{"id":680996,"date":"2025-06-27T16:14:03","date_gmt":"2025-06-27T19:14:03","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=680996"},"modified":"2025-06-27T16:14:05","modified_gmt":"2025-06-27T19:14:05","slug":"voce-esta-pagando-caro-para-perder-dinheiro-na-sua-reserva-de-emergencia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/voce-esta-pagando-caro-para-perder-dinheiro-na-sua-reserva-de-emergencia\/","title":{"rendered":"Voc\u00ea est\u00e1 pagando (caro) para perder dinheiro na sua reserva de emerg\u00eancia?"},"content":{"rendered":"\n<p>As plataformas de investimentos democratizaram o acesso das pessoas a diferentes tipos de produtos. Hoje, d\u00e1 para encontrar de tudo e montar diversas estrat\u00e9gias para ganhar dinheiro. Acontece que, no meio do trigo, sempre tem o joio \u2013 que, no mundo financeiro, se chama <strong>custo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Na hora de colocar o dinheiro em um produto financeiro, o investidor precisa ter clareza de quanto vai sair do bolso na forma de taxas de corretagem ou administra\u00e7\u00e3o. Do contr\u00e1rio, o ganho ser\u00e1 muito comprometido.<\/p>\n\n\n\n<p>Existe um grupo de produtos em que encontramos os exemplos mais claros do qu\u00e3o nefasto \u00e9 pagar caro para investir: <strong>a renda fixa usada como caixa<\/strong> \u2013 ou a famosa reserva de emerg\u00eancia. Esse \u00e9 o dinheiro que pode ser resgatado a qualquer momento. <\/p>\n\n\n\n<p>O produto mais adequado para essa finalidade \u00e9 o<strong> Tesouro Selic<\/strong>, t\u00edtulo p\u00fablico que acompanha, como o nome deixa claro, a evolu\u00e7\u00e3o da <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/taxa-selic\/\">taxa Selic<\/a>. Como \u00e9 o pr\u00f3prio Tesouro Nacional quem garante o pagamento desse t\u00edtulo, podemos dizer que esse \u00e9 o menor risco do pa\u00eds.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">Leia mais:<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/entenda-o-goat11-primeiro-etf-que-investe-80-em-ipca-e-20-na-bolsa-americana\/\" \n                        title=\"Entenda o primeiro ETF h\u00edbrido do pa\u00eds: 80% em IPCA+ e 20% na bolsa americana\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Entenda o primeiro ETF h\u00edbrido do pa\u00eds: 80% em IPCA+ e 20% na bolsa americana\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/entenda-o-goat11-primeiro-etf-que-investe-80-em-ipca-e-20-na-bolsa-americana\/\"\n                    >\n                        Entenda o primeiro ETF h\u00edbrido do pa\u00eds: 80% em IPCA+ e 20% na bolsa americana                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/o-paradoxo-do-credito-privado-como-navegar-em-um-cenario-de-risco-em-alta-e-premios-baixos\/\" \n                        title=\"O paradoxo do cr\u00e9dito privado: como navegar em um cen\u00e1rio de risco em alta e pr\u00eamios baixos\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"O paradoxo do cr\u00e9dito privado: como navegar em um cen\u00e1rio de risco em alta e pr\u00eamios baixos\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/o-paradoxo-do-credito-privado-como-navegar-em-um-cenario-de-risco-em-alta-e-premios-baixos\/\"\n                    >\n                        O paradoxo do cr\u00e9dito privado: como navegar em um cen\u00e1rio de risco em alta e pr\u00eamios baixos                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/chegou-a-hora-do-titulo-prefixado-saiba-como-a-decisao-do-copom-afeta-a-renda-fixa\/\" \n                        title=\"Chegou a hora do t\u00edtulo prefixado.  Saiba como a decis\u00e3o do Copom afeta a renda fixa\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Chegou a hora do t\u00edtulo prefixado.  Saiba como a decis\u00e3o do Copom afeta a renda fixa\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/chegou-a-hora-do-titulo-prefixado-saiba-como-a-decisao-do-copom-afeta-a-renda-fixa\/\"\n                    >\n                        Chegou a hora do t\u00edtulo prefixado.  Saiba como a decis\u00e3o do Copom afeta a renda fixa                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Quem deseja investir no Tesouro Selic tem dois caminhos: comprando o papel via <strong>Tesouro Direto<\/strong>, que pode ser acessado pelas plataformas de investimentos, ou via <strong>fundos<\/strong> que compram esse t\u00edtulo. Hoje, vamos tratar especificamente dos fundos, para mostrar o que acontece quando eles s\u00e3o caros.<\/p>\n\n\n\n<p>O pre\u00e7o aqui passa por uma figura chamada <strong>taxa de administra\u00e7\u00e3o<\/strong>. Nos produtos mais modernos, distribu\u00eddos pelas corretoras,  n\u00e3o existe essa taxa, justamente porque qualquer cobran\u00e7a corr\u00f3i muito o rendimento \u2013 que n\u00e3o exige qualquer esfor\u00e7o da gest\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas pasme: a taxa m\u00e9dia paga pelo investidor, ponderada pelo <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/patrimonio-liquido\/\">patrim\u00f4nio l\u00edquido<\/a>, dos fundos compostos apenas por Tesouro Selic \u00e9 de 0,52% ao ano. E pode ficar pior: tem muito fundo aberto cobrando at\u00e9 mesmo acima de 0,60% ao ano. Segundo dados da Anbima, a entidade formada pelas institui\u00e7\u00f5es financeiras para se autorregular, s\u00e3o 609 produtos nessa situa\u00e7\u00e3o, para ser mais exato. P\u00e9ssima realidade.<\/p>\n\n\n\n<p>Para mostrar o que acontece quando voc\u00ea paga qualquer coisa acima de 0% em um produto com caracter\u00edsticas t\u00e3o simples, vamos nos ater aqui a falar apenas dos fundos. Em outra oportunidade, vamos comparar a escolha de investir em um fundo com a compra direta do Tesouro Selic e outras modalidades de investimento com liquidez, como os CDBs.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que voc\u00ea paga (e o que n\u00e3o deveria)<\/h2>\n\n\n\n<p>J\u00e1 falamos acima de um dos custos dos fundos, a taxa de administra\u00e7\u00e3o. <strong>Falta tratar do imposto.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Atualmente, a cobran\u00e7a respeita uma &#8220;escadinha&#8221;, que vai diminuindo de valor conforme o tempo que voc\u00ea mant\u00e9m os recursos aplicados. Come\u00e7a com 22,5% para investimentos at\u00e9 180 dias, cai para 20% para aplica\u00e7\u00f5es entre 181 dias e 360 dias, vai a 17,5% entre 361 dias e 720 dias e termina em 15% para investimentos acima de 720 dias.<\/p>\n\n\n\n<p>O governo publicou uma Medida Provis\u00f3ria definindo uma al\u00edquota \u00fanica de 17,5% para todos os prazos. Mas isso s\u00f3 vai entrar em vigor em 2026, e depende da aprova\u00e7\u00e3o do Congresso.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, tem o chamado &#8220;come-cotas&#8221;. \u00c9 uma antecipa\u00e7\u00e3o do imposto que voc\u00ea pagaria no momento do resgate dos recursos. <strong>N\u00e3o tem como fugir desse ped\u00e1gio<\/strong> para o governo.<\/p>\n\n\n\n<p>O come-cotas pode ser de 20% se o fundo for considerado de curto prazo (com prazo m\u00e9dio dos t\u00edtulos na carteira menor do que um ano) ou de 15% se for de longo prazo (prazo m\u00e9dio da carteira acima de um ano). Tipicamente, os fundos de que estamos falando aqui <strong>s\u00e3o de longo prazo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-table\" data-src=\"visualisation\/23869216?1253931\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/23869216\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"table visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<p>Vamos partir do seguinte cen\u00e1rio: voc\u00ea e um amigo investiram R$ 50 mil durante um ano, com um retorno de 15% no per\u00edodo. Voc\u00ea aportou seus recursos no fundo A e seu amigo, no fundo B. Ambos sacaram esses recursos exatamente em 360 dias, ent\u00e3o o imposto pago \u00e9 de 20% sobre o ganho. E isso sem esquecer do come-cotas, retido duas vezes \u2013 no meio e no fim do ano. Para fazer as contas corretamente, estamos considerando as taxas equivalentes mensais. <\/p>\n\n\n\n<p>Agora, por etapas.<strong> <\/strong>A primeira<strong> termina em seis meses<\/strong>, quando acontece a cobran\u00e7a do primeiro come-cotas. At\u00e9 aqui, o seu montante foi para R$ 53.119,03 e o do seu amigo foi a R$ 53.047,97. A mordida do Le\u00e3o fica em R$ 1.467,86 no primeiro caso e R$ 1.457,00 no segundo. Muito bem: o seu novo montante \u00e9 de R$ 51.651,17 e o do seu amigo, R$ 51.590,97.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Com 12 meses,<\/strong> o rendimento foi a R$ 55.311,49 no seu caso. Para o seu amigo, R$ 55.064,59. E vem mais um come-cotas para reter de voc\u00ea R$ 1.544,96 e R$ 1.530,51 do seu amigo. O resultado? Um montante de R$ 53.766,53 no seu caso e R$ 53.534,08 no outro.<\/p>\n\n\n\n<p>Agora, no resgate, incide um <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/imposto-de-renda-o-que-e\/\">imposto de renda<\/a> complementar em rela\u00e7\u00e3o ao que j\u00e1 foi retido. Afinal, a Receita n\u00e3o vai cobrar de voc\u00ea o IR total se j\u00e1 pegou os pedacinhos antes. Para chegar aos 20%, voc\u00ea deixa na mesa mais R$ 149,21 e o seu amigo, R$ 143,31.<\/p>\n\n\n\n<p>No fim, o seu valor l\u00edquido final fica em R$ 56.192,39 e o seu amigo recebe R$ 55.947,27. <strong>A diferen\u00e7a \u00e9 de R$ 245. <\/strong>N\u00e3o \u00e9 pouca coisa \u2013 e isso em um ano s\u00f3. Esse \u00e9 o tamanho do estrago que um produto caro pode fazer nas suas finan\u00e7as.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Cobran\u00e7as altas em produtos de baixo risco causam estrago no quanto voc\u00ea lucra<\/p>\n","protected":false},"author":159,"featured_media":681965,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718],"tags":[289],"autor-wsj":[],"coauthors":[109332],"class_list":["post-680996","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","tag-investimentos"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/680996","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/159"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=680996"}],"version-history":[{"count":12,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/680996\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":684098,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/680996\/revisions\/684098"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/681965"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=680996"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=680996"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=680996"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=680996"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=680996"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}