{"id":721424,"date":"2025-09-30T13:40:19","date_gmt":"2025-09-30T16:40:19","guid":{"rendered":"https:\/\/investnews.com.br\/?p=721424"},"modified":"2025-12-18T11:11:30","modified_gmt":"2025-12-18T14:11:30","slug":"braskem-brkm5-diretoria-capitalizacao","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/braskem-brkm5-diretoria-capitalizacao\/","title":{"rendered":"Exclusivo: Nas negocia\u00e7\u00f5es pela Braskem, desenho da nova diretoria ganha corpo e aumento de capital \u00e9 descartado"},"content":{"rendered":"\n<p>Enquanto a <strong><a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/tag\/braskem\/\">Braskem<\/a><\/strong> est\u00e1 \u00e0s voltas  com assessores financeiros para encontrar uma solu\u00e7\u00e3o de curto prazo para suas d\u00edvidas, o futuro da empresa j\u00e1 est\u00e1 sendo desenhado nos bastidores, apurou o <strong>InvestNews<\/strong>. A \u00faltima barreira para que esses planos se concretizem \u00e9 a defini\u00e7\u00e3o do mecanismo de transfer\u00eancia das a\u00e7\u00f5es da Novonor (antiga Odebrecht) para os cinco bancos credores que t\u00eam a fatia da petroqu\u00edmica como garantia: se por meio de um acordo negociado ou pela execu\u00e7\u00e3o da d\u00edvida e tomada dos pap\u00e9is.<\/p>\n\n\n\n<p>A <strong>gestora IG4<\/strong> <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/novo-capitulo-da-braskem-ig4-acerta-com-bancos-exclusividade-para-negociacao-para-compra-da-divida\/\">tem exclusividade<\/a> at\u00e9 novembro para assumir a participa\u00e7\u00e3o dos bancos na Braskem via um <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/fundos-de-investimento\/\">fundo de investimento<\/a>. Na pr\u00e1tica, isso colocaria a casa fundada por Paulo Mattos como co-controladora da companhia ao lado da Petrobras. A expectativa \u00e9 que esse seja o desenho final e que a troca de controle ocorra dentro desse prazo.<\/p>\n\n\n<section class=\"recirculation-area\">\n    <div class=\"container\">\n                <p class=\"title\">Leia tamb\u00e9m:<\/p>\n     \n            <ul class=\"recirculation-list\" data-tracking-position=\"outros\">\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/novonor-odebrecht-braskem-recuperacao\/\" \n                        title=\"A insist\u00eancia dos Odebrecht: por que uma fatia de 5% da Braskem \u00e9 vital para a recupera\u00e7\u00e3o judicial da Novonor\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"A insist\u00eancia dos Odebrecht: por que uma fatia de 5% da Braskem \u00e9 vital para a recupera\u00e7\u00e3o judicial da Novonor\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/novonor-odebrecht-braskem-recuperacao\/\"\n                    >\n                        A insist\u00eancia dos Odebrecht: por que uma fatia de 5% da Braskem \u00e9 vital para a recupera\u00e7\u00e3o judicial da Novonor                    <\/a>\n                <\/li>\n                            <li class=\"list-item\">\n                    <a \n                        href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/braskem-contrata-assessores\/\" \n                        title=\"A tempestade perfeita na Braskem: a\u00e7\u00f5es em queda, crise no setor e briga pelo controle\" \n                        class=\"item-title recirculation-link\"\n                        data-btn-name=\"A tempestade perfeita na Braskem: a\u00e7\u00f5es em queda, crise no setor e briga pelo controle\"\n                        data-posicao=\"outros\"\n                        data-click-url=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/braskem-contrata-assessores\/\"\n                    >\n                        A tempestade perfeita na Braskem: a\u00e7\u00f5es em queda, crise no setor e briga pelo controle                    <\/a>\n                <\/li>\n                    <\/ul>\n    <\/div><\/section>\n\n\n\n<p>Fontes pr\u00f3ximas aos credores afirmam que j\u00e1 existe um alinhamento entre <strong>Petrobras<\/strong>, os bancos (Ita\u00fa, <strong>Bradesco<\/strong>, <strong>Santander<\/strong>, <strong>BNDES<\/strong> e <strong>Banco do Brasil<\/strong>) e a IG4 sobre a composi\u00e7\u00e3o de uma nova diretoria, formada por executivos de mercado e com maior participa\u00e7\u00e3o da estatal. No momento, a perman\u00eancia dos atuais assessores financeiros contratados pela Braskem para a reestrutura\u00e7\u00e3o n\u00e3o est\u00e1 garantida.<\/p>\n\n\n\n<p>As partes tamb\u00e9m descartam uma capitaliza\u00e7\u00e3o imediata. \u201cA Braskem n\u00e3o tem problemas de liquidez no curto prazo\u201d, diz uma fonte, lembrando que o principal desembolso da petroqu\u00edmica est\u00e1 previsto para janeiro de 2028. O foco atual \u00e9 mapear ativos para venda e gerar liquidez imediata. Vale lembrar que a atual diretoria j\u00e1 abriu conversas com a Unipar para a venda de unidades nos Estados Unidos, ainda em fase inicial.<\/p>\n\n\n\n<p>Outro fator que impede uma eventual capitaliza\u00e7\u00e3o \u00e9 que nem bancos, nem a Novonor estariam dispostos a aportar recursos. J\u00e1 a Petrobras, se o fizesse, assumiria o controle da Braskem \u2013 o que significaria estatizar a companhia, algo totalmente fora do radar da petroleira.<\/p>\n\n\n\n<p>O avan\u00e7o, por\u00e9m, esbarra na sa\u00edda amig\u00e1vel da Novonor. Existe um desconforto entre a <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/holding\/\">holding<\/a> da fam\u00edlia Odebrecht e os bancos, sobretudo o BNDES. O <strong>InvestNews<\/strong> apurou que o impasse se deve a pedidos considerados \u201cfora da realidade\u201d feitos pela Novonor para entregar as a\u00e7\u00f5es de forma negociada.<\/p>\n\n\n\n<p>Os Odebrecht insistem em manter uma fatia entre 3,5% e 5%, ponto j\u00e1 aceito, mas tamb\u00e9m reivindicam uma compensa\u00e7\u00e3o financeira. \u201c\u00c9 dif\u00edcil para bancos p\u00fablicos cederem nessa quest\u00e3o: pagar para receber a d\u00edvida n\u00e3o faz sentido\u201d, acrescenta outra fonte.<\/p>\n\n\n\n<p>Procurada, a Novonor n\u00e3o respondeu. O BNDES declarou que \u201cn\u00e3o est\u00e1 inviabilizando nenhum acordo e vem atuando para encontrar uma solu\u00e7\u00e3o adequada para o caso.\u201d<\/p>\n\n\n\n<p>Sem consenso, cresce o risco de uma transfer\u00eancia for\u00e7ada das a\u00e7\u00f5es via execu\u00e7\u00e3o da <strong>aliena\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria<\/strong>, solu\u00e7\u00e3o que os credores mant\u00eam no radar caso a negocia\u00e7\u00e3o n\u00e3o avance dentro da janela combinada. A <a href=\"https:\/\/www.braskem-ri.com.br\/a-companhia\/estrutura-societaria\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">fatia de 38,3% da Braskem<\/a> (sendo 50,1% do capital votante) que pertence \u00e0 Novonor j\u00e1 est\u00e1 dada em garantia fiduci\u00e1ria aos bancos. Esse mecanismo funciona como um penhor: a propriedade das a\u00e7\u00f5es est\u00e1 vinculada ao cr\u00e9dito e, em caso de descumprimento, pode ser executada sem necessidade da Justi\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n<p>Na pr\u00e1tica, basta acionar a aliena\u00e7\u00e3o fiduci\u00e1ria para transferir os pap\u00e9is ao fundo da IG4, destravando a troca de controle. At\u00e9 aqui, os credores t\u00eam buscado uma sa\u00edda negociada com a Novonor, principalmente para evitar riscos de ter que lan\u00e7ar uma oferta p\u00fablica de aquisi\u00e7\u00e3o (OPA) pelas <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/guias\/acoes-ordinarias-e-preferenciais-entenda\/\">a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias<\/a> em raz\u00e3o da mudan\u00e7a de controle. Mesmo assim, a OPA j\u00e1 n\u00e3o \u00e9 vista como um grande obst\u00e1culo, uma vez que o montante representaria apenas 2,9% do <em>free float <\/em>e os pap\u00e9is da Braskem est\u00e3o em <a href=\"https:\/\/investnews.com.br\/negocios\/braskem-brkm5-rebaixamento-credito\/\">forte desvaloriza\u00e7\u00e3o no ano<\/a>.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Credores, Petrobras e IG4 costuram entendimento para ampliar papel da estatal na gest\u00e3o e mapear ativos a serem vendidos<\/p>\n","protected":false},"author":123,"featured_media":693326,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[161],"autor-wsj":[],"coauthors":[102704],"class_list":["post-721424","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-braskem"],"acf":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/721424","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/users\/123"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/comments?post=721424"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/721424\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":743192,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/posts\/721424\/revisions\/743192"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media\/693326"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/media?parent=721424"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/categories?post=721424"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/tags?post=721424"},{"taxonomy":"autor-wsj","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/autor-wsj?post=721424"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/investnews.com.br\/inv-api\/wp\/v2\/coauthors?post=721424"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}