{"id":691871,"date":"2025-07-24T19:07:00","date_gmt":"2025-07-24T22:07:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=691871"},"modified":"2025-07-24T20:28:52","modified_gmt":"2025-07-24T23:28:52","slug":"justica-dos-eua-aprova-credito-de-us-16-bilhao-para-a-azul-em-meio-a-recuperacao-judicial","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/justica-dos-eua-aprova-credito-de-us-16-bilhao-para-a-azul-em-meio-a-recuperacao-judicial\/","title":{"rendered":"Justi\u00e7a dos EUA aprova cr\u00e9dito de US$ 1,6 bilh\u00e3o para a Azul em meio \u00e0 recupera\u00e7\u00e3o judicial"},"content":{"rendered":"\n<p>A companhia a\u00e9rea <strong><a href=\"https:\/\/www.google.com\/search?q=azul+investnews&amp;sca_esv=e4a301214ebaa168&amp;rlz=1C5GCEM_enBR1170BR1171&amp;ei=usCCaKOxCdyi1sQP-P7WgAI&amp;ved=0ahUKEwij9qGK0taOAxVckZUCHXi_FSAQ4dUDCBA&amp;uact=5&amp;oq=azul+investnews&amp;gs_lp=Egxnd3Mtd2l6LXNlcnAiD2F6dWwgaW52ZXN0bmV3czIFEAAY7wUyCBAAGIAEGKIEMggQABiABBiiBDIIEAAYgAQYogQyCBAAGIAEGKIESLsHUABY1QVwAHgBkAEAmAGSAaAB9ASqAQMwLjW4AQPIAQD4AQGYAgWgAo0FwgIHEAAYgAQYDcICCBAAGAcYCBgewgIGEAAYDRgewgIIEAAYChgNGB6YAwCSBwMwLjWgB7QWsgcDMC41uAeNBcIHAzItNcgHFA&amp;sclient=gws-wiz-serp#:~:text=A%20Azul%20evitou,br%20%E2%80%BA%20negocios\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/www.google.com\/search?q=azul+investnews&amp;sca_esv=e4a301214ebaa168&amp;rlz=1C5GCEM_enBR1170BR1171&amp;ei=usCCaKOxCdyi1sQP-P7WgAI&amp;ved=0ahUKEwij9qGK0taOAxVckZUCHXi_FSAQ4dUDCBA&amp;uact=5&amp;oq=azul+investnews&amp;gs_lp=Egxnd3Mtd2l6LXNlcnAiD2F6dWwgaW52ZXN0bmV3czIFEAAY7wUyCBAAGIAEGKIEMggQABiABBiiBDIIEAAYgAQYogQyCBAAGIAEGKIESLsHUABY1QVwAHgBkAEAmAGSAaAB9ASqAQMwLjW4AQPIAQD4AQGYAgWgAo0FwgIHEAAYgAQYDcICCBAAGAcYCBgewgIGEAAYDRgewgIIEAAYChgNGB6YAwCSBwMwLjWgB7QWsgcDMC41uAeNBcIHAzItNcgHFA&amp;sclient=gws-wiz-serp#:~:text=A%20Azul%20evitou,br%20%E2%80%BA%20negocios\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Azul<\/a> <\/strong>conseguiu aprova\u00e7\u00e3o do Tribunal dos Estados Unidos nesta quinta-feira (24) para <strong>financiamento DIP (Debtor-in-Possession)<\/strong> de US$ 1,6 bilh\u00e3o. Os credores que concedem essa linha de cr\u00e9dito t\u00eam prioridade no pagamento dos passivos.<\/p>\n\n\n\n<p>O empr\u00e9stimo \u00e9 separado em duas grandes partes: uma para o financiamento da companhia e suas opera\u00e7\u00f5es e outra para a compra parte da d\u00edvida existente. Esse dinheiro deve entrar em at\u00e9 48 horas para a Azul.<\/p>\n\n\n\n<p>S\u00e3o cerca de US$ 200 milh\u00f5es agora devem ajudar a companhia a manter seu fluxo de caixa e a opera\u00e7\u00e3o enquanto est\u00e1 no processo de <strong>Chapter 11<\/strong>, processo na Justi\u00e7a americana que funciona de maneira similar ao de <strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/recuperacao-judicial\/\">recupera\u00e7\u00e3o judicial<\/a><\/strong>. E algo em torno de US$ 650 milh\u00f5es para recomprar parte de sua d\u00edvida. A companhia j\u00e1 havia recebido US$ 250 milh\u00f5es, numa parcela aprovada interinamente pelo juiz na primeira audi\u00eancia do Chapter 11. <\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS:<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/como-a-tarifa-de-50-impacta-a-embraer-e-quais-argumentos-ela-tem-para-conseguir-uma-isencao\/\" title=\"Tarifas de 50%: como a Embraer pode buscar uma isen\u00e7\u00e3o\" class=\"item-title recirculation-link\" data-btn-name=\"Tarifas de 50%: como a Embraer pode buscar uma isen\u00e7\u00e3o\" data-posicao=\"Leia mais\" data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/como-a-tarifa-de-50-impacta-a-embraer-e-quais-argumentos-ela-tem-para-conseguir-uma-isencao\/\">\n                        Tarifas de 50%: como a Embraer pode buscar uma isen\u00e7\u00e3o                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/estamos-cientes-da-crise-mas-felizes-com-a-retomada-rapida-diz-cfo-da-azul\/\" title=\"&#8216;Estamos cientes da crise, mas felizes com a retomada r\u00e1pida&#8217;, diz CFO da Azul\" class=\"item-title recirculation-link\" data-btn-name=\"&#8216;Estamos cientes da crise, mas felizes com a retomada r\u00e1pida&#8217;, diz CFO da Azul\" data-posicao=\"Leia mais\" data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/estamos-cientes-da-crise-mas-felizes-com-a-retomada-rapida-diz-cfo-da-azul\/\">\n                        &#8216;Estamos cientes da crise, mas felizes com a retomada r\u00e1pida&#8217;, diz CFO da Azul                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>A Azul tamb\u00e9m protocolou o acordo previamente anunciado com a arrendadora de aeronaves <strong>AerCap<\/strong>. A empresa que aluga avi\u00f5es para a Azul representa a maior parte de seu passivo de arrendamento: aproximadamente 60%. <\/p>\n\n\n\n<p>A expectativa \u00e9 que somente esse acordo resulte em mais de US$ 1 bilh\u00e3o em economia na opera\u00e7\u00e3o da frota da Azul, resultado de uma composi\u00e7\u00e3o de diversos fatores, incluindo renegocia\u00e7\u00e3o do valor do aluguel, dep\u00f3sitos de reserva de manuten\u00e7\u00e3o e cartas de cr\u00e9dito como garantia. A previs\u00e3o \u00e9 de que o acordo seja avaliado na pr\u00f3xima audi\u00eancia do Tribunal, em 13 de agosto.<\/p>\n\n\n\n<p>&#8220;O acordo com a AerCap era o grande avan\u00e7o a ser feito&#8221;, diz <strong>Fabio Campos<\/strong>, vice-presidente Institucional e Corporativo da Azul. A companhia realizou uma coletiva de imprensa logo ap\u00f3s a aprova\u00e7\u00e3o do financiamento na audi\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n<p>De acordo com ele, as negocia\u00e7\u00f5es com os demais lessores, jarg\u00e3o usado no setor a\u00e9reo para as empresas que alugam aeronaves, est\u00e3o avan\u00e7ando. &#8220;O norte da negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 qual \u00e9 o melhor modelo de frota para a Azul, buscando a frota com melhor efici\u00eancia, tanto em manter nossa malha \u00fanica quanto em sentido financeiro, na rela\u00e7\u00e3o custo-benef\u00edcio.&#8221;<\/p>\n\n\n\n<p>O Tribunal tamb\u00e9m autorizou a rejei\u00e7\u00e3o de dois contratos de arrendamento de motores inativos, o que n\u00e3o impacta a frota, as rotas ou a capacidade de atendimento.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Pr\u00f3ximos passos<\/h2>\n\n\n\n<p>A pr\u00f3xima audi\u00eancia, de 13 de agosto, deve validar o acordo com a AerCap e acordos com outros arrendadores que possam chegar a uma conclus\u00e3o at\u00e9 l\u00e1. Al\u00e9m das locadoras de aeronaves, <strong>OEMs<\/strong> (fabricantes de equipamentos originais) como <strong>Airbus<\/strong>, <strong>GE<\/strong>, <strong>Rolls Royce<\/strong> e <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/como-a-tarifa-de-50-impacta-a-embraer-e-quais-argumentos-ela-tem-para-conseguir-uma-isencao\/\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/como-a-tarifa-de-50-impacta-a-embraer-e-quais-argumentos-ela-tem-para-conseguir-uma-isencao\/\"><strong>Embraer<\/strong><\/a> (com pedidos firmes de E2) tamb\u00e9m est\u00e3o sentando \u00e0 mesa com a Azul, que t\u00eam aeronaves a receber ainda este ano.<\/p>\n\n\n\n<p>Um dos marcos processuais mais importantes \u00e9 o &#8220;Bar Date&#8221;, previsto para acontecer na primeira quinzena de setembro. At\u00e9 l\u00e1, todos os credores da Azul podem registrar seus cr\u00e9ditos junto \u00e0 empresa. Com essa etapa conclu\u00edda, a companhia acredita ser poss\u00edvel apresentar ainda na primeira metade de setembro seu <em>business plan<\/em>. <\/p>\n\n\n\n<p>A apresenta\u00e7\u00e3o desse plano no come\u00e7o de setembro indica que a audi\u00eancia de <em>disclosure agreements<\/em> deve ocorrer <strong>em algum momento em outubro<\/strong>. \u00c9 nessa audi\u00eancia em que todos os ativos e passivos e fluxos previstos com a aprova\u00e7\u00e3o do plano de reestrutura\u00e7\u00e3o s\u00e3o detalhados a todos os credores. Com isso, a expectativa \u00e9 de que a audi\u00eancia de avalia\u00e7\u00e3o e de sa\u00edda do Chapter 11 aconte\u00e7a at\u00e9 o fim deste ano. <\/p>\n\n\n\n<p>A Azul entrou com o pedido de Chapter 11 em 28 de maio deste ano. Em entrevistas<strong> John Rodgerson<\/strong>, CEO da Azul, tem afirmado que a companhia pretende concluir o processo at\u00e9 o in\u00edcio de 2026. N\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel cravar, por\u00e9m, que a expectativa da companhia se confirme. Antes de recorrer \u00e0 RJ, a Azul negociou por duas vezes suas d\u00edvidas com seus principais credores: arrendadores e bondholders.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"A Azul recorreu \u00e0 Justi\u00e7a americana contra a Ra\u00edzen para n\u00e3o ficar sem querosene para voar\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/jSCYCuGbnXU?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<p>A <strong>Latam<\/strong> foi a primeira a entrar em recupera\u00e7\u00e3o judicial, ainda em 2020, num processo conclu\u00eddo apenas em 2022. A <a href=\"https:\/\/www.google.com\/search?q=latam+investnews&amp;sca_esv=e4a301214ebaa168&amp;rlz=1C5GCEM_enBR1170BR1171&amp;ei=IcGCaK-2HsOG4dUP46nyiQc&amp;ved=0ahUKEwjvysW70taOAxVDQ7gEHeOUPHEQ4dUDCBA&amp;uact=5&amp;oq=latam+investnews&amp;gs_lp=Egxnd3Mtd2l6LXNlcnAiEGxhdGFtIGludmVzdG5ld3MyBRAAGO8FMggQABiABBiiBDIFEAAY7wVI6w5QAFicDXAAeAGQAQCYAZkBoAGGCKoBAzAuOLgBA8gBAPgBAZgCBqACpgbCAgcQABiABBgNwgIGEAAYDRgewgIIEAAYChgNGB6YAwCSBwMwLjagB9AnsgcDMC42uAemBsIHBTAuMi40yAcW&amp;sclient=gws-wiz-serp#:~:text=Latam%20retorna%20%C3%A0,br%20%E2%80%BA%20negocios\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/www.google.com\/search?q=latam+investnews&amp;sca_esv=e4a301214ebaa168&amp;rlz=1C5GCEM_enBR1170BR1171&amp;ei=IcGCaK-2HsOG4dUP46nyiQc&amp;ved=0ahUKEwjvysW70taOAxVDQ7gEHeOUPHEQ4dUDCBA&amp;uact=5&amp;oq=latam+investnews&amp;gs_lp=Egxnd3Mtd2l6LXNlcnAiEGxhdGFtIGludmVzdG5ld3MyBRAAGO8FMggQABiABBiiBDIFEAAY7wVI6w5QAFicDXAAeAGQAQCYAZkBoAGGCKoBAzAuOLgBA8gBAPgBAZgCBqACpgbCAgcQABiABBgNwgIGEAAYDRgewgIIEAAYChgNGB6YAwCSBwMwLjagB9AnsgcDMC42uAemBsIHBTAuMi40yAcW&amp;sclient=gws-wiz-serp#:~:text=Latam%20retorna%20%C3%A0,br%20%E2%80%BA%20negocios\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">companhia nascida da fus\u00e3o da chilena Lan e da brasileira TAM <\/a>hoje opera com. baixa alavancagem e tem conseguido ganhar mercado, especialmente em meio \u00e0s dificuldades mais recentes das concorrentes Azul e Gol. Em 2021, a Latam tinha 33% do mercado, a Gol, 31% e a Azul era dona de 33%. No primeiro trimestre deste ano, a Latam respondia por 40%, com Gol com 30% e Azul, outros 30%.<\/p>\n\n\n\n<p>A <strong>Gol <\/strong>tamb\u00e9m saiu recentemente do seu processo de Chapter11. A companhia a\u00e9rea brasileira recorreu \u00e0 Justi\u00e7a dos EUA em janeiro de 2024, num processo que durou cerca de 18 meses, superando as expectativas iniciais do comando da a\u00e9rea. A Gol encerrou seu processo com alavancagem de 5,4 vezes e uma liquidez de aproximadamente US$ 900 milh\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">American Airlines e United como acionistas<\/h2>\n\n\n\n<p>Em paralelo a essas etapas processuais, a Azul continua focada em acordos financeiros e estrat\u00e9gicos cruciais. A empresa est\u00e1 finalizando os termos dos acordos com os financiadores do DIP, que funcionam como uma esp\u00e9cie de ap\u00f3lice. Isso significa que esses investidores \u2013&nbsp; que em sua maioria, que j\u00e1 faziam parte da estrutura de capital da Azul antes do Chapter 11 \u2013&nbsp;garantir\u00e3o ao menos US$ <strong>650 milh\u00f5es <\/strong>em a\u00e7\u00f5es da companhia. A maior parte da d\u00edvida da Azul ser\u00e1 convertida em <em><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/equity\/\">equity<\/a><\/em>.<\/p>\n\n\n\n<p>A Azul tamb\u00e9m est\u00e1 negociando os termos finais com as concorrentes <strong>American Airlines<\/strong> e <strong>United Airlines<\/strong>, para sua participa\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria, com cada uma devendo injetar entre US$ 200 milh\u00f5es e US$ 300 milh\u00f5es na Azul.<\/p>\n\n\n\n<p>Ao fim de todo o processo, a Azul planeja realizar uma <strong>oferta ao mercado de d\u00edvida<\/strong>, buscando termos mais favor\u00e1veis para as d\u00edvidas remanescentes em seu balan\u00e7o, &#8220;aproveitando que a empresa sair\u00e1 com um perfil de investimento muito melhor&#8221;, segundo Campos. <\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Demanda aquecida<\/h2>\n\n\n\n<p>Apesar das dificuldades financeiras, a Azul registrou crescimento no n\u00famero de passageiros transportados. No 1\u00ba semestre, foram 15,68 milh\u00f5es de passageiros, 8,4% a mais do que no mesmo per\u00edodo de 2024, segundo dados da Anac (Associa\u00e7\u00e3o Nacional de Avia\u00e7\u00e3o Civil). <\/p>\n\n\n\n<p>O n\u00famero de assentos ofertados cresceu 6,5%, para 20,27 milh\u00f5es, enquanto as decolagens aumentaram 0,83% no semestre, com cerca de 155 mil voos.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"Gol tenta decolar de novo ap\u00f3s crise\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/WCkDZRPPnjw?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Financiamento DIP deve manter a opera\u00e7\u00e3o da a\u00e9rea durante o Chapter 11 e refor\u00e7ar caixa da empresa<\/p>\n","protected":false},"author":161,"featured_media":621487,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[181,772],"autor-wsj":[],"coauthors":[109595],"class_list":["post-691871","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-gol","tag-recuperacao-judicial"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/691871","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/161"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=691871"}],"version-history":[{"count":9,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/691871\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":691941,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/691871\/revisions\/691941"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/621487"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=691871"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=691871"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=691871"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=691871"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=691871"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}