{"id":711943,"date":"2025-08-30T16:46:27","date_gmt":"2025-08-30T19:46:27","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=711943"},"modified":"2025-09-05T14:26:44","modified_gmt":"2025-09-05T17:26:44","slug":"jogo-dos-investimentos-bolsa-ultrapassa-a-renda-fixa-nos-retornos-de-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/jogo-dos-investimentos-bolsa-ultrapassa-a-renda-fixa-nos-retornos-de-2025\/","title":{"rendered":"Bolsa ultrapassa a renda fixa nos retornos at\u00e9 agosto de 2025"},"content":{"rendered":"\n<p>No ano da <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/renda-fixa-o-que-e\/\">renda fixa<\/a>, quem est\u00e1 se dando melhor s\u00e3o os investidores de renda vari\u00e1vel. Pelo menos no acumulado de 2025 at\u00e9 agosto. Nada menos que 7 \u00edndices acion\u00e1rios da <strong>B3<\/strong> superaram, com folga, os ganhos do <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/o-que-e-cdi\/\">CDI<\/a>, do IPCA+ e dos t\u00edtulos prefixados no ano.<\/p>\n\n\n\n<p>O <strong>Ibovespa<\/strong>, por exemplo, acumula um ganho de <strong>quase 18% em 2025<\/strong>, o que representa quase o dobro do retorno do CDI entre janeiro de agosto. <\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m do principal indicador da bolsa brasileira, o destaque de 2025, por enquanto, est\u00e1 nas m\u00e3os \u2013 ou nas carteiras \u2013 do <strong>\u00cdndice Imobili\u00e1rio (Imob) da B3<\/strong>. Com avan\u00e7o de <strong>56,11% em oito meses<\/strong>, o referencial que reflete o desempenho das a\u00e7\u00f5es do setor vive um dos melhores momentos desde a pandemia. <\/p>\n\n\n\n<p>Em 2024, o indicador fechou em queda de 20%. Portanto, a alta j\u00e1 recuperou toda a queda do ano passado e foi al\u00e9m \u2013 s\u00f3 para refor\u00e7ar, para compensar a perda anterior e voltar ao mesmo patamar em que come\u00e7ou 2024, o \u00edndice teria de subir 36%. <\/p>\n\n\n\n<p>Um dos impulsos para as a\u00e7\u00f5es veio da cria\u00e7\u00e3o da faixa 4 do programa <strong>Minha Casa Minha Vida<\/strong>, que passou a incluir a classe m\u00e9dia. O crescimento de demanda projetado at\u00e9 ent\u00e3o n\u00e3o estava refletido nos pre\u00e7os dos pap\u00e9is das incorporadoras que trabalham nesse nicho.<\/p>\n\n\n\n<p>Os investidores tamb\u00e9m vivem a<strong> expectativa do in\u00edcio de cortes da Selic<\/strong> a partir de 2026. A queda dos juros no pa\u00eds costuma impulsionar o mercado imobili\u00e1rio tanto pela possibilidade de queda dos custos de aquisi\u00e7\u00e3o da casa pr\u00f3pria, quanto pelo aquecimento da economia.<\/p>\n\n\n\n<p>A perspectiva de um in\u00edcio de ciclo de redu\u00e7\u00e3o dos juros no Brasil tamb\u00e9m ajudou a impulsionar o \u00cdndice Small Caps, de empresas de menor capitaliza\u00e7\u00e3o de mercado. S\u00e3o companhias com menor volume de negocia\u00e7\u00e3o na bolsa e, em geral, tamb\u00e9m de menor porte. S\u00e3o pap\u00e9is com maior risco, mas, em ambientes favor\u00e1veis, costumam ter maior potencial de valoriza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">A tabela de agosto<\/h2>\n\n\n\n<p>Aqui vamos explicar alguns pontos para voc\u00ea entender melhor a tabela de investimentos. A Associa\u00e7\u00e3o das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) tem uma fam\u00edlia de \u00edndices para medir os retornos dos diferentes tipos e vencimentos de t\u00edtulos p\u00fablicos.<\/p>\n\n\n\n<p>O <strong>IRF-M<\/strong>, por exemplo, acompanha a varia\u00e7\u00e3o de uma cesta de t\u00edtulos prefixados de prazos variados. J\u00e1 o <strong>IMA-B<\/strong> reflete uma carteira de pap\u00e9is p\u00fablicos atrelados infla\u00e7\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazos. O <strong>IMA-B 5<\/strong> re\u00fane t\u00edtulos de infla\u00e7\u00e3o de vencimentos at\u00e9 5 anos. O <strong>IMA-B 5+<\/strong>, \u00e9 de prazos acima de 5 anos. E o <strong>IMA-S<\/strong> acompanha t\u00edtulos atrelados \u00e0 Selic com v\u00e1rios vencimentos.<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 preciso lembrar ainda que tanto a <strong>Selic<\/strong> quanto o <strong>CDI<\/strong> est\u00e3o atualmente em 15%. Mas esse \u00e9 o retorno que ser\u00e1 obtido em um ano ap\u00f3s a subida das taxas para esse patamar, o que ocorreu em junho de 2025. Al\u00e9m disso, o acumulado de 2025 contempla apenas oito meses, um per\u00edodo no qual a taxa b\u00e1sica variou de 12,25%, em janeiro, aos 15% no fim do primeiro semestre.<\/p>\n\n\n\n<p>Vamos para o <strong>tira-teima<\/strong>? Acompanhe o quadro abaixo:<\/p>\n\n\n\n<div class=\"flourish-embed flourish-table\" data-src=\"visualisation\/24900357?1253931\"><script src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/resources\/embed.js\"><\/script><noscript><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/public.flourish.studio\/visualisation\/24900357\/thumbnail\" width=\"100%\" alt=\"table visualization\" \/><\/noscript><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Expectativa para cortes de juros<\/h2>\n\n\n\n<p>Os investidores t\u00eam reagido principalmente ao aumento das expectativas para o in\u00edcio dos cortes de juros, tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos. O cen\u00e1rio de aproxima\u00e7\u00e3o dos ciclos de queda de juros l\u00e1 fora e aqui impulsionou os \u00edndices acion\u00e1rios.<\/p>\n\n\n\n<p>Os sinais recentes do presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central americano), Jerome Powell, reavivaram o interesse dos investidores globais pela renda vari\u00e1vel. L\u00e1 nos EUA, as bolsas andavam, ou melhor, mantinham-se com uma certa fadiga e em busca de algum novo motivo para subir \u2013 ou, eventualmente, cair. O impulso trazido pela euforia com a expans\u00e3o da <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/inteligencia-artificial\/\">intelig\u00eancia artificial<\/a>, por exemplo, \u00faltimo grande catalisador de alta, j\u00e1 mostra alguma perda de tra\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o em agosto, Powell, em discurso no simp\u00f3sio de Jackson Hole, elevou de novo a temperatura do mercado. O dirigente deixou as portas abertas para o afrouxamento da pol\u00edtica monet\u00e1ria nos EUA. As apostas atuais convergem para o in\u00edcio dos cortes j\u00e1 em setembro.<\/p>\n\n\n\n<p>Como a bolsa americana d\u00e1 sinais de perda de f\u00f4lego depois de ter valorizado mais de 40% nos \u00faltimos 24 meses, parte dos d\u00f3lares come\u00e7am a buscar oportunidades em outros mercados. E o Brasil se tornou um candidato natural, diante dos descontos elevados na bolsa nos \u00faltimos anos.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">LEIA MAIS<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"Leia mais\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/com-novo-recorde-e-real-valorizado-alta-do-ibovespa-em-dolar-ja-e-de-34-em-2025\/\" \n                        title=\"Com novo recorde e real valorizado, alta do Ibovespa em d\u00f3lar j\u00e1 passa de 30% no ano\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Com novo recorde e real valorizado, alta do Ibovespa em d\u00f3lar j\u00e1 passa de 30% no ano\"\n                        data-posicao=\"Leia mais\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/com-novo-recorde-e-real-valorizado-alta-do-ibovespa-em-dolar-ja-e-de-34-em-2025\/\"\n                    >\n                        Com novo recorde e real valorizado, alta do Ibovespa em d\u00f3lar j\u00e1 passa de 30% no ano                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Essa mesma perspectiva \u2013 de corte de juros l\u00e1 fora \u2013 faz com que o real valorize ante a moeda americana, afinal mais d\u00f3lares entrando no mercado local significa uma press\u00e3o para baixo na cota\u00e7\u00e3o da moeda americana. <strong>Em d\u00f3lar, o Ibovespa sobe 34% no ano<\/strong>\u00a0\u2013 uma bela recompensa aos gringos. Em reais, acumula alta de 17,57% de janeiro a agosto.<\/p>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Ibovespa j\u00e1 rende o dobro do CDI no ano<\/p>\n","protected":false},"author":130,"featured_media":685997,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718],"tags":[289,68,22,279,69],"autor-wsj":[],"coauthors":[102831],"class_list":["post-711943","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","tag-investimentos","tag-investimentos-pessoais","tag-renda-fixa","tag-renda-variavel","tag-tesouro-direto"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/711943","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/130"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=711943"}],"version-history":[{"count":17,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/711943\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":711965,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/711943\/revisions\/711965"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/685997"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=711943"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=711943"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=711943"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=711943"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=711943"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}