{"id":719748,"date":"2025-09-24T14:33:03","date_gmt":"2025-09-24T17:33:03","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=719748"},"modified":"2026-02-13T13:38:44","modified_gmt":"2026-02-13T16:38:44","slug":"bilionarios-retorno-etf-sp500","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/the-wall-street-journal\/bilionarios-retorno-etf-sp500\/","title":{"rendered":"Li\u00e7\u00e3o para investidores: at\u00e9 os bilion\u00e1rios ganhariam mais colocando dinheiro em ETFs do S&amp;P 500"},"content":{"rendered":"\n<p>N\u00e3o h\u00e1 d\u00favida de que os 400 americanos mais ricos tiveram um \u00f3timo desempenho nos \u00faltimos 12 meses \u2014 mas, na \u00faltima d\u00e9cada, teriam se sa\u00eddo ainda melhor se tivessem investido em um fundo de \u00edndice (os chamados <strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/etfs-o-que-sao-como-funcionam\/\">ETFs<\/a><\/strong>), como o <strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/sp-500\/\">S&amp;P 500<\/a><\/strong>, principal \u00edndice da Bolsa americana que mede o desempenho das 500 maiores companhias do pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse \u00e9 um poderoso aprendizado para o restante de n\u00f3s. Ao contr\u00e1rio da cren\u00e7a de que os ultrarricos possuem habilidades \u00fanicas de investimento que lhes permitem superar regularmente o mercado de a\u00e7\u00f5es, mesmo eles, em m\u00e9dia, n\u00e3o conseguem bater o mercado.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">Leia tamb\u00e9m:<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"outros\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/o-lego-das-financas-como-os-etfs-ajudam-a-montar-uma-carteira-diversificada\/\" \n                        title=\"O &#8216;lego&#8217; das finan\u00e7as: como os ETFs ajudam a montar uma carteira diversificada\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"O &#8216;lego&#8217; das finan\u00e7as: como os ETFs ajudam a montar uma carteira diversificada\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/o-lego-das-financas-como-os-etfs-ajudam-a-montar-uma-carteira-diversificada\/\"\n                    >\n                        O &#8216;lego&#8217; das finan\u00e7as: como os ETFs ajudam a montar uma carteira diversificada                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etf-investimentos-porta-entrada\/\" \n                        title=\"ETFs podem ser porta de entrada para novos mercados ao investidor brasileiro\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"ETFs podem ser porta de entrada para novos mercados ao investidor brasileiro\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/investimentos\/etf-investimentos-porta-entrada\/\"\n                    >\n                        ETFs podem ser porta de entrada para novos mercados ao investidor brasileiro                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Essas s\u00e3o algumas das implica\u00e7\u00f5es da rec\u00e9m-divulgada edi\u00e7\u00e3o 2025 da lista <em>Forbes 400<\/em>. A soma das fortunas dos 400 americanos mais ricos subiu US$ 1,2 bilh\u00e3o nos 12 meses at\u00e9 o in\u00edcio de setembro \u2014 um ganho de aproximadamente 22%, segundo a revista.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse retorno \u00e9 superior aos 16% do \u00edndice S&amp;P 500 no mesmo per\u00edodo, considerando <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/dividendos-o-que-sao-como-funcionam\/\">dividendos<\/a> reinvestidos (<em>total return<\/em>). Ainda assim, nos \u00faltimos nove anos, a valoriza\u00e7\u00e3o cumulativa das fortunas desses bilion\u00e1rios foi, em m\u00e9dia, 1,5 ponto percentual anualizado menor que a do S&amp;P 500.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"700\" height=\"471\" src=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/09\/image-3.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-719753\" srcset=\"https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/09\/image-3.png 700w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/09\/image-3-300x202.png 300w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/09\/image-3-172x116.png 172w, https:\/\/media.investnews.com.br\/uploads\/2025\/09\/image-3-150x101.png 150w\" sizes=\"auto, (max-width: 700px) 100vw, 700px\" \/><\/figure>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, esses c\u00e1lculos ainda superestimam o desempenho dos ultrarricos. Isso ocorre porque os retornos divulgados sofrem de vi\u00e9s de sobreviv\u00eancia: como cada coluna do gr\u00e1fico mostra o retorno dos 12 meses anteriores para a lista de ricos daquele ano, n\u00e3o considera quem estava na lista no ano anterior e saiu por desempenho abaixo da m\u00e9dia.<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 importante destacar esse desempenho inferior n\u00e3o para criticar a habilidade de investimento dos bilion\u00e1rios, mas para fazer um ponto mais amplo sobre a origem das grandes fortunas. Venderam \u00e0s novas gera\u00e7\u00f5es a ideia de que a Bolsa de Valores \u00e9 a m\u00e1quina de criar esse n\u00edvel de riqueza extraordin\u00e1ria.<\/p>\n\n\n\n<p>N\u00e3o \u00e9.<\/p>\n\n\n\n<p>Com pouqu\u00edssimas exce\u00e7\u00f5es, os membros da Forbes 400 fizeram fortuna em outros setores \u2014 criando empresas, produtos ou servi\u00e7os \u2014 e s\u00f3 depois recorreram ao mercado acion\u00e1rio para preservar o valor de seu patrim\u00f4nio no longo prazo.<\/p>\n\n\n\n<p>Sabemos disso porque a Forbes classifica os integrantes da lista segundo a origem de suas fortunas e, ao longo dos anos, cerca de dois ter\u00e7os deles se enquadram na categoria <em>self-made<\/em> (fortunas constru\u00eddas do zero).<\/p>\n\n\n\n<p>Outra forma de ilustrar esse ponto \u00e9 calcular o que seria necess\u00e1rio para entrar na Forbes 400 apenas com ganhos de Bolsa. O valor m\u00ednimo para estar na lista este ano foi de US$ 3,8 bilh\u00f5es. Imagine um investidor hipot\u00e9tico de 25 anos que aplique uma quantia \u00fanica no mercado e, pelos 40 anos seguintes, consiga repetir o retorno anualizado de 7,1% das a\u00e7\u00f5es americanas desde 1793 (segundo Edward McQuarrie, professor em\u00e9rito da Universidade de Santa Clara).<\/p>\n\n\n\n<p>Dadas essas premissas, esse investidor precisaria aplicar US$ 244 milh\u00f5es de uma s\u00f3 vez aos 25 anos para chegar aos US$ 3,8 bilh\u00f5es aos 65 anos. Em outras palavras: para ter chance real de entrar na Forbes 400 apenas via Bolsa, \u00e9 preciso j\u00e1 ser muito rico antes de come\u00e7ar.<\/p>\n\n\n\n<p>E embora isso tenha acontecido em alguns casos, \u00e9 cada vez mais raro, segundo pesquisa de Steve Kaplan (Universidade de Chicago) e Joshua Rauh (Universidade Stanford). No estudo <em>Family, Education, and Sources of Wealth Among the Richest Americans<\/em>, os professores constataram que a parcela de bilion\u00e1rios vindos de fam\u00edlias ricas caiu pela metade desde o in\u00edcio dos anos 1980.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>A li\u00e7\u00e3o final?<\/strong> Para criar uma grande fortuna, invente um produto ou crie um servi\u00e7o de que o mundo realmente precise. Depois disso, a Bolsa estar\u00e1 l\u00e1 para voc\u00ea investir e preservar a riqueza acumulada.<\/p>\n\n\n\n<p><em>Mark Hulbert \u00e9 colaborador regular do MarketWatch.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Levantamento mostra que, na \u00faltima d\u00e9cada, as maiores fortunas americanas renderam menos do que um simples ETF do \u00edndice<\/p>\n","protected":false},"author":118,"featured_media":719817,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[103073],"tags":[280],"autor-wsj":[110655],"coauthors":[102488],"class_list":["post-719748","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-the-wall-street-journal","tag-etf","autor-wsj-mark-hulbert"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/719748","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/118"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=719748"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/719748\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":739051,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/719748\/revisions\/739051"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/719817"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=719748"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=719748"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=719748"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=719748"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=719748"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}