{"id":6928,"date":"2020-03-24T06:00:00","date_gmt":"2020-03-24T09:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=6928"},"modified":"2020-03-27T08:42:06","modified_gmt":"2020-03-27T11:42:06","slug":"contra-a-mare-a-receita-dos-fundos-que-conseguiram-se-sobressair-no-caos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/contra-a-mare-a-receita-dos-fundos-que-conseguiram-se-sobressair-no-caos\/","title":{"rendered":"Contra a mar\u00e9: a receita dos fundos que conseguiram se sobressair no caos"},"content":{"rendered":"\n<p>No maremoto que atingiu os <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/fundos-de-investimento\/\" class=\"rank-math-link\">fundos<\/a> nos \u00faltimos dias, algumas t\u00e1ticas chamaram aten\u00e7\u00e3o por terem conseguido ficar \u00e0 margem da queda generalizada com a pandemia do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/coronavirus\/\" class=\"rank-math-link\">coronav\u00edrus<\/a>. Estes fundos obtiveram retornos satisfat\u00f3rios com estrat\u00e9gias descorrelacionadas. Via de regra, o comportamento deles n\u00e3o segue a &#8220;manada&#8221;. Ou seja, seu retorno independe do que est\u00e1 acontecendo no mundo.<\/p>\n\n\n\n<p>Funciona assim: quando os mercado est\u00e3o em alta, estes fundos costumam n\u00e3o acompanhar a boa fase (<strong>bull market<\/strong>), mas em momentos de estresse, eles n\u00e3o sofrem os efeitos negativos na mesma propor\u00e7\u00e3o. Geralmente, s\u00e3o <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/fundos-multimercados\/\" class=\"rank-math-link\">fundos multimercados<\/a> que operam com dois tipos de estrat\u00e9gia:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><em><strong>Arbitragem:<\/strong> o objetivo \u00e9 lucrar com as diferen\u00e7as de pre\u00e7o entre dois ativos. No caso de a\u00e7\u00f5es, podem ser duas de uma mesma empresa (PETR3 e PETR4, da Petrobras), ou de um mesmo setor (Via Varejo e Magazine Luiza). \u00c9 uma estrat\u00e9gia de curt\u00edssimo prazo, que visa ganhar com a volatilidade tempor\u00e1ria destes ativos.<\/em><\/li><li><em><strong>Quantitativos: <\/strong>usam algoritmos e uma grande base de dados para explorar padr\u00f5es de comportamento e inefici\u00eancias do mercado. Softwares fazem o trabalho ap\u00f3s uma an\u00e1lise de profissionais especializados. Estes fundos se enquadram como multimercados, com liberdade para investir em a\u00e7\u00f5es, c\u00e2mbio, juros e ativos no exterior.<\/em><\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Em mar\u00e7o at\u00e9 a \u00faltima quarta-feira (18), quase todas as classes de fundos da <strong>Anbima<\/strong> acumularam retornos negativos: <strong>a\u00e7\u00f5es, multimercados, previd\u00eancia<\/strong> e at\u00e9 <strong>renda fixa<\/strong>. A exce\u00e7\u00e3o foram os <strong>fundos cambiais<\/strong>, atrelados \u00e0 valoriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar que ultrapassou os R$ 5. Os fundos de renda fixa indexados, por exemplo, ca\u00edram 4,56% no per\u00edodo. Todas as categorias de multimercados (como os balanceados, macro e livre) tamb\u00e9m tiveram perdas consider\u00e1veis.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ganhando com arbitragem<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>O fundo <em>Tr\u00f3pico VEX FIM<\/em>, que faz arbitragem de <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/acoes\/\" class=\"rank-math-link\">a\u00e7\u00f5es<\/a>, obteve um retorno de 630% do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/cdi\/\" class=\"rank-math-link\">CDI<\/a> na \u00faltima quarta-feira (18), dia em que o <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/ibovespa\/\" class=\"rank-math-link\">Ibovespa<\/a> caiu 10,35%. Nos 19 primeiros dias de mar\u00e7o \u2014&nbsp; quando o \u00edndice acumulou queda de 34% \u2014, o fundo teve um retorno de 174% do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-cdi\/\">CDI<\/a>. <\/p>\n\n\n\n<p>\u201cQuando o mercado est\u00e1 mais vol\u00e1til, ele continua performando dentro de sua estrat\u00e9gia\u201d, explica o gestor do fundo Fernando Luiz. A estrat\u00e9gia \u00e9 escolher pap\u00e9is mais l\u00edquidos (f\u00e1ceis de serem comprados e vendidos) e ganhar com pequenas varia\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o entre duas a\u00e7\u00f5es. <\/p>\n\n\n\n<p>Mesmo que ambas a\u00e7\u00f5es caiam, o fundo ganha com a diferen\u00e7a de pre\u00e7o (operar vendido em uma ponta e comprado em outra). <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/financas\/operar-vendido-na-bolsa-as-taticas-e-os-cuidados-de-quem-lucra-com-essa-pratica\/\" class=\"rank-math-link\">Entenda mais aqui<\/a><\/p>\n\n\n\n<p>Nem sempre os pares de a\u00e7\u00f5es s\u00e3o do mesmo setor: \u00e9 poss\u00edvel montar posi\u00e7\u00e3o em um papel de uma companhia a\u00e9rea e outro de uma petroleira, por exemplo. Como a estrat\u00e9gia \u00e9 de curt\u00edssimo prazo, o fundo desmonta suas posi\u00e7\u00f5es no fim do dia e &#8220;dorme&#8221; com os recursos investidos em <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/tesouro-selic\/\" class=\"rank-math-link\">Tesouro Selic<\/a>, t\u00edtulo p\u00fablico que acompanha a varia\u00e7\u00e3o da <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/taxa-selic\/\">taxa Selic<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Este tipo de fundo \u00e9 mais indicado para quem est\u00e1 conhecendo a renda vari\u00e1vel, mas n\u00e3o quer sofrer muita volatilidade na carteira. Na maior parte das vezes, ele oscila muito pouco. \u201c\u00c9 para quem quer ter algo diferente na carteira, j\u00e1 que ele n\u00e3o tem correla\u00e7\u00e3o com a bolsa\u201d, diz. <\/p>\n\n\n\n<p>O fundo <em>Artesanal FIC de FIM<\/em> tamb\u00e9m manteve uma performance positiva em meio \u00e0 tormenta do \u00faltimo m\u00eas. <\/p>\n\n\n\n<p>Ele mistura v\u00e1rias estrat\u00e9gias como arbitragem e long &amp; short \u2014vender um ativo que n\u00e3o possui e, com o recurso, comprar um que acredita que ir\u00e1 subir \u2014, al\u00e9m de manter uma parte da carteira em t\u00edtulos p\u00fablicos, para equilibrar o risco.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Trabalho pesado com dados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Entre os fundos com estrat\u00e9gia quantitativa, o <em>Zarathustra FIC FIM<\/em>, da gestora Giant Steps, acumula um retorno positivo de 3,45% em 2020 (ou 378% do CDI), e 0,09% no m\u00eas de mar\u00e7o &#8211; na contram\u00e3o da maior parte dos ativos no \u00faltimo m\u00eas.<\/p>\n\n\n\n<p>O fundo, que recebeu cinco estrelas da plataforma Morningstar, se debru\u00e7a sobre estudos hist\u00f3ricos e bases de dados gigantes de at\u00e9 100 anos atr\u00e1s para estudar o comportamento de pre\u00e7os em diferentes cen\u00e1rios de mercado. Com esse olhar, ele opera <strong>futuros de a\u00e7\u00f5es, moedas, <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/commodities-o-que-sao\/\">commodities<\/a> e juros<\/strong>, na mesma propor\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 o <em>Darius FIC FIM<\/em>, da mesma gestora, trabalha com menos risco que o Zarathustra, mas segue a mesma estrat\u00e9gia. Ele acumula retorno de 2,19% em 2020 (240% do CDI) e varia\u00e7\u00e3o negativa de 0,07% em mar\u00e7o.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cA estrat\u00e9gia \u00e9 baseada mais em dados e tecnologia e menos no fator emocional e intui\u00e7\u00e3o, procurando identificar momentos de irracionalidade humana\u201d, afirma Rodrigo Terni, fundador de gestor da Giant Steps. E os dados n\u00e3o se limitam a n\u00fameros e indicadores: podem ser not\u00edcias, v\u00eddeos, textos e conte\u00fado de m\u00eddias sociais.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>A gestora mant\u00e9m cerca de 30 profissionais debru\u00e7ados sobre este tipo de dado. \u201cOlhamos os indicadores e, se por exemplo, tiver um padr\u00e3o parecido com o passado e que deu certo, compramos o ativo\u201d, acrescenta Terni.<\/p>\n\n\n\n<p>O fato de estes fundos se moverem contra o mercado em alguns momentos e de forma parecida em outros faz com que eles sejam uma ferramenta para diversificar, acrescenta o gestor. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Gestores explicam a estrat\u00e9gia dos fundos descorrelacionados, cujo desempenho n\u00e3o depende diretamente do que est\u00e1 acontecendo no mundo.<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":1372,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[666,404,223,30,354],"autor-wsj":[],"coauthors":[],"class_list":["post-6928","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas","tag-commodities","tag-coronavirus","tag-financas-pessoais","tag-fundos-de-investimento","tag-juros"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/6928","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=6928"}],"version-history":[{"count":10,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/6928\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":6953,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/6928\/revisions\/6953"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/1372"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=6928"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=6928"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=6928"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=6928"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=6928"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}