{"id":714025,"date":"2025-09-05T06:00:00","date_gmt":"2025-09-05T09:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=714025"},"modified":"2025-09-16T18:59:31","modified_gmt":"2025-09-16T21:59:31","slug":"como-as-gestoras-de-investimentos-ja-usam-ia-na-tomada-de-decisoes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/como-as-gestoras-de-investimentos-ja-usam-ia-na-tomada-de-decisoes\/","title":{"rendered":"Como as gestoras de investimentos j\u00e1 usam IA na tomada de decis\u00f5es"},"content":{"rendered":"\n<p>Roda serve para girar. Batom, para embelezar. E <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/inteligencia-artificial\/\">intelig\u00eancia artificial<\/a>? D\u00e1 para definir de forma breve? Talvez. As IAs de hoje, p\u00f3s-GPT, s\u00e3o as primeiras ferramentas da hist\u00f3ria capazes de preencher a lacuna entre intui\u00e7\u00e3o humana e poder computacional bruto. E essa caracter\u00edstica \u00e9 particularmente especial quando o assunto \u00e9 gest\u00e3o financeira.<\/p>\n\n\n\n<p>Primeiro, porque ajuda a buscar oportunidades menos \u00f3bvias, que podem estar fora do radar \u2013 seja dos investidores diletantes, seja dos profissionais. Segundo porque m\u00e1quinas t\u00eam uma vantagem sobre humanos: n\u00e3o se emocionam.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"Inova\u00e7\u00e3o e o futuro da intelig\u00eancia artificial na gest\u00e3o de investimentos\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/zeoUZblXU4w?start=3&#038;feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<p>\u00c9 nessa parte que o <strong>JP Morgan<\/strong> mira. A <em>asset d<\/em>o banco desenvolveu o <em>Moneyball,<\/em> um rob\u00f4 que tenta corrigir erros dos gestores de portf\u00f3lio. O nome faz refer\u00eancia \u00e0quele filme sobre o uso intensivo de dados para montar um time de baseball com jogadores baratos (baseado no livro hom\u00f4nimo de Michael Lewis).<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">Leia tamb\u00e9m<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"outros\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/inteligencia-artificial-ia-nos-investimentos\/\" \n                        title=\"Aliado, n\u00e3o concorrente: como a IA j\u00e1 redefine o trabalho humano nos investimentos\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"Aliado, n\u00e3o concorrente: como a IA j\u00e1 redefine o trabalho humano nos investimentos\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/inteligencia-artificial-ia-nos-investimentos\/\"\n                    >\n                        Aliado, n\u00e3o concorrente: como a IA j\u00e1 redefine o trabalho humano nos investimentos                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etf-investimentos-porta-entrada\/\" \n                        title=\"ETFs podem ser porta de entrada para novos mercados ao investidor brasileiro\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"ETFs podem ser porta de entrada para novos mercados ao investidor brasileiro\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etf-investimentos-porta-entrada\/\"\n                    >\n                        ETFs podem ser porta de entrada para novos mercados ao investidor brasileiro                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>O uso intensivo de dados no caso do JP Morgan \u00e9, obviamente, outro. <strong>O Moneyball analisa 40 anos de dados <\/strong>para ver, por exemplo, se ainda \u00e9 cedo demais para vender uma a\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Tipo: \u00e9 dezembro de 2023 e voc\u00ea, gestor, est\u00e1 carregado de <strong>Nvidia<\/strong>. O papel j\u00e1 subiu 300% no ano. Hora de vender? Para a imensa maioria, sim. Mas quem fez isso deixou de ganhar. Do final de 2023 at\u00e9 o pico mais recente, Nvidia ganhou mais 200%, em cima dos 300% l\u00e1 de tr\u00e1s.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>E a\u00ed que entra o Moneyball. Os 40 anos de dados que ele analisa podem indicar se vale segurar uma a\u00e7\u00e3o rampante por mais tempo. Ele se debru\u00e7a em casos do passado semelhantes ao da Nvidia \u2013 seja o da Amazon nos anos 2010, seja o da Coca-Cola nos anos 1980, seja algum menos popular, que ningu\u00e9m lembra mais, mas que uma IA bem treinada acessa em um milissegundo.<\/p>\n\n\n\n<p>Claro: ajudar nas an\u00e1lises \u00e9 uma coisa. Acertar \u00e9 outra. Por conta disso, o sistema ainda est\u00e1 em testes no JP Morgan, nas m\u00e3os de poucos gestores. Conforme venham resultados positivos, <a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/3d82ea9f-f040-47aa-9b9d-0be9decdbb14\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">eles v\u00e3o expandir o uso l\u00e1 dentro<\/a>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Enquanto as grandes testam IA como&nbsp;ferramenta de an\u00e1lise, algumas pequenas testam como ferramenta de marketing.&nbsp;\u00c9 o caso da australiana <strong>Minotaur<\/strong>, que se vende como uma gestora meio que 100% IA. <strong>O staff ali tem apenas quatro pessoas<\/strong>. Os tr\u00eas fundadores e o <em>Taurient<\/em>, a ferramenta propriet\u00e1ria de IA deles.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>O rob\u00f4 analisa 35 mil textos por semana, em busca de achados. Numa entrevista recente a <a href=\"https:\/\/missingperspectives.com\/posts\/armina-arms-rosenberg-from-public-housing-to-pioneering-fintech-her-journey-to-co-founding-minotaur-capital\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">um portal australiano<\/a>, a co-fundadora Armina Rosenberg, co-fundadora ali, exemplificou um deles: a Chugai, uma farmac\u00eautica japonesa.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>A Chugai inventou uma esp\u00e9cie de Wegovy em forma de p\u00edlula e cedeu os direitos \u00e0 Eli Lilly. O rem\u00e9dio ainda est\u00e1 em testes (chama-se Orforglipron), e ela vai ganhar royalties quando (e se) ele chegar ao mercado. Esse \u00e9 um fato de conhecimento p\u00fablico, e a Chugai \u00e9 uma empresa de US$ 70 bilh\u00f5es, que passa por altas fortes quando h\u00e1 testes bem-sucedidos do Orforglipron.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>S\u00f3 que ela escapa ao radar dos analistas simplesmente por ser uma empresa japonesa, pouco coberta pelo notici\u00e1rio ocidental. \u201cE eu n\u00e3o leio jornais japoneses de manh\u00e3 com a minha x\u00edcara de caf\u00e9\u201d, disse Armina Rosenberg.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>A IA l\u00ea, por\u00e9m.<\/p>\n\n\n\n<p>Outro investimento deles alimentado por IA foi na Rheinmetall, uma empresa alem\u00e3 que fabrica tanques de guerra e outros equipamentos militares. A Minotaur entendeu que, com os EUA se distanciando da Otan, a ind\u00fastria militar europeia receberia mais encomendas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Rodaram, ent\u00e3o, um <em>deep research<\/em> no GPT pedindo um relat\u00f3rio de companhias que poderiam ser beneficiadas. E ele entregou, apontando a Rheinmetall. No bra\u00e7o, o trabalho poderia levar semanas. No GPT, foram 10 minutos. A Rheinmetall sobe 200% no ano.<\/p>\n\n\n\n<p>N\u00e3o d\u00e1 para dizer que a t\u00e1tica deles seja ruim. Este rep\u00f3rter mesmo encontrou a Minotaur com uma m\u00e3ozinha do GPT \u2013 pois n\u00e3o costuma ler portais australianos no caf\u00e9 da manh\u00e3. E o retorno deles no ano est\u00e1 em 27%.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">An\u00e1lise maci\u00e7a<\/h2>\n\n\n\n<p>Existe uma \u00e1rea espec\u00edfica em que o poder massivo de an\u00e1lise da IA pode ser ainda mais \u00fatil: a do financiamento de lit\u00edgios. Trata-se de uma \u00e1rea relativamente nova, e ainda pequena, no mundo das finan\u00e7as. Mas que tem ganhado tra\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Gestoras de investimentos bancam as custas jur\u00eddicas de escrit\u00f3rios de advocacia em troca de uma parte dos honor\u00e1rios que ca\u00edrem l\u00e1 na frente, em caso de vit\u00f3ria em algum lit\u00edgio jur\u00eddico. Isso \u00e9 mais comum em a\u00e7\u00f5es coletivas \u2013 quando um escrit\u00f3rio de advocacia junta centenas, ou milhares, de litigantes que n\u00e3o teriam condi\u00e7\u00f5es de bancar um caso contra alguma grande empresa. Quem paga s\u00e3o fundos de investimento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Acaba funcionando como um Fdic, um fundo de direito credit\u00f3rio \u2013 de alto risco, j\u00e1 que decis\u00f5es judiciais s\u00e3o tudo, menos previs\u00edveis.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Uma gestora especializada nessa modalidade \u00e9 a americana <strong>Legalist<\/strong>. A ess\u00eancia do trabalho ali \u00e9 chafurdar uma montanha de processos em busca de casos com boa probabilidade de vit\u00f3ria.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Para ajudar nisso, eles desenvolveram uma ferramenta pr\u00f3pria de IA, batizada de <em>Truffle Sniffer<\/em> \u2013 o nome faz refer\u00eancia aos porcos ca\u00e7adores de trufas, que farejam a terra em busca da iguaria.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">A natureza da IA<\/h2>\n\n\n\n<p>Bom, se a IA tem uma capacidade sobre humana de pesquisa, n\u00e3o \u00e9 natural que ela passe a decidir e <em>executar <\/em>decis\u00f5es de investimento, sem aux\u00edlio humano? Para <strong>Roberto Campos Neto<\/strong>, vice-chairman do Nubank, disse que a parte da execu\u00e7\u00e3o autom\u00e1tica seria, no m\u00ednimo, perigosa.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>No <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/economia\/banco-central-campos-neto-autonomia-juros\/\">Fronteiras do Investimento<\/a>, um ciclo de pain\u00e9is organizado pelo <strong>InvestNews<\/strong> em parceria com a NuAsset, o ex-presidente do Banco Central disse que o problema, a\u00ed, est\u00e1 na natureza das IA&#8217;s generativas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 imposs\u00edvel saber exatamente como uma intelig\u00eancia artificial chegou a uma conclus\u00e3o X oy Y. O \u201cpensamento\u201d delas emula o c\u00e9rebro humano. Quando voc\u00ea pensa numa imagem, n\u00e3o sabemos como seus neur\u00f4nios criam essa imagem mental. Com IA \u00e9 a mesma coisa.<\/p>\n\n\n\n<p>Por conta desse car\u00e1ter imprevis\u00edvel, RCN acredita que o acesso da IA \u00e0 <em>execu\u00e7\u00e3o <\/em>de um investimento deve ser restrito, inclusive de forma regulat\u00f3ria.<\/p>\n\n\n\n<p>Como resumiu <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/inteligencia-artificial-ia-nos-investimentos\/\">Glaucia Rosalen, CFO da Microsoft Brasil<\/a>, no mesmo evento. \u201cQuando pensamos em decis\u00f5es que envolvam \u00e9tica e valores, tem que ter o julgamento humano\u201d. E decis\u00f5es de investimento por parte de gestores que cuidam das economias alheias fazem, definitivamente, parte desse clube.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>JP Morgan testa um sistema para evitar que seus gestores de portf\u00f3lio percam a pr\u00f3xima Nvidia. Veja mais iniciativas\u00a0\u00a0<\/p>\n","protected":false},"author":111,"featured_media":714034,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"post-template-special.php","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[102718],"tags":[110640,2323,2284],"autor-wsj":[],"coauthors":[102469],"class_list":["post-714025","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investimentos","tag-fronteiras-investimento","tag-robos","tag-jp-morgan"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/714025","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/111"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=714025"}],"version-history":[{"count":15,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/714025\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":717106,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/714025\/revisions\/717106"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/714034"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=714025"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=714025"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=714025"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=714025"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=714025"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}