{"id":714721,"date":"2025-09-12T06:00:00","date_gmt":"2025-09-12T09:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=714721"},"modified":"2025-09-12T10:53:13","modified_gmt":"2025-09-12T13:53:13","slug":"o-poder-dos-dividendos-retorno-com-proventos-supera-ganho-da-propria-acao-na-petrobras-vale-e-bb","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/o-poder-dos-dividendos-retorno-com-proventos-supera-ganho-da-propria-acao-na-petrobras-vale-e-bb\/","title":{"rendered":"O poder dos dividendos: retorno com proventos supera ganho da pr\u00f3pria a\u00e7\u00e3o em Petrobras, Vale e BB"},"content":{"rendered":"\n

Os investidores, historicamente, costumam tratar os dividendos<\/a><\/strong> e os juros sobre capital pr\u00f3prio (JCP) <\/strong>como um forma de renda passiva. Mas os dados mostram que os proventos s\u00e3o muito mais do que isso. Para as companhias que mais distribuem dividendos, na verdade, essa \u00e9 a principal forma de retorno dos papeis, que supera a pr\u00f3pria varia\u00e7\u00e3o das cota\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

\u00c9 o caso, por exemplo, de gigantes da bolsa como Petrobras, Vale e Banco do Brasil. A a\u00e7\u00e3o preferencial (PN) da Petrobras<\/strong> acumula uma queda de 21% em 12 meses at\u00e9 agosto. Mas nesse mesmo per\u00edodo, a companhia gerou um retorno com distribui\u00e7\u00e3o de parte dos lucros de 13,20% para os detentores do papel. Isso significa que a queda em um ano foi bem mais suave: de 6,12%.<\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 a a\u00e7\u00e3o ordin\u00e1ria (ON) do Banco do Brasil<\/strong> caiu 19% no mesmo per\u00edodo. E teve um retorno com dividendos (dividend yield ou DY) de 8,89%. Essa taxa \u00e9 o retorno do dividendo em rela\u00e7\u00e3o ao valor da a\u00e7\u00e3o. Ent\u00e3o, com os proventos na conta, o recuo real foi de 10,49%. E a Vale<\/strong> ON sobe 5,83% em 12 meses at\u00e9 agosto. Com um DY de 8,12%, o verdadeiro retorno da a\u00e7\u00e3o da mineradora foi de quase 14%.<\/p>\n\n\n\n

Um levantamento feito pela consultoria Elos Atya<\/em> para o InvestNews<\/strong> mostra que os dividendos, muitas vezes, t\u00eam o poder de multiplicar o retorno ao acionista ao longo dos anos. A pesquisa levou em conta 10 pap\u00e9is que mais pagaram proventos em intervalos de 10 anos, 5 anos e 1 ano. Mas s\u00f3 aqueles que fazem parte dos \u00edndices Ibovespa, Idiv ou Small Caps.<\/p>\n\n\n\n

O resultado \u00e9 que, no caso de companhias boas pagadoras de proventos, o ganho com proventos supera as valoriza\u00e7\u00f5es nominais e o retorno aumenta muito ao se considerar o reinvestimento de dividendos e JCP nos per\u00edodos.<\/p>\n\n\n\n

Reinvestimento, no caso, \u00e9 quando o acionista reaplica os valores recebidos na distribui\u00e7\u00e3o de lucros nas pr\u00f3prias a\u00e7\u00f5es da companhia. Essa estrat\u00e9gia ajuda a turbinar os ganhos porque, al\u00e9m do pr\u00f3prio retorno com o dividendo ou JCP, o investidor captura potenciais altas do papel ao longo de v\u00e1rios per\u00edodos.<\/p>\n\n\n\n

A hist\u00f3ria com dividendos \u00e9 outra<\/h2>\n\n\n\n

Se olharmos para as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 citadas da Petrobras, Vale e Banco do Brasil, o quadro \u00e9 justamente esse: os desempenhos s\u00f3 dos dividendos superam os retornos com a valoriza\u00e7\u00e3o dos pap\u00e9is no longo prazo. E o retorno composto, por sua vez, vai l\u00e1 para cima.<\/p>\n\n\n

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