dos fundos de investimento. Os fundos de deb\u00eantures incentivadas s\u00e3o 100% isentos. Se a cobran\u00e7a for feita apenas sobre a fatia de novas emiss\u00f5es, e o imposto for cobrado sobre o fundo inteiro, isso pode representar uma sa\u00edda em massa desses produtos.<\/p><p>A l\u00f3gica \u00e9: se o fundo inteiro passar a sofrer uma al\u00edquota de 5% em um contexto em que apenas as novas emiss\u00f5es sejam tributadas, o investidor n\u00e3o tem motivo para permanecer no fundo e pagar imposto sobre a fatia que ainda \u00e9 isenta. O natural, nesse caso, seria o investidor resgatar os recursos e comprar os t\u00edtulos separadamente no mercado secund\u00e1rio.<\/p><p>As LCIs e LCAs s\u00e3o t\u00edtulos emitidos por bancos para financiar os setores imobili\u00e1rios e do agroneg\u00f3cio. O investidor desses pap\u00e9is empresta, portanto, o dinheiro \u00e0s institui\u00e7\u00f5es financeiras, que destinam os recursos para obras nos dois setores. J\u00e1 os CRIs e CRAs s\u00e3o os chamados t\u00edtulos &#8220;securitizados&#8221;, ou seja, que representam a convers\u00e3o de um cr\u00e9dito emitido por empresas.<\/p><figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"576\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/06\/fernando-haddad-bloomberg-430249858-1024x576.webp\" alt=\"Homem em terno azul, com express\u00e3o s\u00e9ria e boca aberta, como se estivesse falando. Fundo escuro e desfocado.\" class=\"wp-image-678942\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/06\/fernando-haddad-bloomberg-430249858-1024x576.webp 1024w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/06\/fernando-haddad-bloomberg-430249858-300x169.webp 300w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/06\/fernando-haddad-bloomberg-430249858-768x432.webp 768w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/06\/fernando-haddad-bloomberg-430249858-1536x864.webp 1536w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/06\/fernando-haddad-bloomberg-430249858-1256x707.webp 1256w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/06\/fernando-haddad-bloomberg-430249858-172x97.webp 172w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/06\/fernando-haddad-bloomberg-430249858-150x84.webp 150w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/06\/fernando-haddad-bloomberg-430249858.webp 1920w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Fernando Haddad, ministro da Fazenda, fala durante entrevista no The Finance Ministry em Bras\u00edlia, em mar\u00e7o de 2025. Foto: Arthur Menescal\/Bloomberg<\/figcaption><\/figure><p>A cobran\u00e7a \u00e9 um balde de gelo sobre boa parte dos investidores porque a isen\u00e7\u00e3o era o principal atrativo na oferta desses t\u00edtulos nas plataformas dos bancos e das institui\u00e7\u00f5es financeiras. Mas, na pr\u00e1tica, segue existindo uma vantagem tribut\u00e1ria, j\u00e1 que o novo imposto, de 5%, \u00e9 uma fra\u00e7\u00e3o dos 15% que os ativos comuns cobram.<\/p><p>Embora a isen\u00e7\u00e3o seja um artif\u00edcio para atrair mais investidores, tanto entidades como a Anbima, reguladora do mercado de capitais, quanto gestoras avaliam que h\u00e1 fatores positivos numa eventual taxa\u00e7\u00e3o. Isso porque a medida corrige um problema que o mercado j\u00e1 enfrenta, em que os produtos isentos geram uma competi\u00e7\u00e3o muito forte com os instrumentos sem incentivos \u2013 fundos, deb\u00eantures simples, CDBs, Tesouro Direto&#8230;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>LCIs e LCAs j\u00e1 negociadas ter\u00e3o alta de taxas se novo tributo recair sobre toda a ind\u00fastria<\/p>\n","protected":false},"author":159,"featured_media":666131,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718,4],"tags":[884,31,44,110451,110450],"autor-wsj":[],"coauthors":[109332],"class_list":["post-678781","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","category-financas","tag-cra","tag-debentures","tag-imposto-de-renda","tag-lca","tag-lci"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/678781","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/159"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=678781"}],"version-history":[{"count":17,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/678781\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":701758,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/678781\/revisions\/701758"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/666131"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=678781"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=678781"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=678781"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=678781"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=678781"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}